AI已成為各行各業(yè)競逐的方向，這導(dǎo)致數(shù)據(jù)機房用電量激增，進而對電力供應(yīng)帶來重大挑戰(zhàn)。從海外最新發(fā)展情況來看，在傳統(tǒng)電力供應(yīng)短缺的情況下，燃?xì)廨啓C發(fā)電成為供電重要方式，相關(guān)公司受到資本追捧。近期機構(gòu)密集調(diào)研燃?xì)廨啓C概念股，杰瑞股份、豪邁科技、應(yīng)流股份等公司吸引眾多機構(gòu)前去調(diào)研。

AI電力供應(yīng)受關(guān)注

隨著人工智能的持續(xù)火爆，全球AI巨頭紛紛展開設(shè)備競賽，爭相投資建設(shè)數(shù)據(jù)中心。根據(jù)廣發(fā)證券的統(tǒng)計，海外的亞馬遜、微軟等國際巨頭，用于建設(shè)數(shù)據(jù)中心的資本開支高達兩三千億美元，美國未來數(shù)據(jù)中心建設(shè)將快速增長，對電力的需求也隨之大幅增加。

從北美的發(fā)展情況來看，數(shù)據(jù)中心對電力供應(yīng)的穩(wěn)定性要求較高，但傳統(tǒng)電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施較差、電網(wǎng)穩(wěn)定性較弱，核電建設(shè)周期較長，而風(fēng)電光伏等新能源并網(wǎng)速度較慢，因此海外數(shù)據(jù)中心大多采用啟動速度快、發(fā)電效率高、調(diào)峰能力強的燃?xì)獍l(fā)電作為主要電源，這就推動燃?xì)廨啓C行業(yè)景氣度提升。

燃?xì)廨啓C供不應(yīng)求

從燃?xì)廨啓C的行業(yè)競爭格局來看，市場份額主要由三菱、西門子能源、通用電氣瓜分，由于燃?xì)廨啓C技術(shù)壁壘高且擴產(chǎn)周期較長，目前燃?xì)廨啓C整體呈現(xiàn)供不應(yīng)求的趨勢。

從國內(nèi)相關(guān)公司的情況來看，杰瑞股份擁有多個移動式燃?xì)廨啓C發(fā)電機組產(chǎn)品，目前已經(jīng)和西門子能源簽訂燃?xì)廨啓C戰(zhàn)略合作協(xié)議。此外，國內(nèi)燃?xì)廨啓C葉片龍頭公司應(yīng)流股份，在手訂單超過8億元。

從部分燃?xì)廨啓C概念股的市場表現(xiàn)來看，自去年12月以來，應(yīng)流股份、豪邁科技等公司股價表現(xiàn)搶眼。

機構(gòu)密集調(diào)研相關(guān)公司

從機構(gòu)關(guān)注的重點來看，自去年底以來，機構(gòu)密集調(diào)研燃?xì)廨啓C相關(guān)公司。

以上市公司杰瑞股份為例，該公司主營油氣田裝備制造，由于海外的電力設(shè)施建設(shè)不足，為了更好地滿足自身作業(yè)需求，該公司自主研制了燃?xì)廨啓C，可以提供快捷高效的電力供應(yīng)。由于AI爆發(fā)式發(fā)展催生電力需求大幅提升，這個原本服務(wù)主業(yè)的燃?xì)廨啓C業(yè)務(wù)，近期受到了機構(gòu)的重點關(guān)注。

根據(jù)杰瑞股份投資者關(guān)系記錄，去年12月下旬以來，公司密集接待了六批機構(gòu)投資者的調(diào)研，包括富國基金、易方達基金、博時基金、交銀施羅德基金、中信建投資管、平安資管等機構(gòu)。

從機構(gòu)調(diào)研中所提的問題來看，同過去關(guān)注油氣工程領(lǐng)域的訂單不同，近期機構(gòu)重點詢問了公司燃?xì)廨啓C發(fā)電機組業(yè)務(wù)的開展情況。杰瑞股份表示，公司可提供燃?xì)鈨?nèi)燃發(fā)電機組、航改型燃?xì)廨啓C發(fā)電機組及相關(guān)供電服務(wù)等，目前已在國內(nèi)外實現(xiàn)應(yīng)用。其中，公司自主研制的35MW移動式燃?xì)廨啓C發(fā)電機組，目前主要用于石油、天然氣開發(fā)領(lǐng)域，但能夠為電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不足的地區(qū)提供快捷、高效的電力供應(yīng)。此外，隨著天然氣消費需求的快速增長，公司相關(guān)天然氣設(shè)備的市場需求也會增加。

主營輪胎模具業(yè)務(wù)的豪邁科技，公司擁有燃?xì)廨啓C業(yè)務(wù)，去年12月下旬以來，先后接待了五批機構(gòu)投資者前來調(diào)研，包括永贏基金、聚鳴投資、泉果基金、淡水泉投資、銀華基金等。

在回答投資者提問時，豪邁科技表示，公司燃?xì)廨啓C業(yè)務(wù)客戶有通用電氣、三菱、西門子、上海電氣、東方電氣等，2024年燃?xì)廨啓C市場需求持續(xù)向好，公司該項業(yè)務(wù)訂單飽滿，營業(yè)收入保持較好增長，預(yù)計到2030年，全球燃?xì)廨啓C市場仍將保持不錯的需求。

來源：上海證券報