“有了紅棗‘保險+期貨’，我們棗農(nóng)再也不怕價格下跌了?！边@句話，已經(jīng)成為麥蓋提棗農(nóng)的口頭禪。

阿娜古麗·買買提家是新疆維吾爾自治區(qū)麥蓋提縣希依提墩鄉(xiāng)英也爾村比較富裕的人家，臨街有商店，院里有羊群。據(jù)阿娜古麗·買買提介紹，她家種有26畝棗樹，每畝地的收入在2500元左右。通常一畝地的產(chǎn)量有400多千克，這樣的產(chǎn)量在當(dāng)?shù)厮悴簧细弋a(chǎn)。

被問及對紅棗“保險+期貨”的看法時，阿娜古麗·買買提笑著說：“村里人逐漸了解了紅棗‘保險+期貨’，并從中得到了實惠，現(xiàn)在村民們參保積極，幾乎所有的農(nóng)戶都參加了這個項目?！?/p>

得益于紅棗期貨及其衍生出的“保險+期貨”，麥蓋提從紅棗種植大縣發(fā)展成為紅棗產(chǎn)業(yè)大縣，形成了獨特的“麥蓋提樣本”。

近年來，期貨行業(yè)圍繞做好普惠金融大文章，持續(xù)聚焦“三農(nóng)”、小微企業(yè)等重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，創(chuàng)新服務(wù)模式和工具，幫助農(nóng)戶和小微企業(yè)規(guī)避市場波動風(fēng)險，取得了積極效果。

“保險+期貨”服務(wù)“三農(nóng)”成效顯著

作為期貨行業(yè)踐行普惠金融的重要抓手之一，“保險+期貨”已平穩(wěn)運行十年，涵蓋20余個涉農(nóng)品種，惠及全國31個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）農(nóng)戶超700萬戶次。

上期所自2017年以來累計支持“保險+期貨”項目440個，覆蓋海南、云南兩省，保障橡膠現(xiàn)貨102.8萬噸，賠付6.12億元，受益農(nóng)戶137萬戶次。鄭商所“保險+期貨”累計試點項目超200個，保障金額近300億元，服務(wù)農(nóng)戶近60萬戶。大商所自2015年以來累計支持“保險+期貨”項目1350個，覆蓋31個省份，保障農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)貨1948萬噸，賠付超19億元，惠及農(nóng)戶181萬戶。

申銀萬國期貨總經(jīng)理陸三江表示，“保險+期貨”業(yè)務(wù)覆蓋區(qū)域和品種擴(kuò)容，試點區(qū)域從云南、海南等省份向河南、山東等省份延伸；品種從天然橡膠、白糖、生豬拓展至花生等更多農(nóng)產(chǎn)品，并探索非農(nóng)領(lǐng)域（如新能源產(chǎn)業(yè)鏈）的風(fēng)險管理。同時也在進(jìn)行國際化探索，結(jié)合期貨市場對外開放，未來可能推動跨境“保險+期貨”合作，提升我國大宗商品價格影響力。

“圍繞服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，期貨行業(yè)積極探索創(chuàng)新服務(wù)模式，‘保險+期貨’就是其中的代表。隨著這一模式逐漸成熟，已升級出‘保險+期貨+N’等多樣模式，在保障農(nóng)戶收入、服務(wù)農(nóng)產(chǎn)品保供穩(wěn)價、助力鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展等方面取得了顯著成效，成為期貨行業(yè)做好普惠金融大文章的重要舉措。”中信建投期貨總經(jīng)理廖湘俊說，2024年12月，“保險+期貨”業(yè)務(wù)領(lǐng)域的行業(yè)自律規(guī)范性文件《期貨公司“保險+期貨”業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》發(fā)布實施。隨著“保險+期貨”運作模式進(jìn)一步優(yōu)化，這一特色創(chuàng)新模式必將在做好普惠金融大文章、服務(wù)鄉(xiāng)村振興中展現(xiàn)更大作為。

近年來，在上期所、鄭商所、大商所的大力支持和推動下，期貨公司積極開展“保險+期貨”項目，服務(wù)鄉(xiāng)村全面振興。自2017年以來，中信建投期貨持續(xù)推動生豬、玉米、雞蛋、豆粕等品種“保險+期貨”項目落地，為數(shù)萬農(nóng)戶、數(shù)萬畝農(nóng)地提供了堅實保障。截至2024年年底，中信建投期貨已在全國范圍內(nèi)成功開展“保險+期貨”項目434個，累計為24萬余戶農(nóng)戶提供風(fēng)險保障超80億元，實現(xiàn)賠付約2億元。公司在重慶黔江區(qū)開展的生豬全產(chǎn)業(yè)鏈“保險+期貨”項目，成功入選國家鄉(xiāng)村振興局中央企業(yè)定點幫扶經(jīng)典案例。

“申銀萬國期貨開展的天然橡膠‘保險+期貨’項目入選中期協(xié)優(yōu)秀案例，新疆麥蓋提紅棗‘保險+期貨+訂單+信貸+N’創(chuàng)新項目入選2024年第五屆全球最佳減貧案例。公司加強(qiáng)與地方政府、農(nóng)業(yè)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和社會公益組織等的溝通與合作，引入財政資金和第三方公益資金等，在‘保險+期貨’項目主體中為農(nóng)戶提供收入保障；引入銀行信貸支持，提供種植資金；引入龍頭企業(yè)提供訂單收購服務(wù)，再配合二次點價服務(wù)，解決賣好價難問題?！标懭f。

陸三江介紹，公司聚焦重點產(chǎn)業(yè)，形成可持續(xù)的“造血機(jī)制”；立足期貨及衍生品專業(yè)優(yōu)勢，根據(jù)幫扶地農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)特色，以服務(wù)“三農(nóng)”的農(nóng)產(chǎn)品“保險+期貨”和場外期權(quán)產(chǎn)業(yè)幫扶項目為主要抓手，產(chǎn)業(yè)幫扶、駐村幫扶、教育幫扶、公益幫扶、消費幫扶多管齊下，整合多方資源，實現(xiàn)“輸血”與“造血”相結(jié)合，以“釘釘子”精神久久為功、持續(xù)發(fā)力，形成了申銀萬國期貨幫扶工作體系，協(xié)同中投和申萬宏源證券逐漸總結(jié)出一套可借鑒、可復(fù)制、可推廣的“會寧經(jīng)驗”，相關(guān)經(jīng)驗入圍中期協(xié)優(yōu)秀黨建案例，工作成效和社會影響良好。

在行業(yè)人士看來，“保險+期貨”為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)提供創(chuàng)新金融服務(wù)，推動農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展，成功探索出一條具有中國特色的金融支農(nóng)發(fā)展之路。

在金融領(lǐng)域的發(fā)展浪潮中，期貨行業(yè)肩負(fù)著重要的使命與責(zé)任。做好普惠金融大文章，對期貨行業(yè)發(fā)展提出了新的要求，也為推動金融公平、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入了新的活力。

探索創(chuàng)新服務(wù)模式，解決中小微企業(yè)的痛點和難點

在做好金融“五篇大文章”背景下，期貨市場品種創(chuàng)新意義重大。近年來，期貨市場品種迅速擴(kuò)容，2024年上市15個新品種，累計上市品種達(dá)146個。品種覆蓋廣度與產(chǎn)業(yè)需求的精準(zhǔn)匹配，極大地拓展了期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的空間與邊界。

中小微企業(yè)是經(jīng)濟(jì)運行的“毛細(xì)血管”，承擔(dān)著擴(kuò)大就業(yè)、繁榮市場、改善民生的重任。近年來，受多種因素影響，不少大宗商品價格波動較大，中小微企業(yè)面臨原料價格高、成品價格低等困境。中小微個體企業(yè)的實際生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模小，易受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和市場波動的影響?！胺N種原因使中小微企業(yè)原料成本不可控、下游需求一般、經(jīng)營利潤表現(xiàn)不佳、資金規(guī)模小、抗風(fēng)險能力低。”陸三江說。

針對中小微企業(yè)痛點，申銀萬國期貨積極利用期貨工具，持續(xù)推進(jìn)現(xiàn)有服務(wù)?！耙皇欠e極做好市場宣傳與培訓(xùn)，強(qiáng)化風(fēng)險提示，并持續(xù)跟蹤指導(dǎo)。二是大力推進(jìn)現(xiàn)有業(yè)務(wù)，包括套期保值產(chǎn)品化服務(wù)、倉單業(yè)務(wù)、場外期權(quán)、合作套保，為企業(yè)定制‘一攬子’服務(wù)。”陸三江介紹。

廖湘俊表示，中信建投期貨發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，助力中小微企業(yè)發(fā)展。公司全資風(fēng)險管理子公司——方頓物產(chǎn)，是公司服務(wù)中小微企業(yè)的主要陣地。近年來，公司堅持產(chǎn)業(yè)鏈深耕思路，通過構(gòu)建產(chǎn)教融合的市場培育體系與全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)體系，不斷擴(kuò)大中小微企業(yè)服務(wù)覆蓋面。同時，基于對中小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營痛點的洞察，開發(fā)了一套融合風(fēng)險管理服務(wù)、定制化培訓(xùn)、研究咨詢服務(wù)等為一體的綜合服務(wù)模式，持續(xù)助力企業(yè)實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營與高質(zhì)量發(fā)展，獲得了市場廣泛認(rèn)可。2024年，公司服務(wù)的中小微企業(yè)數(shù)量同比增長23%。

廖湘俊進(jìn)一步解釋，加工制造企業(yè)采購電解鋁通常根據(jù)其下游銷售訂單“以銷定采”，采購量會隨下游訂單的變化出現(xiàn)較大波動。在經(jīng)營中，企業(yè)與上游鋁錠廠商簽署長協(xié)訂單后，定價規(guī)則和提貨量都很難再做靈活調(diào)整，企業(yè)制造廠區(qū)交貨的訴求也很難得到滿足。

廖湘俊舉例稱，公司為一家位于重慶江津區(qū)的汽車零部件企業(yè)提供了600噸鋁錠鎖價，通過先定價格后提貨的方式，解決了客戶庫存資金占用多的問題，同時通過鎖價為企業(yè)節(jié)約了400元/噸。此外，公司還配套提供了倉儲物流運輸服務(wù)，幫助企業(yè)減輕庫存管理壓力，解決運輸“最后一公里”問題。

事實上，當(dāng)外部經(jīng)營環(huán)境面臨重大變化時，期貨市場在幫助實體企業(yè)有效應(yīng)對市場價格波動、穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈、促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營方面可以發(fā)揮重要作用。同時，作為期貨市場的重要參與者，風(fēng)險管理公司發(fā)揮自身專業(yè)能力，逐步探索出基差貿(mào)易、倉單服務(wù)、合作套保、場外期權(quán)等多種業(yè)務(wù)模式，積極為中小微企業(yè)提供個性化的風(fēng)險管理服務(wù)，幫助廣大中小微企業(yè)主動應(yīng)對價格風(fēng)險、穩(wěn)定企業(yè)經(jīng)營。

在行業(yè)人士看來，期貨行業(yè)在做好普惠金融大文章中具有重要作用。未來期貨公司將繼續(xù)協(xié)助交易所推動更多農(nóng)產(chǎn)品期貨期權(quán)品種研發(fā)上市工作；持續(xù)開展產(chǎn)業(yè)培育、投教活動，進(jìn)一步拓寬中小微企業(yè)服務(wù)覆蓋面。

（來源：期貨日報）