今年以來(lái)，各地證監(jiān)局通報(bào)多起上市公司董監(jiān)高及其親屬違規(guī)交易上市公司股票，上市公司股東及高管違規(guī)增減持等行為，并對(duì)相關(guān)責(zé)任方進(jìn)行處罰。

從法律界人士獲悉，近期違規(guī)交易現(xiàn)象頻發(fā)，主要系上市公司董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”合規(guī)意識(shí)淡薄，漠視信息披露規(guī)則。為進(jìn)一步健全證券市場(chǎng)生態(tài)，上市公司“關(guān)鍵少數(shù)”應(yīng)強(qiáng)化主體責(zé)任、增強(qiáng)合規(guī)意識(shí)、提升合規(guī)能力，監(jiān)管部門(mén)堅(jiān)持零容忍，對(duì)相關(guān)違法違規(guī)行為嚴(yán)肅查處。

短線交易頻發(fā)

據(jù)了解，今年以來(lái)多位上市公司及新三板公司董監(jiān)高及其親屬因短線交易而被出具警示函。

浙江證監(jiān)局3月24日對(duì)恒立數(shù)控股東張慶發(fā)出警示函。經(jīng)查，恒立數(shù)控持股5%以上股東、時(shí)任董事張慶于2020年3月累計(jì)買(mǎi)入恒立數(shù)控股份6.3萬(wàn)股，成交均價(jià)2.34元/股，后于2020年5月單筆賣(mài)出26.5萬(wàn)股，成交價(jià)格2.5元/股，由此收益1.01萬(wàn)元。因上述行為構(gòu)成短線交易，浙江證監(jiān)局對(duì)張慶出具警示函。

無(wú)獨(dú)有偶，天豐電源董事、副總經(jīng)理劉洋的配偶余偉如于2024年3月4日至5月10日期間累計(jì)買(mǎi)入公司股票16.15萬(wàn)股，成交金額48.39萬(wàn)元，并于2024年8月20日至10月15日期間累計(jì)賣(mài)出公司股票5.08萬(wàn)股，成交金額16.65萬(wàn)元，后又于2024年10月28日至12月30日期間累計(jì)買(mǎi)入公司股票1.72萬(wàn)股，成交金額5.63萬(wàn)元。浙江證監(jiān)局表示，該行為構(gòu)成短線交易，并對(duì)劉洋采取出具警示函的監(jiān)督管理措施。

北京證監(jiān)局顯示，陳自強(qiáng)在擔(dān)任合康新能董事、高級(jí)管理人員期間，配偶馬黎通過(guò)其賬戶(hù)買(mǎi)賣(mài)公司股票。具體來(lái)看，其于2024年4月11日、4月12日分別買(mǎi)入公司股票5.81萬(wàn)股、3.91萬(wàn)股，交易金額分別為29.98萬(wàn)元、20.02萬(wàn)元；2024年10月8日賣(mài)出公司股票29.06萬(wàn)股，交易金額為164.19萬(wàn)元。陳自強(qiáng)由此被北京證監(jiān)局出具警示函。

此外，北京證監(jiān)局還對(duì)中化巖土董事王浩出具警示函。經(jīng)查，中化巖土董事王浩母親名下賬戶(hù)于2024年11月8日至11月21日期間通過(guò)集中競(jìng)價(jià)買(mǎi)入公司5.78萬(wàn)股股票，于2024年12月4日以集中競(jìng)價(jià)的方式賣(mài)出公司股票2.89萬(wàn)股。因上述期間內(nèi)買(mǎi)賣(mài)公司股票的行為構(gòu)成短線交易，王浩被出具警示函。

興業(yè)科技監(jiān)事柯賢權(quán)則被采取監(jiān)管談話(huà)的行政監(jiān)管措施。福建證監(jiān)局顯示，柯賢權(quán)作為興業(yè)科技監(jiān)事，其女兒柯某紅名下證券賬戶(hù)于2024年11月19日至2025年1月24日期間存在買(mǎi)賣(mài)興業(yè)科技股票情形，合計(jì)買(mǎi)入公司股票1.92萬(wàn)股、賣(mài)出公司股票1.92萬(wàn)股，構(gòu)成短線交易。

“實(shí)踐中，上市公司大股東及董監(jiān)高因其親屬短線交易受處分的案例較多，這反映出相關(guān)人員不熟悉證券市場(chǎng)規(guī)則、合規(guī)能力不足，疏于對(duì)親屬賬戶(hù)的管理?！鄙虾Ｂ蓞f(xié)證券合規(guī)委員會(huì)主任、國(guó)浩律師事務(wù)所合伙人黃江東表示，“此類(lèi)案件中，出具警示函是最為常見(jiàn)的監(jiān)管手段。責(zé)令購(gòu)回股份或上繳價(jià)差，屬于‘責(zé)令改正’的行政監(jiān)管措施，一般會(huì)在警示函中一并作出?！?/p>

違規(guī)增減持屢禁不止

除短線交易外，上市公司關(guān)聯(lián)方在增持、減持過(guò)程中違規(guī)等問(wèn)題亦是地方證監(jiān)局監(jiān)管的重點(diǎn)。

江蘇證監(jiān)局3月20日對(duì)田志偉出具警示函，因田志偉作為持有仕凈科技首次公開(kāi)發(fā)行前發(fā)行股份的股東，曾在公司招股說(shuō)明書(shū)中承諾“本人減持公司股份前，將提前3個(gè)交易日公告?！钡?023年11月17日、11月20日期間，田志偉通過(guò)大宗交易減持公司股份100萬(wàn)股，未預(yù)先披露減持計(jì)劃，違反了上述承諾。

湖北證監(jiān)局顯示，萬(wàn)靜作為一致魔芋的監(jiān)事會(huì)主席，于2024年10月25日上午，在未預(yù)先披露減持計(jì)劃的情況下，采取集中競(jìng)價(jià)交易方式賣(mài)出一致魔芋股票2500股。一致魔芋于當(dāng)日收市后披露了公司2024年三季度報(bào)告。萬(wàn)靜因此被出具警示函。

此外，浙江證監(jiān)局顯示，2023年3月8日，一致行動(dòng)人國(guó)投清創(chuàng)、水木豐華分別賣(mài)出碼尚科技股票160萬(wàn)股、100萬(wàn)股，合計(jì)持股比例由26.32%變動(dòng)為22.41%，未在觸發(fā)權(quán)益變動(dòng)披露要求后及時(shí)公告并暫停交易。2024年9月9日，國(guó)投清創(chuàng)、水木豐華就上述交易補(bǔ)充披露權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)。國(guó)投清創(chuàng)、水木豐華由此被出具警示函。

“違規(guī)減持是中小股民深?lèi)和唇^的一類(lèi)違規(guī)行為。近年來(lái)，監(jiān)管層對(duì)此類(lèi)案例查處較多，處罰力度也不斷加強(qiáng)?！秉S江東介紹，違規(guī)減持主要存在三類(lèi)情形：一是在不得減持的情況下減持，如破凈、破發(fā)公司的控股股東減持股份；二是超比例減持；三是信披違規(guī)，包括事前未預(yù)披露，減持過(guò)程中未披露進(jìn)展情況，減持結(jié)束后未及時(shí)披露減持結(jié)果等。

違規(guī)增持行為亦被監(jiān)管關(guān)注。浙江證監(jiān)局顯示，楊興禮于今年2月18日通過(guò)集中競(jìng)價(jià)增持大洋生物股份80萬(wàn)股，其持有公司股份比例從4.70%增加為5.65%。持股比例達(dá)公司已發(fā)行股份5%時(shí)，楊興禮未在規(guī)定期限內(nèi)停止交易，因此被出具警示函。

為進(jìn)一步健全證券市場(chǎng)生態(tài)，黃江東建議，對(duì)市場(chǎng)主體而言，應(yīng)加強(qiáng)合規(guī)意識(shí)，杜絕明知故犯，避免“誤操作”等無(wú)心之失；提升合規(guī)能力，加強(qiáng)法律法規(guī)學(xué)習(xí)，在交易前咨詢(xún)相關(guān)專(zhuān)業(yè)人士以“扎緊合規(guī)的柵欄”；強(qiáng)化合規(guī)管理，上市公司應(yīng)設(shè)立合規(guī)部門(mén)或崗位，及時(shí)發(fā)現(xiàn)、糾正潛在違規(guī)行為。對(duì)監(jiān)管部門(mén)而言，應(yīng)進(jìn)一步完善規(guī)則體系，加大對(duì)違規(guī)減持等違法違規(guī)行為的懲罰力度；加大普法力度，讓廣大市場(chǎng)主體明白法律禁區(qū)之所在；提升執(zhí)法力度。對(duì)惡性案件、典型案件從嚴(yán)從快打擊，形成有力震懾。

（來(lái)源：上海證券報(bào)）