1月9日，華富基金權(quán)益投資部副總監(jiān)陳奇管理的華富國泰民安靈活配置混合、華富基金固定收益部副總監(jiān)張惠管理的華富恒利債券率先披露了2024年四季報。

2024年四季度，華富國泰民安靈活配置混合A收益率為3.15%，跑贏0.69%的業(yè)績比較基準收益率。截至2024年末，該基金前十大重倉股分別為景嘉微、和而泰、睿創(chuàng)微納、邁信林、中國長城、盟升電子、川環(huán)科技、利亞德、中光學、中國海防。

陳奇在四季報中表示，2024年四季度該基金凈值有所回升，主要是配置的半導(dǎo)體相關(guān)個股有所貢獻。此外，軍工裝備具有極其重要的地位，其前景也十分廣闊，該基金的投資重心將向軍工板塊傾斜。

展望未來，陳奇認為，新經(jīng)濟增長動能持續(xù)培育，出口可能面臨一定的外部挑戰(zhàn)。面對潛在的外部風險影響，國內(nèi)政策空間充足，釋放節(jié)奏相機抉擇，政策整體定調(diào)積極、向消費傾斜；中長期制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級仍是政策主基調(diào)，同時可以兼顧短期逆周期調(diào)節(jié)。權(quán)益市場上，分母端邏輯或持續(xù)對權(quán)益市場提供支撐。

在張惠看來，2025年宏觀經(jīng)濟整體企穩(wěn)回升的預(yù)期有望延續(xù)，同時需要密切關(guān)注海外的不確定性以及全球的地緣政治風險。

對于債券來說，張惠表示，寬松的貨幣政策將繼續(xù)支撐債券資產(chǎn)的勝率，但是由于當前債券市場對貨幣寬松的交易反應(yīng)較為強烈，在賠率不高的階段，債券資產(chǎn)波動將進一步放大；對于權(quán)益來說，積極擴張的政策將一定程度提升市場的風險偏好面對不確定的內(nèi)外部環(huán)境，權(quán)益資產(chǎn)的波動也將有所放大；對于可轉(zhuǎn)債來說，債券的勝率提供了安全邊際，權(quán)益的勝率改善仍有望帶來資產(chǎn)彈性，可轉(zhuǎn)債在2025年是值得重視和挖掘的資產(chǎn)。

此外，華富恒利債券在2024年四季度獲得了三位機構(gòu)投資者的增持，截至2024年末，該基金規(guī)模為10.98億份，機構(gòu)投資者持有占比超過六成。華富國泰民安靈活配置混合遭遇了來自基金管理人559.91萬份的贖回，2024年末該基金規(guī)模為3215.73萬份。

（稿件來源：中證網(wǎng)）