隨著A股公司進(jìn)入年報(bào)預(yù)告披露期，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月22日，逾60家芯片公司發(fā)布了2024年業(yè)績預(yù)告。

從歸母凈利潤表現(xiàn)來看，上海韋爾半導(dǎo)體股份有限公司（以下簡稱“韋爾股份”）、聚辰半導(dǎo)體股份有限公司（以下簡稱“聚辰股份”）、樂鑫信息科技（上海）股份有限公司（以下簡稱“樂鑫科技”）等公司同比實(shí)現(xiàn)大幅增長。與此同時(shí)，翱捷科技股份有限公司、東芯半導(dǎo)體股份有限公司等公司陷入虧損。整體而言，在已披露業(yè)績預(yù)告的芯片公司中，凈利潤同比增長或虧損幅度實(shí)現(xiàn)收窄的超過半數(shù)。

中芯國際集成電路制造有限公司管理層此前曾介紹，由于復(fù)雜外部因素影響，這一輪周期被拉得比以往更長，復(fù)蘇較為溫和。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在經(jīng)歷了2024年的景氣上行階段后，AI、汽車電子、物聯(lián)網(wǎng)、5G/6G等對(duì)芯片的需求將持續(xù)增長，并為芯片公司帶來新的看點(diǎn)。

業(yè)績表現(xiàn)不一

2024年是國內(nèi)不少芯片公司經(jīng)歷兩年調(diào)整后重拾增長之年。下游消費(fèi)電子逐步回暖，以及AI等新興市場需求崛起，為公司提供了增長機(jī)遇。但還有部分公司仍然承受著終端客戶去庫存壓力。

國內(nèi)CIS龍頭韋爾股份于1月21日晚間交出了一份亮眼的“成績單”：預(yù)計(jì)全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入254.08億元至258.08億元，同比增長20.87%至22.78%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤31.55億元到33.55億元，同比增加467.88%到503.88%。

談及業(yè)績增幅明顯的原因，韋爾股份在公告中解釋稱，隨著公司的圖像傳感器產(chǎn)品在高端智能手機(jī)市場和汽車自動(dòng)駕駛應(yīng)用市場的持續(xù)滲透，相關(guān)領(lǐng)域的市場份額穩(wěn)步成長，公司的營業(yè)收入和毛利率實(shí)現(xiàn)了顯著增長，營業(yè)收入創(chuàng)下歷史新高；此外，為更好地應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)波動(dòng)的影響，公司積極推進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化及供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)優(yōu)化，產(chǎn)品毛利率逐步恢復(fù)。

聚辰股份是一家以汽車級(jí)芯片研發(fā)銷售為主業(yè)的公司。在經(jīng)歷2023年業(yè)績下滑后，公司預(yù)計(jì)2024年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤同比增長174.02%到203.91%。公告顯示，聚辰股份SPD產(chǎn)品及應(yīng)用于汽車電子、工業(yè)控制等高附加值市場的EEPROM產(chǎn)品在2024年出貨量快速提升，極大增強(qiáng)了公司的盈利能力。

得益于下游數(shù)字化與智能化滲透率不斷提升，以及新增潛力客戶逐步放量，物聯(lián)網(wǎng)芯片供應(yīng)商樂鑫科技2024年?duì)I業(yè)收入和歸母凈利潤均創(chuàng)歷史新高，其中，營收預(yù)計(jì)同比增加39%到41%，歸母凈利潤預(yù)計(jì)同比增加120%到150%。

但也有不少芯片公司預(yù)告2024年將陷入虧損。一方面，這些公司在2024年加大了市場開拓力度；另一方面，公司繼續(xù)保持了高水平研發(fā)投入，致整體業(yè)績表現(xiàn)不佳。此外，上海安路信息科技股份有限公司還在公告中提及，部分終端行業(yè)客戶去庫存周期尚未結(jié)束、下游市場各行業(yè)需求復(fù)蘇進(jìn)程不一等因素的影響。

技術(shù)兌現(xiàn)受關(guān)注

“2024年，公司看到了市場復(fù)蘇信號(hào)。但受地緣政治等多方面因素影響，公司面臨的挑戰(zhàn)也比過去遇到的更加復(fù)雜。如何在汽車電子、AI等新興市場找到發(fā)展機(jī)遇，是公司面對(duì)的一大難題?！庇行酒I(lǐng)域從業(yè)者此前稱。

結(jié)合上市公司公開的經(jīng)營情況，保持穩(wěn)定的研發(fā)投入成為芯片公司應(yīng)對(duì)外在環(huán)境的不確定性的一致選擇。

在持續(xù)高強(qiáng)度研發(fā)投入下，晶晨半導(dǎo)體（上海）股份有限公司多個(gè)新產(chǎn)品商用后迅速打開市場。公司管理層在近期接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)透露，近年來，智能技術(shù)對(duì)于端側(cè)算力的需求持續(xù)上升，公司持續(xù)關(guān)注行業(yè)內(nèi)智能技術(shù)與應(yīng)用的發(fā)展，與客戶攜手深入挖掘智能技術(shù)在端側(cè)的應(yīng)用潛力和場景，將會(huì)不斷推出滿足智能技術(shù)與客戶需求的更高算力芯片。

而在樂鑫科技業(yè)績預(yù)告披露后的投資者交流會(huì)上，公司高管透露，公司業(yè)績波動(dòng)性已偏離傳統(tǒng)“淡旺季”規(guī)律。由于下游更加分散，缺少共性，市場不確定性變大。公司早在2019年便開始布局端側(cè)AI，并于2020年底發(fā)布首款具備端側(cè)AI功能的AIoT芯片。目前，該芯片已成為公司AI應(yīng)用的核心產(chǎn)品線，增長勢頭十分強(qiáng)勁。

樂鑫科技高管強(qiáng)調(diào)：“硬件產(chǎn)品開發(fā)和推廣通常需要較長時(shí)間（6個(gè)月至1年），不會(huì)立竿見影那么快，硬件產(chǎn)品的進(jìn)化是一個(gè)緩慢的過程。需要耐心打磨產(chǎn)品，做好用戶體驗(yàn)。大家可以對(duì)AI的未來有信心，但不要相信鼓吹相關(guān)業(yè)績會(huì)立即發(fā)生的小作文。”

北京群智信息技術(shù)咨詢有限公司（群智咨詢Sigmaintell）半導(dǎo)體事業(yè)部資深分析師楊圣心表示：“AI應(yīng)用對(duì)國內(nèi)市場增長提供的動(dòng)力主要來自算力芯片以外的成熟制程相關(guān)需求，如AI服務(wù)器的光通信芯片、電源管理芯片等；以及AI PC、AI手機(jī)、AIoT等應(yīng)用的非算力芯片需求?！?/p>

在經(jīng)歷2024年市場需求溫和復(fù)蘇后，芯片公司能否在AI等熱潮下，實(shí)現(xiàn)技術(shù)與應(yīng)用場景的結(jié)合，從而持續(xù)抓住下一輪增長機(jī)遇，仍有待觀察。

（來源：證券日報(bào)網(wǎng)）