國(guó)元國(guó)際發(fā)布協(xié)合新能源更新報(bào)告，維持買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)0.78港元。

受電價(jià)下降、限電以及轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)收益同比下降等綜合因素影響，協(xié)合新能源2024年收入為人民幣27.52億元，同比增長(zhǎng)6.31%；股東應(yīng)占期內(nèi)盈利為人民幣8.05億元，同比減少16.46%。

公司項(xiàng)目?jī)?chǔ)備充裕，截至2024年底，中國(guó)區(qū)域累計(jì)風(fēng)光資源儲(chǔ)備超10.75GW。2025年計(jì)劃新增投產(chǎn)1GW，資本開(kāi)支40億元。其中上半年預(yù)計(jì)投產(chǎn)50%，主要為去年延后的項(xiàng)目，將在5月中旬投產(chǎn)，力爭(zhēng)6月前并網(wǎng)。2025年將根據(jù)市場(chǎng)情況出售資產(chǎn)，意向買家從央企拓寬到海外基金，出售給沙特電力公司的項(xiàng)目將在上半年交割完成。

2月28日公司回購(gòu)股份897.00萬(wàn)股，回購(gòu)金額達(dá)425.96萬(wàn)港元。公司積極回購(gòu)股份，并將根據(jù)市場(chǎng)情況擇機(jī)回購(gòu)，預(yù)計(jì)回購(gòu)力度高于2024年；派息率穩(wěn)定在30%—33%左右。公司2025年動(dòng)態(tài)PE約3.8倍，PB約0.4倍，股息率約為8.08%，安全邊際高。

（稿件來(lái)源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）