海通證券在下跌中結(jié)束了最后一個(gè)交易日。交易行情數(shù)據(jù)顯示，截至2月5日收盤，海通證券A/H股當(dāng)日分別下跌1.61%、4.02%，報(bào)10.41元/股、6.45港元/股。自2月6日起，海通證券A/H股股票連續(xù)停牌且不再交易。值得注意的是，在國(guó)泰君安擬吸收合并海通證券的過(guò)程中，國(guó)泰君安、海通證券的A/H股異議股東分別享有收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)、現(xiàn)金選擇權(quán)。有業(yè)內(nèi)人士提示，市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)不可忽視，合并后的股價(jià)走勢(shì)可能會(huì)反復(fù)波動(dòng)，建議投資者根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行選擇。

最后一個(gè)交易日收跌

交易行情數(shù)據(jù)顯示，2月5日盤中，海通證券A/H股持續(xù)震蕩。截至下午收盤，海通證券A/H股悉數(shù)下跌，跌幅分別為1.61%、4.02%，報(bào)收10.41元/股、6.45港元/股。值得一提的是，2月5日為海通證券A/H股股票的最后一個(gè)交易日，并自2月6日開市起連續(xù)停牌，此后進(jìn)入現(xiàn)金選擇權(quán)行權(quán)申報(bào)、清算交收階段，不再交易。

回顧這樁備受市場(chǎng)關(guān)注的合并重組項(xiàng)目，從2024年9月5日正式啟動(dòng)以來(lái)，一直以“閃電速度”持續(xù)推進(jìn)，隨著公司內(nèi)部、股東大會(huì)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相繼核準(zhǔn)，合并即將進(jìn)入到具體流程中。據(jù)悉，國(guó)泰君安擬通過(guò)向海通證券的全體A股換股股東發(fā)行A股股票、向海通證券的全體H股換股股東發(fā)行H股股票的方式換股吸收合并海通證券并發(fā)行A股股票募集配套資金。

此前披露的內(nèi)容顯示，國(guó)泰君安的A股換股價(jià)格為13.83元/股，海通證券的A股換股價(jià)格為8.57元/股，換股比例為1:0.62，即每1股海通證券A股/H股股票可以換得0.62股國(guó)泰君安A股/H股股票。國(guó)泰君安的H股換股價(jià)格為定價(jià)基準(zhǔn)日前60個(gè)交易日的H股股票交易均價(jià)7.73港元/股，以上述換股比例計(jì)算可得海通證券的H股換股價(jià)格為4.79港元/股。

官網(wǎng)資料顯示，海通證券成立于1988年，于2007年在A股上市，并于2012年在H股上市，均已超十年。在海通證券公布最后一個(gè)交易日之際，也有個(gè)人投資者對(duì)于所持股票如何處理發(fā)出疑問(wèn)。有投資者在公開評(píng)論區(qū)表示“咋辦？賣？買？”“那手上的票怎么辦？”

在財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮看來(lái)，兩家機(jī)構(gòu)合并后有望變成“巨無(wú)霸”券商，在行業(yè)內(nèi)具有更大的競(jìng)爭(zhēng)力。但市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)不可忽視，合并后的股價(jià)走勢(shì)可能會(huì)反復(fù)波動(dòng)，建議投資者根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行選擇。風(fēng)險(xiǎn)承受力較低的投資者可以選擇現(xiàn)金選擇權(quán)，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)可以選擇換股。

注意事項(xiàng)不容忽視

據(jù)悉，為充分保護(hù)股東利益，本次換股吸收合并將向符合條件的國(guó)泰君安異議股東提供收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)（可以在申報(bào)期內(nèi)，要求收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)提供方以現(xiàn)金受讓其所持有的全部或部分國(guó)泰君安A/H股股票），向符合條件的海通證券異議股東提供現(xiàn)金選擇權(quán)（可以在申報(bào)期內(nèi)，要求現(xiàn)金選擇權(quán)提供方以現(xiàn)金受讓其所持有的全部或部分海通證券A/H股股票）。

根據(jù)約定，國(guó)泰君安A股異議股東收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)價(jià)格為14.86元/股，H股異議股東收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)價(jià)格為8.54港元/股。海通證券A股異議股東現(xiàn)金選擇權(quán)價(jià)格為9.28元/股，H股異議股東現(xiàn)金選擇權(quán)價(jià)格為4.16港元/股。兩家公司收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)/現(xiàn)金選擇權(quán)實(shí)施股權(quán)登記日均為2月5日，申報(bào)期均為2月6日。

2月5日，國(guó)泰君安公告稱，公司A股股票收盤價(jià)為17.78元/股，相較14.86元/股溢價(jià)19.65%。同日，海通證券也公告稱，2月5日，公司A股股票收盤價(jià)為10.41元/股，相較9.28元/股溢價(jià)12.18%。兩家公司提示，若A股異議股東行使收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)或現(xiàn)金選擇權(quán)，將可能導(dǎo)致一定虧損。

另外，兩家公司A/H股股票均將于2月6日開市起停牌。其中，國(guó)泰君安A/H股股票預(yù)計(jì)將于刊登收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)申報(bào)結(jié)果公告當(dāng)日復(fù)牌；海通證券A/H股股票將持續(xù)停牌直至終止上市，未申報(bào)實(shí)施現(xiàn)金選擇權(quán)的股東所持股份，將按換股比例轉(zhuǎn)換為國(guó)泰君安A/H股股份。

需要注意的是，對(duì)于已經(jīng)設(shè)置了質(zhì)押、被司法凍結(jié)或存在法律法規(guī)限制轉(zhuǎn)讓的其他情形的海通證券股份，該等股份在換股時(shí)一律轉(zhuǎn)換成國(guó)泰君安股份，原設(shè)置的權(quán)利限制將在換取相應(yīng)的國(guó)泰君安股份上繼續(xù)有效。海通證券庫(kù)存股在本次吸收合并換股時(shí)一律轉(zhuǎn)換成國(guó)泰君安庫(kù)存股。

郭施亮表示，對(duì)于所持海通證券股票的異議股東而言，可以在規(guī)定時(shí)間內(nèi)選擇行使現(xiàn)金選擇權(quán)，未申報(bào)實(shí)施現(xiàn)金選擇權(quán)的股東所持股份將按換股比例轉(zhuǎn)換為國(guó)泰君安A/H股股份，所以投資者需要注意申報(bào)時(shí)間，避免錯(cuò)過(guò)最佳的選擇時(shí)間。

在現(xiàn)金選擇權(quán)實(shí)施完成及海通證券終止上市后，海通證券股東持有的A/H股股票將按照確定的換股比例分別轉(zhuǎn)換為國(guó)泰君安為本次換股吸收合并所發(fā)行的A/H股股票，并分別在上交所、香港聯(lián)交所上市流通。

（來(lái)源：北京商報(bào) ）