近期，新一輪銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)下調(diào)浪潮正洶涌來(lái)襲。眾多銀行和理財(cái)子公司紛紛加入“降準(zhǔn)”行列。業(yè)內(nèi)人士表示，這一現(xiàn)象不僅直觀反映出金融市場(chǎng)的波動(dòng)變化，更會(huì)對(duì)廣大投資者的資產(chǎn)配置產(chǎn)生影響。那么，投資者該如何做出應(yīng)對(duì)呢？

多因素共同作用

驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)下調(diào)

自2025年初起，銀行理財(cái)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的下調(diào)呈現(xiàn)出覆蓋范圍廣、調(diào)整幅度大的特點(diǎn)。中新經(jīng)緯的不完全統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，僅在2月份，中郵理財(cái)就密集發(fā)布了近20份關(guān)于調(diào)整理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的公告。步入3月，這股調(diào)整浪潮仍在持續(xù)。中銀理財(cái)宣布從3月20日起，個(gè)別產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，從2.00%-3.00%下調(diào)至1.20%-2.20%。不少城商行、農(nóng)商行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，同樣出現(xiàn)了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)下調(diào)的情況，且下調(diào)幅度與大型機(jī)構(gòu)相差無(wú)幾。

銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的下調(diào)，究其原因，業(yè)內(nèi)人士表示并非單一因素所致，而是多重因素共同作用的結(jié)果。近年來(lái)，為了維持市場(chǎng)流動(dòng)性的合理充裕，央行通過(guò)降準(zhǔn)、公開(kāi)市場(chǎng)操作等一系列貨幣政策工具，增加了市場(chǎng)的資金供給。在資金供給增加的情況下，資金價(jià)格隨之下降，國(guó)債等無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率也持續(xù)走低，這直接壓縮了理財(cái)產(chǎn)品獲取高收益的空間。

普益標(biāo)準(zhǔn)分析認(rèn)為，近期債市的調(diào)整，同樣對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的收益產(chǎn)生了負(fù)面影響。由于固收類理財(cái)產(chǎn)品主要以債券為持倉(cāng)資產(chǎn)，當(dāng)債市表現(xiàn)不佳時(shí)，這類產(chǎn)品的投資收益必然會(huì)受到?jīng)_擊。為了更真實(shí)地反映市場(chǎng)情況，理財(cái)機(jī)構(gòu)不得不下調(diào)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

合理調(diào)整投資策略

理性看待變化

面對(duì)銀行理財(cái)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的下調(diào)，投資者需要及時(shí)調(diào)整投資策略，進(jìn)行更合理的資產(chǎn)配置。普益標(biāo)準(zhǔn)建議，投資者首先要對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力有清晰的認(rèn)識(shí)。對(duì)于保守型投資者來(lái)說(shuō)，優(yōu)先選擇底層資產(chǎn)以高信用等級(jí)債券為主的低波類型產(chǎn)品。這類產(chǎn)品雖然收益相對(duì)較低，但穩(wěn)定性強(qiáng)，能夠較好地滿足保守型投資者對(duì)資金安全性的需求。

西安某股份銀行理財(cái)經(jīng)理表示，平衡型和進(jìn)取型投資者可以適當(dāng)配置含權(quán)類產(chǎn)品，或者通過(guò)選擇不同投資策略的產(chǎn)品來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。含權(quán)類產(chǎn)品在權(quán)益市場(chǎng)表現(xiàn)良好時(shí)，有可能帶來(lái)較高的收益，但同時(shí)也伴隨著較高的風(fēng)險(xiǎn)。投資者可以通過(guò)合理搭配含權(quán)類產(chǎn)品和固收類產(chǎn)品，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求資產(chǎn)的增值。

上述人士還建議，在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，投資者還應(yīng)關(guān)注產(chǎn)品的要素設(shè)計(jì)，盡量選擇管理費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)率較低的產(chǎn)品，以減少收益的損耗。同時(shí)，充分利用部分產(chǎn)品靈活的申贖機(jī)制，根據(jù)市場(chǎng)變化及時(shí)調(diào)整投資組合。另外投資者要理性看待業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，它并不等同于實(shí)際收益率。在做出投資決策時(shí)，投資者應(yīng)綜合考慮產(chǎn)品的歷史業(yè)績(jī)、投資內(nèi)容和底層資產(chǎn)等多方面信息，做出科學(xué)合理的投資決策。

  來(lái)源：華商報(bào)