國(guó)新辦1月23日舉行新聞發(fā)布會(huì)，介紹大力推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市，促進(jìn)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況。從會(huì)上獲悉，財(cái)政政策與貨幣政策將繼續(xù)發(fā)力，助力資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康運(yùn)行。

財(cái)政部將通過(guò)多項(xiàng)舉措，引導(dǎo)國(guó)有商業(yè)保險(xiǎn)公司更好開(kāi)展長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資，優(yōu)化全國(guó)社?；鹜顿Y考核；中國(guó)人民銀行將不斷優(yōu)化相關(guān)政策，提升支持資本市場(chǎng)的貨幣政策工具使用便利性，適時(shí)推動(dòng)工具擴(kuò)面增量。

對(duì)國(guó)有商業(yè)保險(xiǎn)公司長(zhǎng)周期考核制度進(jìn)行修訂

對(duì)國(guó)有商業(yè)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)實(shí)施長(zhǎng)周期考核，是推動(dòng)保險(xiǎn)公司利用資本市場(chǎng)進(jìn)行中長(zhǎng)期投資的一個(gè)重要舉措。財(cái)政部副部長(zhǎng)廖岷透露，將進(jìn)一步推動(dòng)保險(xiǎn)資金入市，對(duì)國(guó)有商業(yè)保險(xiǎn)公司長(zhǎng)周期考核制度進(jìn)行修訂。

一是進(jìn)一步提高經(jīng)營(yíng)效益類(lèi)指標(biāo)的長(zhǎng)周期考核權(quán)重?！皟糍Y產(chǎn)收益率”的長(zhǎng)周期指標(biāo)考核權(quán)重調(diào)整至不低于60%，這樣能增加更多的中長(zhǎng)期資金進(jìn)入資本市場(chǎng)，使考核周期更加適配長(zhǎng)周期資金投資的周期，進(jìn)一步發(fā)揮保險(xiǎn)資金的長(zhǎng)期資本屬性。

二是實(shí)施國(guó)有資本保值增值指標(biāo)的長(zhǎng)周期考核。通過(guò)長(zhǎng)短期相結(jié)合的考核方式，促進(jìn)國(guó)有商業(yè)保險(xiǎn)公司加大中長(zhǎng)期投資力度，實(shí)現(xiàn)所有者權(quán)益穩(wěn)定增長(zhǎng)和國(guó)有資本的保值增值。

三是推動(dòng)國(guó)有商業(yè)保險(xiǎn)公司提高投資管理能力。鼓勵(lì)引導(dǎo)國(guó)有商業(yè)保險(xiǎn)公司加強(qiáng)投資管理，提升資金長(zhǎng)期運(yùn)作能力。

“我們相信，這一系列舉措將有利于引導(dǎo)推動(dòng)國(guó)有商業(yè)保險(xiǎn)公司更加注重穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，更好開(kāi)展長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資，更有效發(fā)揮保險(xiǎn)資金的市場(chǎng)‘穩(wěn)定器’和經(jīng)濟(jì)‘助推器’作用，為我國(guó)資本市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展注入更多動(dòng)力?！绷吾赫f(shuō)。

后續(xù)在全國(guó)社?；饍?yōu)化投資考核政策方面有哪些具體安排？廖岷回應(yīng)稱(chēng)，正在抓緊做好兩項(xiàng)工作。其中之一是優(yōu)化完善全國(guó)社?；鹜顿Y管理制度。

“我們修訂了全國(guó)社保基金境內(nèi)投資有關(guān)管理辦法，并且向社會(huì)公開(kāi)征求了意見(jiàn)。對(duì)于各界反饋的意見(jiàn)，財(cái)政部正在抓緊研究、吸收，待履行程序后，將盡快和大家正式見(jiàn)面。”廖岷表示，修訂后的辦法結(jié)合金融市場(chǎng)最新的發(fā)展形勢(shì)，優(yōu)化了不同投資品種的比例，進(jìn)一步提高了全國(guó)社保基金投資的力度和靈活度。

同時(shí)，健全全國(guó)社?；鹜顿Y運(yùn)營(yíng)長(zhǎng)周期考核體系。廖岷表示，財(cái)政部正在研究完善全國(guó)社保基金的長(zhǎng)周期考核體系，細(xì)化完善5年以上的長(zhǎng)周期考核機(jī)制要求，擬從風(fēng)險(xiǎn)管理、保值增值等不同維度對(duì)基金投資運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行考核，兼顧基金短期的投資收益和長(zhǎng)期的保值增值目標(biāo)，鑄牢長(zhǎng)周期投資的理念，真正有力支持我國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展。

適時(shí)推動(dòng)支持資本市場(chǎng)的貨幣政策工具擴(kuò)面增量

2024年，為支持資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展，中國(guó)人民銀行創(chuàng)新設(shè)立了兩項(xiàng)貨幣政策工具——證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利以及股票回購(gòu)增持再貸款。

“目前，這兩項(xiàng)工具實(shí)施進(jìn)展順利，為維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行、提振市場(chǎng)信心發(fā)揮了重要作用?！敝袊?guó)人民銀行黨委委員鄒瀾表示，下階段，中國(guó)人民銀行將會(huì)同有關(guān)部門(mén)，根據(jù)前期實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和業(yè)務(wù)開(kāi)展情況，不斷優(yōu)化相關(guān)政策，提升工具使用便利性，適時(shí)推動(dòng)工具擴(kuò)面增量，相關(guān)企業(yè)和機(jī)構(gòu)可以根據(jù)需要隨時(shí)獲得足夠的中長(zhǎng)期資金增加投資。

鄒瀾還具體介紹了兩項(xiàng)工具的實(shí)施進(jìn)展。其中，證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利已經(jīng)開(kāi)展了兩次操作，合計(jì)金額1050億元。去年10月操作的500億元，已經(jīng)全部用于融資增持股票。今年1月操作的550億元，行業(yè)機(jī)構(gòu)已經(jīng)可以隨時(shí)用于融資增持股票。

“在多方面政策支持下，證券公司自營(yíng)股票投資規(guī)模明顯增長(zhǎng)。經(jīng)過(guò)幾個(gè)月的磨合，這項(xiàng)工具各方面的業(yè)務(wù)流程已經(jīng)完全順暢?！编u瀾表示，在充分的政策空間和《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市工作的實(shí)施方案》帶動(dòng)下，預(yù)計(jì)業(yè)務(wù)規(guī)模和響應(yīng)速度都將會(huì)有較大提升。

“股票回購(gòu)增持貸款也受到市場(chǎng)廣泛歡迎。”鄒瀾介紹，為進(jìn)一步發(fā)揮政策工具穩(wěn)定資本市場(chǎng)的作用，中國(guó)人民銀行結(jié)合市場(chǎng)關(guān)切，不斷優(yōu)化股票回購(gòu)增持再貸款的政策安排，已經(jīng)將申請(qǐng)貸款時(shí)的自有資金比例要求從30%降至10%，將貸款最長(zhǎng)期限由1年延長(zhǎng)至3年，并且鼓勵(lì)銀行發(fā)放信用貸款，便利銀行開(kāi)展貸款業(yè)務(wù)，充分滿(mǎn)足上市公司市值管理的融資需求。

鄒瀾透露，截至目前，金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)和近800家上市企業(yè)及主要股東達(dá)成了合作意向，超過(guò)300家上市公司公開(kāi)披露打算申請(qǐng)股票的回購(gòu)增持貸款，金額上限超600億元，市值百億（元）以上的公司占比超四成，貸款按照利率優(yōu)惠原則定價(jià)，平均利率水平在2%左右。

來(lái)源：上海證券報(bào)