銀行理財市場降費潮來襲。3月以來，中銀理財、華夏理財、南銀理財、渤海理財?shù)榷嗉毅y行理財機構(gòu)宣布下調(diào)旗下理財產(chǎn)品的多項費率，部分產(chǎn)品的費率甚至降為零。

此次密集降費，主要是受近期理財產(chǎn)品收益承壓影響。費率優(yōu)惠實為營銷手段，但在業(yè)內(nèi)人士看來這種方式具有兩面性：費率打折雖能夠讓利投資者、穩(wěn)定產(chǎn)品規(guī)模，但也會影響銀行理財機構(gòu)收入的持續(xù)性。長期來看，銀行理財機構(gòu)還是要通過提高產(chǎn)品管理能力，為客戶帶來實實在在的投資收益。

理財產(chǎn)品降費潮來襲

“我們有一款理財產(chǎn)品開展了為期1個月的費率優(yōu)惠，現(xiàn)在正是優(yōu)惠期。”3月21日，中國銀行上海地區(qū)某網(wǎng)點的理財經(jīng)理介紹，3月20日至4月19日，這只產(chǎn)品固定管理費率由0.15%調(diào)至0.05%。

近期，多家機構(gòu)下調(diào)旗下理財產(chǎn)品的多項費率，降費優(yōu)惠涉及管理費、銷售手續(xù)費等。渤銀理財披露信息顯示，自3月31日起，其20只現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品的固定管理費將享受階段性優(yōu)惠，優(yōu)惠前產(chǎn)品說明書載明的費率為0.3%，優(yōu)惠后費率為0.05%。華夏理財對多只理財產(chǎn)品費率進行調(diào)降，將其固定管理費率降為0.05%；南銀理財也對旗下部分理財產(chǎn)品費率進行調(diào)降，固定管理費率從0.4%降至0.1%，銷售費率從0.3%將至0.1%。

據(jù)悉，部分理財產(chǎn)品費率降至零。渤銀理財表示，為回饋投資者，決定將兩只固收類理財產(chǎn)品的固定管理費率，從0.6%降為0%，優(yōu)惠生效日分別為3月21日和3月26日。

普益標準研究員石書玥表示，銀行理財市場掀起“降費潮”，是銀行理財機構(gòu)結(jié)合理財產(chǎn)品的實際運作情況所采取的舉措，主要受2月理財產(chǎn)品收益率下降，尤其是固收類產(chǎn)品和現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的收益承壓較大等因素影響。

數(shù)據(jù)顯示，2月，銀行理財機構(gòu)存續(xù)開放式固收類理財產(chǎn)品的近1個月年化收益率降至2.27%左右，封閉式固收類產(chǎn)品的近1個月年化收益率降至2.29%，而現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品的收益率則降至1.5%左右。新發(fā)行的理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準普遍下調(diào)，部分產(chǎn)品業(yè)績比較基準的下限首度跌破2%。

據(jù)普益標準統(tǒng)計，2024年末以來，固收類產(chǎn)品、現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的平均固定管理費率，均呈現(xiàn)下降態(tài)勢。截至3月21日，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品、固收類產(chǎn)品、混合類產(chǎn)品、權(quán)益類產(chǎn)品、商品及金融衍生品的平均固定管理費率分別為0.16%、0.18%、0.28%、0.63%和0.41%。

費率優(yōu)惠的AB面

在業(yè)內(nèi)人士看來，調(diào)降理財產(chǎn)品費率具有兩面性——短期來看，是銀行理財機構(gòu)吸引投資者、穩(wěn)住規(guī)模的利器；長期來看，以費率優(yōu)惠攬客可能影響公司收入。

調(diào)降費率是一種營銷手段，可以增加產(chǎn)品吸引力。“在產(chǎn)品收益欠佳的背景下，銀行理財機構(gòu)通過降費率吸引投資者不失為一種階段性選擇?！币患毅y行理財機構(gòu)的固收投資負責人說，在當前的市場環(huán)境下，這可以在一定程度上放慢投資者收益中樞的下降速度，緩解收益波動引起的焦慮。同時，對穩(wěn)定銀行理財機構(gòu)的產(chǎn)品規(guī)模有一定作用。

當然，理財產(chǎn)品的管理規(guī)模和管理費率，決定著銀行理財機構(gòu)的收入。雖然降低費率有利于提高理財產(chǎn)品的競爭力，但經(jīng)常“打折”也會直接影響理財公司的收入。

“短期內(nèi)，降費率或可與規(guī)模的變化形成一定的互補。但長期的低費率是不可持續(xù)的，會對銀行理財機構(gòu)覆蓋運營成本和實現(xiàn)盈利形成壓力，也不利于對人才、系統(tǒng)的持續(xù)投入。”上述銀行理財機構(gòu)固收投資負責人說。

提升投資能力是關(guān)鍵

業(yè)內(nèi)人士表示，長期來看，銀行理財機構(gòu)吸引和留住客戶的關(guān)鍵在于提升產(chǎn)品管理能力，為客戶帶來投資收益。

“在當前的環(huán)境下，以存款、債券等固收類資產(chǎn)為主要投資對象的理財產(chǎn)品，面臨票息收益下降的挑戰(zhàn)。”平安理財固收投資執(zhí)行副總經(jīng)理林展鵬表示，能否找到充足的類固收等資產(chǎn)進行補充，是取得競爭優(yōu)勢的重要突破口。

談及產(chǎn)品資產(chǎn)和策略投向，林展鵬表示，平安理財會從存款、純債等向轉(zhuǎn)債、權(quán)益、REITs、黃金、美債等多元資產(chǎn)投資策略遷移。通過更多樣化的資產(chǎn)收益來源、更豐富的產(chǎn)品貨架為投資者帶來更好的投資體驗。

“力爭通過‘多資產(chǎn)多策略’組合獲取優(yōu)異的投資業(yè)績，以實現(xiàn)投資者資產(chǎn)的保值增值；產(chǎn)品品質(zhì)的提升也會助力維持正常的管理費率?！比A南一家銀行理財機構(gòu)投資經(jīng)理表示。

此外，銀行理財機構(gòu)還在探索更多的舉措來應(yīng)對收益波動、穩(wěn)定市場規(guī)模。

“我們會定期進行業(yè)績歸因與投資監(jiān)督，對標中債曲線、滬深指數(shù)、資管同業(yè)。”華南某銀行理財機構(gòu)的多元資產(chǎn)部負責人表示，面對市場波動，團隊要以風險管控能力為投資邊界，注重控回撤，以投研能力提升、組合結(jié)構(gòu)優(yōu)化、收益風險平衡為重心，努力實現(xiàn)“穩(wěn)規(guī)?！薄胺€(wěn)凈值”。

來源：上海證券報