又一家券商2024年業(yè)績(jī)預(yù)喜。2月10日，東吳證券發(fā)布2024年業(yè)績(jī)快報(bào)公告，2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收凈利雙增，其中，歸母凈利潤(rùn)為23.66億元，同比增長(zhǎng)18.19%。除了東吳證券，近期還有多家上市券商或券商概念股公布業(yè)績(jī)快報(bào)及業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)成為主旋律。具體來(lái)看，多家業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)幅度明顯的券商在公告中提及自營(yíng)業(yè)務(wù)的助力。有業(yè)內(nèi)人士表示，2024年9月24日以來(lái)，股基交易額及融資余額大幅增長(zhǎng)，同時(shí)權(quán)益及債市在2024年下半年雙雙走牛，帶動(dòng)券商自營(yíng)板塊投資凈收益大幅提升，未來(lái)券商業(yè)績(jī)?nèi)杂型S持增長(zhǎng)趨勢(shì)。

多家券商歸母凈利潤(rùn)預(yù)增

上市券商業(yè)績(jī)快報(bào)及業(yè)績(jī)預(yù)告進(jìn)入密集披露期。2月10日，東吳證券發(fā)布2024年業(yè)績(jī)快報(bào)表示，2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入115.36億元，同比增長(zhǎng)2.26%，歸母凈利潤(rùn)為23.66億元，同比增長(zhǎng)18.19%。

東吳證券表示，其在2024年著力特色化經(jīng)營(yíng)、差異化發(fā)展，做好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)居民財(cái)富管理、服務(wù)區(qū)域發(fā)展等各項(xiàng)工作，穩(wěn)步拓展各項(xiàng)業(yè)務(wù)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)中有升。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2月11日，已有11家券商發(fā)布了業(yè)績(jī)快報(bào)，具體來(lái)看，營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)超百億的券商各有5家、4家。其中，中信證券以637.89億元的營(yíng)業(yè)收入和217.04億元的歸母凈利潤(rùn)暫居市場(chǎng)榜首。

若從營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，緊隨中信證券之后，國(guó)泰君安證券2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入434.06億元。同期，營(yíng)業(yè)收入超百億元的還有中國(guó)銀河、招商證券，相關(guān)數(shù)據(jù)分別為353.7億元、208.72億元。歸母凈利潤(rùn)方面，除中信證券外，國(guó)泰君安證券、招商證券、中國(guó)銀河也均超過(guò)百億元，分別為130.18億元、103.67億元、101.33億元。

聚焦同比變化幅度，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)成為已發(fā)布年報(bào)數(shù)據(jù)券商的主旋律。營(yíng)業(yè)收入方面，除長(zhǎng)江證券同比小幅下滑1.44%外，其余券商相關(guān)業(yè)績(jī)表現(xiàn)均上漲。歸母凈利潤(rùn)看，11家券商全部實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，且均漲超10%。其中，南京證券、國(guó)泰君安證券、東北證券、國(guó)海證券悉數(shù)漲超30%。整體來(lái)看，南京證券在已披露業(yè)績(jī)快報(bào)的11家券商中業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)幅度最大，營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)分別漲27.13%、47.61%。

除業(yè)績(jī)快報(bào)外，另有11家上市券商或券商概念股發(fā)布了業(yè)績(jī)預(yù)告，多數(shù)機(jī)構(gòu)同樣預(yù)喜。當(dāng)前，合計(jì)8家機(jī)構(gòu)的歸母凈利潤(rùn)預(yù)增，其中，華林證券、第一創(chuàng)業(yè)證券、紅塔證券等5家機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)同比增超100%。華林證券2024年歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)達(dá)973.03%—1288.62%，預(yù)計(jì)增長(zhǎng)幅度最高。

同期，也有券商歸母凈利潤(rùn)預(yù)虧。例如，海通證券預(yù)計(jì)2024年歸母凈利潤(rùn)虧損34億元。天風(fēng)證券則發(fā)布公告表示，預(yù)計(jì)2024年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)-3400萬(wàn)元—1200萬(wàn)元，與上年同期相比減少34118萬(wàn)元—29518萬(wàn)元。

整體來(lái)看，盤(pán)古智庫(kù)高級(jí)研究員江瀚認(rèn)為，從當(dāng)前已披露的業(yè)績(jī)快報(bào)和業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，增長(zhǎng)確實(shí)有望成為2024年多數(shù)券商業(yè)績(jī)的主旋律。這主要得益于資本市場(chǎng)整體表現(xiàn)穩(wěn)健，市場(chǎng)交易的活躍為券商提供了良好的業(yè)務(wù)環(huán)境。

未來(lái)有望維持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)

值得注意的是，從各家券商在業(yè)績(jī)快報(bào)或業(yè)績(jī)預(yù)告中的表述來(lái)看，2024年自營(yíng)業(yè)務(wù)或成券商業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主因。華林證券就在公告中表示，2024年財(cái)富管理線上業(yè)務(wù)收入同比大幅增加。自營(yíng)投資業(yè)務(wù)積極把握市場(chǎng)機(jī)遇，進(jìn)一步提升配置資產(chǎn)能力，收入大幅增加。

國(guó)元證券同樣提及，2024年公司自營(yíng)投資、財(cái)富信用等主營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入同比顯著增加，超額完成全年經(jīng)營(yíng)任務(wù)。南京證券業(yè)績(jī)快報(bào)則顯示，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要是報(bào)告期內(nèi)公司自營(yíng)投資、經(jīng)紀(jì)、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)。

華創(chuàng)證券徐康團(tuán)隊(duì)在近日發(fā)布的《證券周觀點(diǎn)：業(yè)績(jī)快報(bào)和預(yù)告跟蹤：自營(yíng)投資及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的重要支撐》中，也根據(jù)部分券商在公告中披露的信息總結(jié)出共性，即自營(yíng)投資業(yè)務(wù)、財(cái)富管理及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)好轉(zhuǎn)是推動(dòng)券商業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因。“‘924’新政以來(lái)，交投活躍度大幅提升，預(yù)計(jì)上市券商單季度經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入將達(dá)到530億元，推動(dòng)全年經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)18.7%?！?/p>

中國(guó)（香港）金融衍生品投資研究院院長(zhǎng)王紅英解讀稱(chēng)，在2024年9月24日多項(xiàng)支持資本市場(chǎng)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展措施出臺(tái)的背景下，股市出現(xiàn)大幅抬升，越來(lái)越多機(jī)構(gòu)及個(gè)人涌入股市，帶動(dòng)了券商業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)。券商自營(yíng)業(yè)務(wù)應(yīng)該在2024年出現(xiàn)了雙豐收的局面。一方面，股市上漲帶動(dòng)券商自營(yíng)收益攀升。另一方面，降低利率等適度寬松的貨幣政策，使得部分券商固收業(yè)績(jī)上升，例如債券基金等固收產(chǎn)品資本溢價(jià)得到大幅度提升，從而也帶來(lái)了固收業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)。

東吳證券在2月5日發(fā)布的《先抑后揚(yáng)，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)15%——證券行業(yè)2024年年報(bào)前瞻》研報(bào)中預(yù)測(cè)稱(chēng)，結(jié)合業(yè)績(jī)預(yù)告及對(duì)已覆蓋公司的盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2024年上市券商營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)11%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)15%。2024年券商凈利潤(rùn)轉(zhuǎn)為正增長(zhǎng)，主要是由于2024年9月24日以來(lái)，股基交易額及融資余額大幅增長(zhǎng)，同時(shí)權(quán)益及債市在2024年下半年雙雙走牛，帶動(dòng)自營(yíng)板塊投資凈收益大幅提升。

展望后市，王紅英認(rèn)為，美國(guó)總統(tǒng)特朗普上任后采取高關(guān)稅政策，預(yù)計(jì)可能帶來(lái)一定擾動(dòng)，券商股可能存在震蕩格局。而隨著國(guó)內(nèi)實(shí)施更加積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策的支撐，投資者也將更加理性地投資，理性投資可能長(zhǎng)期支撐券商業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)今年二季度起，券商業(yè)績(jī)有望維持兩位數(shù)增長(zhǎng)。未來(lái)，券商股震蕩上行或是主要趨勢(shì)。

東吳證券則在上述研報(bào)中提及，目前券商股估值較低，考慮到行業(yè)發(fā)展政策積極，大型券商優(yōu)勢(shì)仍顯著。

（來(lái)源：北京商報(bào) ）