3月4日，新能源汽車龍頭企業(yè)比亞迪以閃電配售方式完成435億港元H股融資，創(chuàng)下全球汽車行業(yè)股權再融資規(guī)模之最。然而資本市場對此反應劇烈，當日比亞迪港股開盤即跌7.54%至336.2港元/股，A股同步下挫5.6%，股價創(chuàng)三年新低，成交額超31億元。

根據港交所公告，比亞迪于3月3日收盤后與高盛、瑞銀、中信里昂證券等投行簽訂配售協(xié)議，以每股335.2港元的價格發(fā)行1.298億股新H股，較前日收盤價折價7.8%，預計凈籌資433.83億港元（約56億美元）。

此次配售規(guī)模不僅刷新近四年來香港股市融資紀錄，更成為過去十年全球汽車行業(yè)規(guī)模最大的股權再融資項目，同時也是香港工業(yè)領域有史以來最大閃電配售。

同時，本次交易還吸引了阿聯酋Al-Futtaim家族辦公室等全球頂級主權基金、中東戰(zhàn)略投資者超額認購。需要指出的是，比亞迪與Al-Futtaim集團此前已在阿聯酋聯合發(fā)布四款新能源商用車，未來雙方將進一步探索中東及東南亞市場的協(xié)同機遇。

比亞迪方面透露，集資金將重點投向研發(fā)創(chuàng)新、海外業(yè)務拓展及補充流動資金三大領域。目前，比亞迪新能源汽車已覆蓋全球六大洲100多個國家和地區(qū)，2025年2月海外乘用車銷量達67,025輛，同比激增187.8%。可以看出，此次融資將加速其海外產能建設與渠道布局。

今天開盤比亞迪股價的大幅波動，反應了投資者對股權稀釋的擔憂。此次配售股份占現有H股總量的11.82%，經擴大后H股股本增加約10.57%。盡管花旗銀行肯定此次融資對海外高回報業(yè)務的支撐作用，但短期內市場仍需消化股本擴張壓力。

民生證券認為，比亞迪憑借440萬臺L2級智能駕駛車輛的數據積累，正通過"智駕平權"戰(zhàn)略推動行業(yè)變革，近期將高階智駕下放至7萬元車型，有望引發(fā)鲇魚效應，帶動全產業(yè)鏈升級。此次融資注入的研發(fā)資金，或將加速其在智能化、高端化領域的技術突破，為下半場競爭儲備動能。

（稿件來源：證券時報網）