近年來，全國公安機關聚焦場外配資、非法投資咨詢等犯罪活動，堅持依法嚴厲打擊非法經(jīng)營證券、期貨業(yè)務犯罪，成功偵辦破獲一批重點案件，有效震懾了犯罪，切實保護了投資者合法權(quán)益。2025年3月21日，公安部公布了5起非法經(jīng)營證券、期貨業(yè)務犯罪典型案例，其中兩起為非法經(jīng)營期貨業(yè)務犯罪。此次發(fā)布的案例不僅揭示了金融犯罪與互聯(lián)網(wǎng)及各類高科技工具結(jié)合后的復雜形態(tài)，也凸顯了公安機關打擊此類案件穿透式認定的鮮明特點，對期貨從業(yè)者和投資者均具有極強的警示意義。

案例1：江蘇謝某平等人涉嫌非法經(jīng)營案。2024年5月，江蘇省宿遷市公安局依法立案偵辦謝某平等人涉嫌非法經(jīng)營案。經(jīng)查，自2023年6月以來，犯罪嫌疑人謝某平、王某強伙同他人，未經(jīng)有關部門核準，在多個期貨公司注冊賬戶作為母賬戶，再將母賬戶拆分為數(shù)千個虛擬子賬戶，以此方式私自搭建期貨交易平臺，從事非法期貨經(jīng)紀業(yè)務，并收取交易費。截至案發(fā)，謝某平、王某強等人共發(fā)展客戶6300余名，涉案交易金額巨大，非法獲利8500余萬元。目前，謝某平等29名犯罪嫌疑人已被抓獲歸案，案件已移送檢察機關審查起訴。

案例2：廣東王某增等人涉嫌非法經(jīng)營案。2024年3月，廣東省深圳市公安局龍華分局依法立案偵辦王某增等人涉嫌非法經(jīng)營案。經(jīng)查，2023年以來，犯罪嫌疑人王某增等人在未獲得相關期貨業(yè)務經(jīng)營資質(zhì)的情況下，注冊成立資產(chǎn)管理公司，在網(wǎng)上招攬客戶，以提供高回報的期貨交易標的以及交易杠桿服務為誘餌，吸引客戶通過其提供的期貨交易軟件開立賬戶，再以銷售交易課程、代課老師直播等方式開展非法期貨投資咨詢服務業(yè)務，涉案交易金額5000余萬元。目前，王某增等16名犯罪嫌疑人已被抓獲歸案，案件已移送檢察機關審查起訴。

法律洞察

案例1中，謝某平等犯罪嫌疑人從事非法期貨經(jīng)紀業(yè)務，違反了《中華人民共和國期貨和衍生品法》第六十三條的規(guī)定：未經(jīng)國務院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)核準，任何單位或個人不得經(jīng)營或者變相經(jīng)營期貨經(jīng)紀業(yè)務。根據(jù)《期貨交易管理條例》第十八條的規(guī)定，期貨公司從事經(jīng)紀業(yè)務，接受客戶委托，以自己的名義為客戶進行期貨交易，交易結(jié)果由客戶承擔。

案例2中，王某增等犯罪嫌疑人開展非法期貨交易咨詢業(yè)務，違反了《中華人民共和國期貨和衍生品法》第六十三條的規(guī)定：未經(jīng)國務院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)核準，任何單位和個人不得經(jīng)營或者變相經(jīng)營期貨交易咨詢業(yè)務。根據(jù)《期貨公司期貨交易咨詢業(yè)務辦法》第二條的規(guī)定，交易咨詢業(yè)務主要包括風險管理顧問服務、研究分析服務、交易咨詢服務。

合規(guī)指引

許多投資者或從業(yè)者誤認為用自己的期貨賬戶為少量親朋好友“幫忙”進行期貨交易且沒有盈利或盈利金額較低，就不屬于違法從事期貨經(jīng)紀業(yè)務，不需要承擔法律責任。一方面，無論交易金額大小，該行為均構(gòu)成違法從事期貨經(jīng)紀業(yè)務，將受到禁止進入期貨市場等處罰。另一方面，根據(jù)相關司法解釋，交易數(shù)額在100萬元以上或違法所得金額在10萬元以上的，即達到了非法經(jīng)營罪的刑事立案標準，需承擔刑事責任。

此外，實踐中，一些從業(yè)人員抱有僥幸心理，認為通過群聊天工具“喊單”等方式經(jīng)營交易咨詢業(yè)務就可以鉆法律漏洞，避免承擔法律責任。所謂“喊單”是指由交易者公開自己的做單計劃，讓其他人根據(jù)“喊單者”所給的提示作為參考來做單，“喊單者”給出自己開倉的價位等。交易者自行選擇跟或不跟，盈虧自負?！昂皢握摺币话阃ㄟ^收取入群費、盈利抽點或者指定入群人員的開戶平臺以賺取交易傭金等方式盈利。

在當前穿透式監(jiān)管、實質(zhì)性認定為主流趨勢的司法環(huán)境中，“喊單”一般認定為有償提供期貨投資建議，即《期貨公司監(jiān)督管理辦法》規(guī)定的“對價格漲跌或者市場走勢做出確定性的判斷”的“指導交易行為”。同時要注意的是，即便沒有對價格或市場走勢做出確定性判斷，僅僅提供與期貨、現(xiàn)貨市場的價格影響因素分析，也可能涉及違規(guī)從事期貨交易咨詢業(yè)務。

根據(jù)相關司法解釋，違規(guī)從事期貨咨詢業(yè)務違法所得數(shù)額在10萬以上的，需要承擔刑事責任。違法所得數(shù)額不滿10萬元的，需要承擔行政處罰責任和民事責任。民事責任一般是通過“喊單”等方式故意誘導交易，造成了交易者交易虧損，“喊單者”可能需賠償交易者的部分損失。

風險警示

對投資者而言，需要時刻警惕非法期貨業(yè)務的典型宣傳話術，包括：承諾固定收益（例如“月息3%保本保收益”）、炫耀交易戰(zhàn)績（例如“上周學員盈利152%”）、營造緊迫氛圍（例如“限時開戶贈金”）、誘導進行場外配資（例如“杠桿越大賺得越多”）、強調(diào)特殊消息渠道（例如“內(nèi)幕消息”“莊家動向”）等。這些均是監(jiān)管部門明令禁止的違規(guī)宣傳內(nèi)容，凡使用上述內(nèi)容宣傳的一定是非法期貨機構(gòu)。

投資者通過非法平臺進行期貨交易具有多重風險。首先，投資者保證金等交易資金轉(zhuǎn)入非法期貨平臺賬戶后可能無法取回，無論是通過刑事手段還是民事手段維權(quán)，涉案資金均可能因被揮霍或轉(zhuǎn)移而難以追回。其次，投資者如為賺取傭金發(fā)展親友到非法期貨平臺“開戶”，可能被認定為共同犯罪，進而承擔刑事責任。最后，因非法期貨平臺的資金賬戶長期處于異常狀態(tài)，且極可能被用于洗錢、非法集資等違法犯罪行為，投資者的征信記錄上將留下污點，從而影響貸款甚至日常生活。

因此，投資者務必通過具備期貨經(jīng)紀業(yè)務資質(zhì)的正規(guī)期貨公司進行期貨交易，切勿因貪圖所謂的“極低手續(xù)費”“高杠桿配資”等而選擇非法平臺。

投資者可以通過中國證監(jiān)會和中國期貨業(yè)協(xié)會官方網(wǎng)站查詢已取得經(jīng)紀業(yè)務資格的機構(gòu)名錄。未取得經(jīng)紀業(yè)務資格而開展期貨經(jīng)紀業(yè)務的機構(gòu)，均為非法機構(gòu)。

投資者可以通過中國期貨業(yè)協(xié)會網(wǎng)站核實向其提供期貨交易咨詢業(yè)務的人員是否具備期貨從業(yè)資格，以及該從業(yè)人員所屬的期貨機構(gòu)是否具有期貨交易咨詢業(yè)務的資質(zhì)。

（來源：期貨日報網(wǎng)）