面對(duì)美國“對(duì)等關(guān)稅”，我國新能源行業(yè)影響幾何及如何應(yīng)對(duì)備受關(guān)注。4月7日，多家深市新能源上市公司表示，美國“對(duì)等關(guān)稅”對(duì)公司業(yè)務(wù)影響較為有限。

有新能源行業(yè)分析師稱，總的來看，包括加征關(guān)稅在內(nèi)的限制打壓政策可能影響相關(guān)行業(yè)國際市場(chǎng)拓展預(yù)期，但不會(huì)對(duì)公司和行業(yè)帶來根本性影響。我國新能源行業(yè)整體自主可控、優(yōu)勢(shì)明顯，國內(nèi)部分新能源公司早已“未雨綢繆”進(jìn)行了全球化產(chǎn)業(yè)布局，能夠應(yīng)對(duì)客戶多元化需求和國際貿(mào)易形勢(shì)變化帶來的挑戰(zhàn)。

整體影響有限

目前，我國新能源企業(yè)來自美國的營收整體占比較低。市場(chǎng)人士分析稱，電池企業(yè)來自美國的營收占比為5%至10%，光伏企業(yè)來自美國的營收占比最高約為17%，多數(shù)占比極低，風(fēng)電企業(yè)則幾乎沒有美國業(yè)務(wù)。

欣旺達(dá)2024年半年報(bào)顯示，公司海外收入為96.85億元，占公司整體營業(yè)收入的40.49%。但公司相關(guān)人士表示，除個(gè)別樣品出貨外，公司并無直接交付到美國的產(chǎn)品。

據(jù)介紹，欣旺達(dá)實(shí)行全球化客戶布局，公司產(chǎn)品下游應(yīng)用領(lǐng)域較為多元，客戶群體單一占比不大，覆蓋眾多頭部國際知名品牌商，訂單分布廣泛。欣旺達(dá)產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于手機(jī)電池、筆記本電腦電池、汽車及動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池系統(tǒng)上，且品牌客戶產(chǎn)品在全球市場(chǎng)進(jìn)行銷售。公司對(duì)單一市場(chǎng)的依賴度較低，市場(chǎng)及客戶結(jié)構(gòu)具備較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

長江證券分析師預(yù)計(jì)，鋰電池行業(yè)巨頭寧德時(shí)代2024年來自美國市場(chǎng)的收入占比不及10%。財(cái)通證券表示，寧德時(shí)代來自中國、歐洲、東南亞等其他市場(chǎng)的收入增長強(qiáng)勁，可分散風(fēng)險(xiǎn)。此外，寧德時(shí)代可與客戶友好協(xié)商，共同應(yīng)對(duì)“對(duì)等關(guān)稅”帶來的影響。

“從項(xiàng)目IRR（內(nèi)部收益率）的角度看，目前碳酸鋰價(jià)格處于低位，若加征關(guān)稅部分全部傳導(dǎo)給開發(fā)商，項(xiàng)目IRR仍有10%以上，對(duì)裝機(jī)并網(wǎng)影響較小，預(yù)計(jì)2025年中國新能源企業(yè)面向美國的儲(chǔ)能出貨仍將增長。”上述人士表示。

在光伏行業(yè)方面，長江證券研究員表示，美國光伏發(fā)展進(jìn)口電池片是“剛需”，預(yù)計(jì)后續(xù)價(jià)格與稅率有望再平衡，對(duì)擁有非東南亞四國電池產(chǎn)能的企業(yè)影響有限。

電池片設(shè)備商晶盛機(jī)電相關(guān)人士表示，公司來自美國的收入占比較低，對(duì)等關(guān)稅對(duì)公司無明顯影響。

未雨綢繆 早已全球化布局

近年來，我國新能源行業(yè)整體高速發(fā)展，已經(jīng)成為中國制造轉(zhuǎn)型升級(jí)、深度參與國際競(jìng)爭(zhēng)的代表性行業(yè)。部分頭部企業(yè)借助資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)飛躍，在技術(shù)工藝、成本控制、產(chǎn)業(yè)鏈完整性等方面建立絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，引領(lǐng)帶動(dòng)全球能源轉(zhuǎn)型。

有分析人士稱，“對(duì)等關(guān)稅”等政策主要影響銷售端預(yù)期，進(jìn)而干擾市場(chǎng)情緒，總體看影響有限。

為應(yīng)對(duì)客戶多元化需求和外部政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性，我國新能源企業(yè)早已準(zhǔn)備迎接“挑戰(zhàn)”。欣旺達(dá)表示，公司一直都在推進(jìn)全球化產(chǎn)業(yè)布局，鑒于當(dāng)前各國關(guān)稅政策變化波動(dòng)較大，海外的制造基地可以實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)平衡，海外產(chǎn)能的整體布局足以支撐銷往美國本土的交付需求。

“美國的政策變化多端，寧德時(shí)代的布局也考慮到這一點(diǎn)，一直以來有序推進(jìn)LRS項(xiàng)目、積極布局第三方基地等，以更好滿足客戶需求，目前進(jìn)展順利?！必?cái)通證券相關(guān)人士表示，此次加征關(guān)稅影響有限，未來公司也有多種方式來滿足相關(guān)客戶需求，不必過分擔(dān)憂。

在電力設(shè)備、風(fēng)電行業(yè)方面，長江證券分析人士認(rèn)為，僅少數(shù)公司有對(duì)美業(yè)務(wù)敞口，這些企業(yè)均已提前做了準(zhǔn)備或有美國產(chǎn)能，并且在供應(yīng)鏈地位顯著，具備議價(jià)權(quán)，總體影響較小。

（來源：上海證券報(bào)）