近期港股市場持續(xù)活躍，在人工智能（AI）浪潮推動下，大科技板塊表現(xiàn)不俗。數(shù)據(jù)顯示，截至3月13日，恒生科技指數(shù)2025開年以來漲逾28%。3月10日，南向資金凈買入296.26億港元，創(chuàng)下滬深港通開通以來的新高水平。近期公私募機(jī)構(gòu)持續(xù)布局港股市場，從科技和價值兩條主線挖掘標(biāo)的。

根據(jù)機(jī)構(gòu)“舉牌”港股公司后披露的持倉情況來看，近期多家機(jī)構(gòu)連續(xù)加倉“AI+醫(yī)療”概念股，部分機(jī)構(gòu)增持了電力及地產(chǎn)標(biāo)的。多位機(jī)構(gòu)人士表示，隨著南向資金的持續(xù)買入，內(nèi)資對港股定價可能產(chǎn)生更大影響。中國經(jīng)濟(jì)基本面走強(qiáng)有望助推港股行情從科技板塊擴(kuò)散，可以重點(diǎn)關(guān)注消費(fèi)、地產(chǎn)、傳媒、醫(yī)療等板塊。

2025開年以來，公私募機(jī)構(gòu)在港股市場上表現(xiàn)活躍。從已披露的股權(quán)持倉來看，多家機(jī)構(gòu)的調(diào)倉蹤跡頻頻顯現(xiàn)，涉及生物醫(yī)藥、新材料、消費(fèi)等熱門板塊標(biāo)的。

3月11日，某基金增持了某醫(yī)療概念股214.53萬股。此前2月21日、2月26日，該基金就曾分別增持同一標(biāo)的75.34萬股、41萬股。最新一次增持后，其持倉比例升至7.45%。

2月13日、3月5日，另一基金接連增持某生物醫(yī)藥標(biāo)的4.43萬股、16.28萬股。自2024年10月以來，該基金對某新材料標(biāo)的持倉比例多次調(diào)整，目前維持在7%以上。

此外，某私募機(jī)構(gòu)近期在港股市場頻繁操作，涉及能源、地產(chǎn)等領(lǐng)域標(biāo)的，并在不同板塊間靈活調(diào)整持倉。

結(jié)合上述獲得機(jī)構(gòu)青睞的港股公司最新業(yè)務(wù)方向來看，“AI+醫(yī)療”、“AI+機(jī)器人”等熱門概念屢屢出現(xiàn)。

公開資料顯示，某醫(yī)療企業(yè)基于真實(shí)、龐大的數(shù)據(jù)源打造名醫(yī)“AI分身”，可模擬專家思維方式，復(fù)制優(yōu)質(zhì)診療能力。某生物醫(yī)藥企業(yè)引入全方位AI輔助診斷技術(shù)，拓寬了AI技術(shù)在相關(guān)領(lǐng)域的應(yīng)用場景。某新材料企業(yè)研發(fā)的關(guān)鍵材料已成為人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的重要組成部分。

受益于AI浪潮，相關(guān)港股標(biāo)的股價近期表現(xiàn)突出，部分標(biāo)的2月以來漲幅顯著。

一端配置成長風(fēng)格，另一端配置價值風(fēng)格的策略近年來受到機(jī)構(gòu)青睞。近期，價值風(fēng)格標(biāo)的在港股市場亦有所表現(xiàn)，部分電力、地產(chǎn)標(biāo)的估值顯著提升。

策略研究顯示，南向資金是本輪港股行情的主力之一，主要流入領(lǐng)域涵蓋“AI+”板塊及價值紅利板塊。機(jī)構(gòu)通過配置硬科技、消費(fèi)升級及創(chuàng)新板塊獲取超額收益，同時關(guān)注金融與地產(chǎn)板塊的估值修復(fù)機(jī)會。

某機(jī)構(gòu)人士表示，當(dāng)前內(nèi)資配置港股更注重性價比，隨著南向資金持續(xù)流入，其對港股定價的影響力有望增強(qiáng)。

多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，后續(xù)港股市場的表現(xiàn)與中國經(jīng)濟(jì)基本面復(fù)蘇進(jìn)程密切相關(guān)。中國經(jīng)濟(jì)基本面走強(qiáng)有望推動行情向消費(fèi)、地產(chǎn)、醫(yī)療等板塊擴(kuò)散。消費(fèi)升級背景下的食品飲料、旅游娛樂等領(lǐng)域，以及醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)中的創(chuàng)新企業(yè)均值得關(guān)注。

來源：中國證券報