春節(jié)后的私募，進(jìn)攻方向何在？這一問(wèn)題的答案可以從調(diào)研數(shù)據(jù)中窺得端倪。

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至1月31日，近一個(gè)月來(lái)私募對(duì)超500家上市公司進(jìn)行了千余次調(diào)研，從最受關(guān)注的個(gè)股來(lái)看，科技領(lǐng)域中的電子、半導(dǎo)體等細(xì)分賽道標(biāo)的備受青睞。與此同時(shí)，近一個(gè)月來(lái)機(jī)構(gòu)調(diào)研頻次最高的行業(yè)為半導(dǎo)體。私募排排網(wǎng)最新調(diào)查結(jié)果也顯示，近五成私募后續(xù)投資看好科技成長(zhǎng)方向。多位頭部私募人士表示，在政策持續(xù)發(fā)力的背景下，權(quán)益類資產(chǎn)的基本面和資金面有望得到改善，顯現(xiàn)出更高的性價(jià)比，科技成長(zhǎng)領(lǐng)域值得重點(diǎn)關(guān)注。

私募調(diào)研聚焦科技領(lǐng)域

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至1月31日，近一個(gè)月來(lái)私募管理人對(duì)523家上市公司進(jìn)行了調(diào)研，合計(jì)調(diào)研數(shù)量達(dá)1329次。

具體來(lái)看，科技是機(jī)構(gòu)調(diào)研的重點(diǎn)方向。

比如，半導(dǎo)體企業(yè)——聞泰科技近一個(gè)月來(lái)接受了私募機(jī)構(gòu)超60次調(diào)研，參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)包括睿郡資產(chǎn)、淡水泉、聚鳴投資、盤京投資、重陽(yáng)投資等知名百億級(jí)私募，睿郡資產(chǎn)合伙人王曉明也現(xiàn)身該公司的調(diào)研名單中。數(shù)據(jù)處理及互連芯片設(shè)計(jì)公司瀾起科技近一個(gè)月也吸引私募機(jī)構(gòu)前來(lái)調(diào)研56次，多家百億級(jí)私募參與調(diào)研。

不僅私募，機(jī)構(gòu)整體調(diào)研也聚焦科技板塊。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至1月31日，近一個(gè)月來(lái)，半導(dǎo)體行業(yè)的31家公司獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研1439次，成為最受機(jī)構(gòu)關(guān)注的行業(yè)，通用設(shè)備行業(yè)則以798次的被調(diào)研頻次排在其后，電子和光學(xué)光電子行業(yè)的機(jī)構(gòu)調(diào)研頻次也均超過(guò)500次。

私募排排網(wǎng)最新調(diào)查結(jié)果也顯示，45.71%的私募看好科技成長(zhǎng)方向，如AI、計(jì)算機(jī)、人形機(jī)器人、智能駕駛、創(chuàng)新藥等；22.86%的私募看好泛消費(fèi)方向，如新興消費(fèi)、受益于政策補(bǔ)貼的傳統(tǒng)消費(fèi)等；20%的私募看好高股息紅利板塊，包括銀行、保險(xiǎn)、公用事業(yè)等；8.57%的私募看好中國(guó)企業(yè)“出海”帶來(lái)的機(jī)會(huì)；剩余的2.86%的私募看好周期股，包括貴金屬、有色、石油、煤炭等。

AI浪潮下投資機(jī)會(huì)或持續(xù)涌現(xiàn)

采訪獲悉，私募之所以對(duì)科技領(lǐng)域青睞有加，主要原因是看到了AI浪潮下未來(lái)的巨大變化。

合遠(yuǎn)基金認(rèn)為，當(dāng)前AI的發(fā)展逐漸推進(jìn)至AI推理和應(yīng)用，這正是中國(guó)企業(yè)的優(yōu)勢(shì)所在。與此同時(shí)，在智能終端、智能駕駛、機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新浪潮中，中國(guó)相關(guān)優(yōu)勢(shì)企業(yè)參與度深，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯，值得持續(xù)跟蹤，擇機(jī)布局。

“盡管AI主題投資從2023年開(kāi)始便已發(fā)酵，海內(nèi)外相關(guān)產(chǎn)業(yè)加速推進(jìn)，但總體來(lái)看，AI的發(fā)展還沒(méi)有結(jié)束。它延續(xù)了以硬帶軟、硬件先行的科技發(fā)展模式，并且應(yīng)用端逐漸實(shí)現(xiàn)正向的盈利循環(huán)，這進(jìn)一步刺激了產(chǎn)業(yè)鏈前端的投入，目前整個(gè)AI產(chǎn)業(yè)處于良性的循環(huán)之中。所以，我們會(huì)持續(xù)關(guān)注和挖掘相關(guān)機(jī)會(huì)?！鼻搴腿Y產(chǎn)首席投資官吳俊峰表示。

源樂(lè)晟資產(chǎn)創(chuàng)始人曾曉潔近期在內(nèi)部交流會(huì)上也直言，從投資角度來(lái)看，過(guò)去兩年AI相關(guān)的股票漲幅喜人，但并不代表這些股票未來(lái)沒(méi)有機(jī)會(huì)?！拔覉?jiān)信AI是比互聯(lián)網(wǎng)更大的一波浪潮，而且AI并不僅僅是一個(gè)行業(yè)，而是會(huì)作為工具滲透到不同行業(yè)中，因此，未來(lái)20年最好的企業(yè)、最好的產(chǎn)品仍有待挖掘。這是一個(gè)前途無(wú)量的行業(yè)。”

多家私募已出手布局

從持倉(cāng)情況來(lái)看，多家私募已經(jīng)對(duì)科技板塊有所布局。

吳俊峰透露，當(dāng)前該公司投資組合的持倉(cāng)主要分布在三個(gè)方向：一是盈利和現(xiàn)金流穩(wěn)定的紅利型資產(chǎn)；二是供需格局穩(wěn)定，且2025年景氣度有望回升的成長(zhǎng)型行業(yè)，如海上風(fēng)電和消費(fèi)服務(wù)等領(lǐng)域；三是和AI以及國(guó)產(chǎn)化相關(guān)的科技類公司，如國(guó)產(chǎn)算力和AI應(yīng)用領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

滬上某中型私募創(chuàng)始人表示：“目前持倉(cāng)組合中，50%以上投資于科技板塊，30%左右投資于醫(yī)藥股，剩余倉(cāng)位布局一定數(shù)量的港股。2025年科技有望成為一條投資主線，尤其是一些出現(xiàn)了盈利苗頭的AI應(yīng)用端企業(yè)，將在基本面的帶動(dòng)下有所表現(xiàn)?！?/p>

華潤(rùn)信托陽(yáng)光私募股票多頭指數(shù)（CREFI指數(shù)）月報(bào)顯示，截至2024年12月末，在24個(gè)萬(wàn)得二級(jí)行業(yè)中CREFI指數(shù)平均配置比例最高的三個(gè)行業(yè)為資本貨物、材料、技術(shù)硬件與設(shè)備，配置比例分別為9.94%、7.42%和7.24%。

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