近日，15家人身險(xiǎn)公司陸續(xù)發(fā)布2024年專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)結(jié)算利率。梳理發(fā)現(xiàn)，截至目前，已公布數(shù)據(jù)的27只產(chǎn)品中，絕大多數(shù)賬戶結(jié)算利率高于3%，有4款產(chǎn)品結(jié)算利率高于4%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2024年資本市場(chǎng)大幅波動(dòng)，專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)結(jié)算利率有所下降，但整體表現(xiàn)依然亮眼，仍具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

最高結(jié)算利率為4.12%

專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品采取“雙賬戶”管理模式，提供穩(wěn)健型、進(jìn)取型兩種不同的投資組合。穩(wěn)健型賬戶專(zhuān)為風(fēng)險(xiǎn)保守型客戶設(shè)計(jì)，保底利率主要為1.5%-3%；進(jìn)取型賬戶在保證資金安全基礎(chǔ)上，對(duì)多種資產(chǎn)進(jìn)行平衡配置，保底利率為0-1.2%。

從2024年專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，穩(wěn)健型賬戶結(jié)算利率區(qū)間為2%-4.07%，進(jìn)取型賬戶結(jié)算利率區(qū)間為2.5%-4.12%。同時(shí)，七成（19只）產(chǎn)品結(jié)算利率為3%及以上，其中，穩(wěn)健型賬戶收益率為3%及以上的產(chǎn)品有20只，進(jìn)取型賬戶收益率為3%以下的產(chǎn)品僅有2只。

有4只產(chǎn)品結(jié)算利率超4%。國(guó)民養(yǎng)老的國(guó)民共同富裕、國(guó)民共同富裕B款穩(wěn)健型賬戶結(jié)算利率為4.07%，進(jìn)取型賬戶結(jié)算利率為4.12%；新華養(yǎng)老的盈佳人生、盈佳人生（智享版）兩個(gè)賬戶的結(jié)算利率分別為4.05%、4.1%。此外，恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老信天翁·啟航、新華保險(xiǎn)卓越優(yōu)選兩個(gè)賬戶結(jié)算利率均達(dá)3.5%及以上。

整體上看，2024年專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)保持了可觀的結(jié)算利率。

國(guó)民養(yǎng)老相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司對(duì)這類(lèi)產(chǎn)品遵循穩(wěn)健的投資策略，以固收打底，以權(quán)益及另類(lèi)博取彈性、增厚收益。固收方面，以長(zhǎng)期利率債及信用債為主要配置品種，增強(qiáng)賬戶資產(chǎn)負(fù)債匹配的同時(shí)獲取期限溢價(jià)。權(quán)益方面，保持適中的權(quán)益?zhèn)}位，積極布局高股息資產(chǎn)，擇機(jī)加倉(cāng)業(yè)務(wù)穩(wěn)定且業(yè)績(jī)穩(wěn)健、能夠穿越經(jīng)濟(jì)周期的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。此外，重點(diǎn)挖掘新興行業(yè)機(jī)會(huì)，圍繞分支機(jī)構(gòu)所在地儲(chǔ)備優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，與當(dāng)?shù)卣?、企業(yè)建立良好的溝通交流機(jī)制，尋找穩(wěn)定性資產(chǎn)。

新華養(yǎng)老相關(guān)負(fù)責(zé)人稱(chēng)，2024年，公司在資產(chǎn)配置上以自上而下的宏觀經(jīng)濟(jì)研究為基礎(chǔ)，突出對(duì)經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、貨幣政策的分析，以宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和行業(yè)景氣為主要投資依據(jù)，兼顧趨勢(shì)與價(jià)值，堅(jiān)持安全邊際至上，精選投資標(biāo)的，投資成績(jī)穩(wěn)健。

主體擴(kuò)圍產(chǎn)品迭代

專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)自2021年試點(diǎn)以來(lái)，社會(huì)反響良好，為消費(fèi)者提供了更多安全穩(wěn)健的長(zhǎng)期養(yǎng)老保障選擇，特別是在服務(wù)新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員和靈活就業(yè)人員方面效果明顯。

市場(chǎng)主體不斷擴(kuò)圍。從參與公司情況看，首批試點(diǎn)為人保壽險(xiǎn)、中國(guó)人壽、太平人壽、太保壽險(xiǎn)、泰康人壽和新華保險(xiǎn)6家壽險(xiǎn)公司；2022年3月，專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)區(qū)域擴(kuò)大到全國(guó)，并在原有6家試點(diǎn)公司基礎(chǔ)上，允許養(yǎng)老險(xiǎn)公司參與試點(diǎn)；2023年10月，金融監(jiān)管總局決定，將專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)從試點(diǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為常態(tài)化業(yè)務(wù)，符合條件的人身險(xiǎn)公司均可經(jīng)營(yíng)。

2024年以來(lái)，中信保誠(chéng)人壽、農(nóng)銀人壽、工銀安盛人壽、交銀人壽的專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品先后獲批上市。截至目前，經(jīng)營(yíng)專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的公司增至16家，包括6家大型壽險(xiǎn)公司、6家養(yǎng)老險(xiǎn)公司以及4家銀行系壽險(xiǎn)公司。

同時(shí)，在市場(chǎng)利率下行趨勢(shì)及人身險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)等因素影響下，專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品出現(xiàn)停售和迭代。相應(yīng)地，2024年新產(chǎn)品保底利率有所下調(diào)，最高值降至2%。

不過(guò)，已購(gòu)買(mǎi)的專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品即使停售，也不影響合同約定的保底利率和后續(xù)收益權(quán)益。多家保險(xiǎn)公司表示，在相關(guān)產(chǎn)品停售后，仍會(huì)按照已生效保險(xiǎn)合同約定，為客戶提供保險(xiǎn)保障和后續(xù)服務(wù)。比如，客戶在2022年購(gòu)買(mǎi)國(guó)民共同富裕專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，該產(chǎn)品穩(wěn)健型賬戶保底利率為3%，盡管產(chǎn)品停售，但客戶依然可享受穩(wěn)健型賬戶3%及以上的結(jié)算利率。

此外，保險(xiǎn)公司積極拓展銷(xiāo)售渠道，強(qiáng)化產(chǎn)品宣傳。新華養(yǎng)老相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，自2022年推出專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品以來(lái)，該公司已與6家銀行、電子社?？?、頭部互聯(lián)網(wǎng)等渠道合作推廣銷(xiāo)售，產(chǎn)品因投資收益穩(wěn)健、有保底、繳費(fèi)方式靈活、養(yǎng)老保障強(qiáng)、購(gòu)買(mǎi)便捷受到廣大客戶和合作渠道青睞。截至2024年底，累計(jì)觸達(dá)客戶超3萬(wàn)人、規(guī)模近20億元。

看好發(fā)展前景

值得一提的是，目前大部分專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)已入圍個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品名單，在稅優(yōu)政策利好下，扮演著越來(lái)越重要的角色。2024年12月15日起，個(gè)人養(yǎng)老金制度從36個(gè)先行試點(diǎn)城市（地區(qū)）推廣至全國(guó)，稅收優(yōu)惠政策同步擴(kuò)大到全國(guó)。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)精算科技實(shí)驗(yàn)室主任陳輝認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金制度在全國(guó)實(shí)施為專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)帶來(lái)了政策機(jī)遇期，保險(xiǎn)公司應(yīng)構(gòu)建差異化、多元化產(chǎn)品體系，提供特色化、品質(zhì)化綜合服務(wù)。

同時(shí)，政策支持為專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)提供了有力保障。2024年9月，新“國(guó)十條”明確，大力發(fā)展各類(lèi)養(yǎng)老年金保險(xiǎn)，開(kāi)發(fā)適應(yīng)個(gè)人養(yǎng)老金制度的新產(chǎn)品和專(zhuān)屬產(chǎn)品，推動(dòng)專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展。同年10月，金融監(jiān)管總局發(fā)布《大力發(fā)展商業(yè)保險(xiǎn)年金有關(guān)事項(xiàng)的通知》，要求發(fā)揮專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)交費(fèi)靈活、資金安全、支持長(zhǎng)期年金領(lǐng)取等特點(diǎn)，打造具有基礎(chǔ)性保障功能的養(yǎng)老金管理工具；保險(xiǎn)公司要優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)，探索通過(guò)多種方式滿足客戶在積累期內(nèi)合理的流動(dòng)性需求。

陳輝表示，隨著人口老齡化程度快速上升，養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)潛在需求不斷增加。專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)作為第三支柱的重要組成部分，將在滿足老年人多樣化需求方面發(fā)揮重要作用。

“我們看好專(zhuān)屬養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的發(fā)展前景，并將推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)完善?！眹?guó)民養(yǎng)老相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，一方面，將不斷優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)，滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老保障和跨期財(cái)務(wù)規(guī)劃需求。另一方面，將持續(xù)拓寬銷(xiāo)售渠道，便利客戶購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品，同時(shí)加強(qiáng)宣傳推廣，提高消費(fèi)者認(rèn)知度，特別是要在產(chǎn)品宣傳上做到通俗易懂。

新華養(yǎng)老相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2025年，公司將繼續(xù)堅(jiān)持以安全為原則，穩(wěn)中求進(jìn)，挑選合理的目標(biāo)資產(chǎn)，努力提高客戶收益回報(bào)。

來(lái)源：中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào)