六部門聯(lián)合發(fā)文，涉及商業(yè)保險資金、公募基金、資本市場等。1月22日，據(jù)中國證監(jiān)會發(fā)布，近日，經(jīng)中央金融委員會審議同意，中央金融辦、中國證監(jiān)會、財政部、人力資源社會保障部、中國人民銀行、金融監(jiān)管總局聯(lián)合印發(fā)《關于推動中長期資金入市工作的實施方案》，重點引導商業(yè)保險資金、全國社會保障基金等中長期資金進一步加大入市力度。有業(yè)內人士表示，此舉有利于增加市場增量資金，牢固樹立以投資者為本的發(fā)展理念。此時引導機構進一步加大入市力度，或是獲得長期收益的最佳時間窗口。

引導公募基金等進一步加大入市力度

1月22日，據(jù)中國證監(jiān)會發(fā)布，為貫徹落實中央經(jīng)濟工作會議、中央金融工作會議“穩(wěn)住股市、打通中長期資金入市卡點堵點”“推動專業(yè)機構投資者建立三年以上長周期考核機制，提高權益投資比重”的重要決策部署，近日，中國證監(jiān)會等六部門聯(lián)合印發(fā)《方案》，重點引導商業(yè)保險資金、全國社會保障基金、基本養(yǎng)老保險基金、企（職）業(yè)年金基金、公募基金等中長期資金進一步加大入市力度。

具體舉措來看，提升商業(yè)保險資金A股投資比例與穩(wěn)定性被置于首條?！斗桨浮繁硎?，在現(xiàn)有基礎上，引導大型國有保險公司增加A股（含權益類基金）投資規(guī)模和實際比例。對國有保險公司經(jīng)營績效全面實行三年以上的長周期考核，凈資產(chǎn)收益率當年度考核權重不高于30%，三年到五年周期指標權重不低于60%。抓緊推動第二批保險資金長期股票投資試點落地，后續(xù)逐步擴大參與機構范圍與資金規(guī)模。

同時，《方案》提及，優(yōu)化全國社會保障基金、基本養(yǎng)老保險基金投資管理機制。穩(wěn)步提升全國社會保障基金股票類資產(chǎn)投資比例，推動有條件地區(qū)進一步擴大基本養(yǎng)老保險基金委托投資規(guī)模。細化明確全國社會保障基金五年以上、基本養(yǎng)老保險基金投資運營三年以上長周期業(yè)績考核機制，支持全國社會保障基金理事會充分發(fā)揮專業(yè)投資優(yōu)勢。此外，提高企（職）業(yè)年金基金市場化投資運作水平。加快出臺企（職）業(yè)年金基金三年以上長周期業(yè)績考核指導意見。逐步擴大企業(yè)年金覆蓋范圍。支持具備條件的用人單位探索放開企業(yè)年金個人投資選擇。鼓勵企業(yè)年金基金管理人開展差異化投資。

前海開源首席經(jīng)濟學家楊德龍表示，《方案》的發(fā)布釋放出重大利好，有利于推動資本市場企穩(wěn)回升。引導資金著眼于中長期布局資本市場，而非考慮短期波動，體現(xiàn)出著眼于中長期的投資理念。

中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英表示，在中國A股市場基本面長期向好的良好預期背景下，相關部門鼓勵越來越多的機構成為耐心資本，通過中長期的投資獲得良好收益。當前，國家已處于老齡化社會階段，如何提高長期穩(wěn)定的收益也是社會保障基金重要的工作之一。同時，目前中國A股市場處在相對低估值的時代，部分大盤藍籌績優(yōu)股票不僅高分紅，且股價表現(xiàn)相對穩(wěn)定，在此背景下，穩(wěn)步提升全國社會保障基金股票類資產(chǎn)投資比例，或可以獲得更多的長期收益。

提高權益類基金的規(guī)模和占比

另外，《方案》也聚焦發(fā)展權益類基金。具體來看，強化分類監(jiān)管評價約束，優(yōu)化產(chǎn)品注冊機制，引導督促公募基金管理人穩(wěn)步提高權益類基金的規(guī)模和占比。牢固樹立投資者為本的發(fā)展理念，建立基金管理人、基金經(jīng)理與投資者的利益綁定機制，提升投資者獲得感。推動私募證券投資基金運作規(guī)則落地，依法拓展私募證券投資基金產(chǎn)品類型和投資策略。

中基協(xié)最新披露數(shù)據(jù)顯示，截至2024年12月31日，公募基金資產(chǎn)凈值合計32.83萬億元，再創(chuàng)新高。其中以混合型基金、股票型基金為主的權益類基金規(guī)模合計7.96萬億元，占比24.25%，較2023年12月末的6.79萬億元數(shù)據(jù)同比增長17.31%。

《方案》進一步提及，優(yōu)化資本市場投資生態(tài)。其中包括允許公募基金、商業(yè)保險資金、基本養(yǎng)老保險基金、企（職）業(yè)年金基金、銀行理財?shù)茸鳛閼?zhàn)略投資者參與上市公司定增。在參與新股申購、上市公司定增、舉牌認定標準方面，給予銀行理財、保險資管與公募基金同等政策待遇。進一步擴大證券基金保險公司互換便利操作規(guī)模。

王紅英表示，此次《方案》更具有落地性、實操性，尤其是對中長期機構投資的考核辦法進一步細化，或能夠穩(wěn)定股市，推動中國高質量金融市場的發(fā)展。目前，A股市場估值偏低且分紅比例在上升。此時引導公募基金等中長期資金進一步加大入市力度，或是獲得長期收益的最佳時間窗口。

楊德龍也表示，《方案》有利于增加市場的增量資金，牢固樹立以投資者為本的發(fā)展理念，提升投資者獲得感。通過引導中長期資金入市，有利于提振投資者入場意愿和市場信心。春節(jié)后往往是資本市場的“春季躁動”行情，建議投資者保持信心和耐心，在市場調整時，通過布局優(yōu)質股票或優(yōu)質基金來抓住下一輪行情機會。

另據(jù)最新通知，國務院新聞辦公室于1月23日上午9時舉行新聞發(fā)布會，中國證監(jiān)會主席吳清和財政部副部長廖岷、人力資源和社會保障部副部長李忠、中國人民銀行黨委委員鄒瀾、國家金融監(jiān)督管理總局副局長肖遠企將介紹大力推動中長期資金入市，促進資本市場高質量發(fā)展有關情況并答記者問。

（來源：北京商報）