金融監(jiān)管總局召開2025年監(jiān)管工作會議，深入學(xué)習(xí)貫徹中央經(jīng)濟工作會議和全國金融系統(tǒng)工作會議精神，總結(jié)2024年工作，部署2025年重點任務(wù)。業(yè)內(nèi)認為，2025年，我國保險業(yè)在支持資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展、加快補齊養(yǎng)老第三支柱短板，以及持續(xù)推動健全多方參與的巨災(zāi)保險保障體系三方面將著重發(fā)力。

引導(dǎo)保險資金支持資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展

2024年，國務(wù)院發(fā)布新的保險“國十條”，對保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展作出了全面部署和系統(tǒng)規(guī)劃，我國保險業(yè)正迎來難得的歷史性機遇。

在當(dāng)前復(fù)雜多變的國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境下，資本市場的穩(wěn)定性和流動性對于經(jīng)濟的平穩(wěn)運行至關(guān)重要，是促進資本有效配置和構(gòu)建經(jīng)濟良性循環(huán)的關(guān)鍵。保險資金規(guī)模大、期限長、來源穩(wěn)定，天然具有耐心資本的屬性，必將成為支持資本市場健康持續(xù)發(fā)展重要的價值投資者。

資本市場對金融穩(wěn)定和經(jīng)濟發(fā)展無疑都具有重要作用。金融監(jiān)管總局一直高度重視資本市場，積極引導(dǎo)銀行、保險和資管機構(gòu)維護資本市場穩(wěn)定。前期，經(jīng)國務(wù)院同意，推動中國人壽、新華人壽開展試點，共同發(fā)起設(shè)立私募證券投資基金，募集保險資金投資資本市場。該基金注冊資本500億元，已正式開始投資運作，目前進展順利。

業(yè)內(nèi)認為，此次會議強調(diào)引導(dǎo)保險、理財資金支持資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展，有助于助推我國培育壯大保險資金等耐心資本，為資本市場和科技創(chuàng)新提供穩(wěn)定的長期投資。湘財證券分析師郭怡萍認為，近期金融政策集中出臺，將進一步打通長期資金入市堵點，創(chuàng)設(shè)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具支持優(yōu)化權(quán)益投資環(huán)境，提振資本市場信心。

“從市場層面來看，險資不斷加大權(quán)益市場的參與比重，有助于優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)、提高資本市場的穩(wěn)定性。作為長期資金的重要代表，險資的穩(wěn)定大規(guī)模入場同樣也有助于被投企業(yè)在管理合規(guī)方面提質(zhì)增效。”一位業(yè)內(nèi)人士說，2025年保險資金可能將繼續(xù)增大權(quán)益資產(chǎn)配置、創(chuàng)新多元投資組合并強化優(yōu)化風(fēng)險管理。

加快補齊養(yǎng)老第三支柱短板

目前我國已基本建成職工基本養(yǎng)老保險和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險為第一支柱、企業(yè)年金和職業(yè)年金為第二支柱、個人養(yǎng)老金和其他個人商業(yè)養(yǎng)老保險為第三支柱的多層次、多支柱養(yǎng)老保障體系。

近年來，隨著人口結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、就業(yè)與社會保障結(jié)構(gòu)均發(fā)生了巨大變化，養(yǎng)老金融可持續(xù)性問題備受業(yè)內(nèi)關(guān)注。業(yè)內(nèi)認為，我國在加快補齊養(yǎng)老第三支柱短板方面采取了諸多積極舉措。然而，目前我國養(yǎng)老金三支柱發(fā)展尚不平衡，積累性養(yǎng)老金發(fā)展不足。

我國不斷完善養(yǎng)老三支柱體系建設(shè)，引導(dǎo)保險公司為居民提供多樣化養(yǎng)老保障供給，推動保險公司加快補齊第三支柱養(yǎng)老短板，后續(xù)養(yǎng)老產(chǎn)品供給有望增多。2024年，國家金融監(jiān)督管理總局出臺《關(guān)于大力發(fā)展商業(yè)保險年金有關(guān)事項的通知》，對商業(yè)保險年金概念進行明確，提出推動商業(yè)保險年金發(fā)展的政策舉措和監(jiān)管要求。金融監(jiān)管總局人身險司司長羅艷君此前在國新辦舉行的國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會上表示，商業(yè)保險年金是對保險公司開發(fā)的第三支柱養(yǎng)老保險產(chǎn)品的統(tǒng)稱，目的是通過簡單通俗的名稱，增進人民群眾對商業(yè)養(yǎng)老保險及其功能作用的了解，著力打造群眾信賴的行業(yè)品牌。

在對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)保險學(xué)院教授王國軍看來，在補齊養(yǎng)老保障第三支柱方面，保險業(yè)有很大的空間。“比如雖然保險公司已經(jīng)推出130多支個人養(yǎng)老金產(chǎn)品，但目前的情況看，產(chǎn)品還是大同小異，暫且沒有出現(xiàn)標(biāo)志性的爆款產(chǎn)品，多數(shù)產(chǎn)品的吸引力不夠。”王國軍說，此外，性價比高的非稅優(yōu)的個人年金產(chǎn)品也遠遠不夠，普惠型的養(yǎng)老保險產(chǎn)品除了針對新市民的專屬養(yǎng)老保險產(chǎn)品外，還有更大的創(chuàng)新空間。

健全多方參與巨災(zāi)保險保障體系

我國自然環(huán)境復(fù)雜多樣，各類災(zāi)害易發(fā)多發(fā)。據(jù)悉，從全球平均水平看，重大災(zāi)害事故的損失補償中，40%左右由保險業(yè)承擔(dān)，而我國這一比例僅為10%左右。

金融監(jiān)管總局有關(guān)負責(zé)人表示，保險業(yè)在完善國家應(yīng)急保障體系方面，完全有潛力、有能力發(fā)揮更大作用。下一步，將推動健全多方參與的巨災(zāi)保險保障體系，指導(dǎo)保險機構(gòu)發(fā)揮風(fēng)險管理專業(yè)優(yōu)勢，做好事前防災(zāi)、事中減災(zāi)、事后救災(zāi)。

王國軍指出，我國建立巨災(zāi)保險制度具有得天獨厚的條件?！熬逓?zāi)保險中的農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險在廣東河北有較好的探索，農(nóng)房地震保險在四川云南等地有初級的實踐，但整體上，全國性巨災(zāi)保險制度還沒有完全建立起來，對地域廣闊的我國而言，重要性不言而喻。”他說。

中國再?？偛们f乾志看來，再保險應(yīng)加快推進巨災(zāi)模型開發(fā)，要利用科技化手段提升巨災(zāi)風(fēng)險管理的精細化水平，擺脫傳統(tǒng)粗放式發(fā)展模式，讓巨災(zāi)風(fēng)險“看得清、算得明、管得住”，助推保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，助推國家災(zāi)害風(fēng)險應(yīng)對穩(wěn)健可持續(xù)。中國再保將以提升巨災(zāi)風(fēng)險分散和管控能力、健全巨災(zāi)保險保障體系、更好發(fā)揮巨災(zāi)科技賦能作用為著力點，通過國際市場更好分散轉(zhuǎn)移巨災(zāi)風(fēng)險，支持保險業(yè)擴大巨災(zāi)保險產(chǎn)品服務(wù)供給，打造巨災(zāi)模型等行業(yè)關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，推動巨災(zāi)風(fēng)險證券化等創(chuàng)新探索，保障保險業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，助力國家應(yīng)急管理體系建設(shè)和治理能力提升，服務(wù)經(jīng)濟社會發(fā)展和人民安居樂業(yè)。

展望2025年，招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實驗室副主任董希淼提醒，我國銀行保險業(yè)面臨著的各類風(fēng)險特別是流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險抬升，不良資產(chǎn)將有所反彈。因此，銀行保險機構(gòu)還需強化資產(chǎn)負債聯(lián)動管理，苦練內(nèi)功、降本增效，著力夯實可持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)。在業(yè)務(wù)上，切記眉毛胡子一把抓，而是要基于重點產(chǎn)業(yè)、客群的需求，因地制宜做好“五篇大文章”，重點是推動普惠金融業(yè)務(wù)擴面提質(zhì)；在資本上，要多渠道補充各級資本，更要建立以資本約束為核心的業(yè)務(wù)增長模式和資源配置方式，引導(dǎo)資本向風(fēng)險調(diào)整后回報率高的業(yè)務(wù)領(lǐng)域傾斜；在成本上，要持續(xù)降低資金、風(fēng)險、運營和管理成本，如優(yōu)化網(wǎng)點和人員，調(diào)整內(nèi)部管理流程，壓降低效、無效資產(chǎn)占用，提高生息資本比例；在考核上，要堅持簡單易行和可操作原則，區(qū)分不同性質(zhì)的崗位、區(qū)分不同規(guī)模的機構(gòu)優(yōu)化績效考核評價，向管理要效益，向考核要效能。

來源：新華財經(jīng)