面對(duì)美國(guó)“對(duì)等關(guān)稅”，多家電子、半導(dǎo)體行業(yè)上市公司表示，美國(guó)“對(duì)等關(guān)稅”對(duì)公司業(yè)務(wù)影響很小。部分公司稱，將加速新產(chǎn)品研發(fā)，進(jìn)一步提升產(chǎn)品附加值以增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈議價(jià)能力，靈活應(yīng)對(duì)國(guó)際環(huán)境、政策變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，保證公司在全球市場(chǎng)的持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力。

業(yè)內(nèi)人士表示，由于電子終端產(chǎn)品的生產(chǎn)基本不在美國(guó)本土，美國(guó)“對(duì)等關(guān)稅”對(duì)中國(guó)電子、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)影響有限；而中國(guó)宣布對(duì)進(jìn)口自美國(guó)的芯片等加征34%關(guān)稅，將抑制美國(guó)芯片等產(chǎn)品的進(jìn)口，從而有利于提升中國(guó)成熟制程芯片產(chǎn)品、半導(dǎo)體設(shè)備材料的市場(chǎng)占有率。

整體影響可控

對(duì)于美國(guó)的“對(duì)等關(guān)稅”政策，瀾起科技、福立旺、泰凌微、道明光學(xué)等多家電子、半導(dǎo)體上市公司表示，整體上影響可控。

瀾起科技表示，目前很少有客戶要求在美國(guó)交付產(chǎn)品，2024年公司在美國(guó)交付的產(chǎn)品營(yíng)收占比小于1%，本次美國(guó)加征關(guān)稅政策對(duì)公司的直接影響很小。道明光學(xué)董秘錢婷婷表示，目前公司產(chǎn)品在美國(guó)市場(chǎng)所涉業(yè)務(wù)占比極小，同時(shí)主要生產(chǎn)原材料也不涉及從美國(guó)進(jìn)口。

泰凌微表示，目前公司產(chǎn)品幾乎不會(huì)有直接的關(guān)稅成本上升，總體情況可控。公司將持續(xù)跟蹤政策動(dòng)態(tài)，未來(lái)將通過(guò)不斷的技術(shù)創(chuàng)新和全球化布局提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

多位半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)人士表示，電子終端產(chǎn)品的生產(chǎn)基本上不在美國(guó)本土，中國(guó)芯片公司的出口業(yè)務(wù)，大部分是出口到東南亞的整機(jī)廠等，最終在東南亞等地以整機(jī)或零組件形式再銷售至全球，故而直接受美國(guó)增加關(guān)稅的影響有限。

在美國(guó)宣布“對(duì)等關(guān)稅”政策后，蘋果公司及蘋果產(chǎn)業(yè)鏈上市公司的股價(jià)大幅下挫。

上述半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)人士介紹，由于美國(guó)本輪對(duì)越南、泰國(guó)、柬埔寨等東南亞國(guó)家加征關(guān)稅更高，且意在“制造業(yè)回流美國(guó)”，預(yù)計(jì)“對(duì)等關(guān)稅”對(duì)蘋果產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)影響較大，尤其是對(duì)在東南亞投資較多的企業(yè)。

打鐵還需自身硬

之所以說(shuō)美國(guó)“對(duì)等關(guān)稅”對(duì)公司影響有限，除了直接出口到美國(guó)的營(yíng)收占比較小外，多家公司表示，自身產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力過(guò)硬、積極開拓更多增長(zhǎng)點(diǎn)和全球布局，則是另外的重要原因。

產(chǎn)品具備全球競(jìng)爭(zhēng)力是泰凌微的信心所在。泰凌微表示，公司芯片產(chǎn)品向客戶交付地主要為非美國(guó)地區(qū)（ODM工廠所在地），若ODM廠商的終端成品被納入加稅范圍，可能增加其成本壓力，但預(yù)計(jì)整體影響可控。原因有三：一是公司的芯片產(chǎn)品在低功耗、高集成度、端側(cè)AI算力等領(lǐng)域在全球范圍內(nèi)具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，具有客戶黏性與競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；二是具有產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同性，和公司美國(guó)客戶合作的ODM廠商大部分在全球多個(gè)不同區(qū)域擁有工廠，預(yù)計(jì)可通過(guò)全球供應(yīng)鏈調(diào)整（如產(chǎn)能調(diào)配、成本分?jǐn)偅┎糠窒P(guān)稅影響，預(yù)期產(chǎn)品需求負(fù)面影響有限；三是具有價(jià)格傳導(dǎo)能力，若成本壓力顯著，產(chǎn)業(yè)鏈或通過(guò)協(xié)商分?jǐn)偦蚪K端提價(jià)等方式應(yīng)對(duì)。

“整體來(lái)說(shuō)，美國(guó)加征關(guān)稅對(duì)福立旺的影響很小，公司發(fā)展前景可期?！备Ａ⑼麻L(zhǎng)許惠鈞表示，除了產(chǎn)品具備獨(dú)家性之外，福立旺還培育了多個(gè)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

據(jù)了解，多家“果鏈”公司已在尋求全球布局和更多增長(zhǎng)點(diǎn)。歌爾股份將重心轉(zhuǎn)向智能硬件業(yè)務(wù)，開拓VR業(yè)務(wù)、傳感器業(yè)務(wù)；藍(lán)思科技加速拓展汽車電子市場(chǎng)；立訊精密則試圖通過(guò)赴美建廠貼近客戶……

機(jī)構(gòu)看好產(chǎn)業(yè)機(jī)遇

民生證券等多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，此次美國(guó)的“對(duì)等關(guān)稅”政策將抑制中國(guó)對(duì)美國(guó)芯片等產(chǎn)品的進(jìn)口，從而有利于提升中國(guó)成熟制程芯片產(chǎn)品及半導(dǎo)體設(shè)備材料的市場(chǎng)占有率。而基于美國(guó)單方面割裂全球化的行為，中國(guó)更應(yīng)該在科技領(lǐng)域堅(jiān)定投入、加快發(fā)展。

“中國(guó)的反制將導(dǎo)致客戶采購(gòu)美國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備和零部件成本加大，有助于國(guó)內(nèi)廠商加快本土半導(dǎo)體設(shè)備、零部件的驗(yàn)證和采購(gòu)。”某國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備龍頭公司董秘表示，公司將加大市場(chǎng)推廣和加大研發(fā)投入，以抓住窗口期機(jī)遇。

群興玩具董事長(zhǎng)張金成表示，短期看，美國(guó)“對(duì)等關(guān)稅”政策將使得依賴進(jìn)口芯片的智算中心面臨算力芯片供應(yīng)鏈中斷和成本大幅上升的雙重壓力，推高成本；但中長(zhǎng)期看，這將倒逼國(guó)內(nèi)企業(yè)加大研發(fā)投入，預(yù)計(jì)政府也將進(jìn)一步鼓勵(lì)國(guó)產(chǎn)算力關(guān)鍵環(huán)節(jié)的發(fā)展，從而加速國(guó)內(nèi)AI關(guān)鍵領(lǐng)域上下游的技術(shù)突破。

（來(lái)源：上海證券報(bào)）