伴隨著以ETF為代表的指數(shù)化投資發(fā)展浪潮，債券指數(shù)基金亦迎來蓬勃發(fā)展。時隔多年，債券ETF市場再度迎來新的信用債類ETF。1月7日，華夏、易方達、博時、南方、廣發(fā)、海富通、天弘、大成8家公募基金申報的基準做市信用債ETF正式開啟發(fā)行。業(yè)內(nèi)人士表示，公募基金在債券ETF市場的產(chǎn)品布局不斷拓展版圖，基準做市信用債ETF的推出對于債券ETF市場意義重大，有助于提升交易所債券市場流動性，為投資者提供一個更加便捷靈活、差異化的投資工具。

具體來看，8只ETF分別跟蹤上證基準做市公司債指數(shù)和深證基準做市信用債指數(shù)。其中，華夏、易方達、海富通、南方獲批產(chǎn)品跟蹤上證基準做市公司債指數(shù)；博時、廣發(fā)、天弘、大成獲批產(chǎn)品跟蹤深證基準做市公司債指數(shù)。根據(jù)發(fā)行公告，首批8只基金募集規(guī)模上限均為30億元。

多只基金在公告中提示，若募集期結(jié)束后，認購累計有效申請份額總額超過30億份，基金管理人將采取全程比例確認的方式實現(xiàn)規(guī)模的有效控制。發(fā)行周期方面，華夏上證基準做市公司債ETF、南方上證基準做市公司債ETF、博時深證基準做市信用債ETF發(fā)行認購期為2025年1月7日至1月13日；廣發(fā)深證基準做市信用債ETF、海富通上證基準做市公司債ETF認購截止期為1月17日；大成深證基準做市信用債ETF、天弘深證基準做市信用債ETF認購截止期為1月20日；易方達上證基準做市公司債ETF認購截止期為1月22日。

作為博時基金旗下第一只信用債ETF，此次獲批的博時深證基準做市信用債ETF跟蹤深證基準做市信用債指數(shù)。該指數(shù)發(fā)布于2023年4月12日，基日為2022年6月30日，聚焦在深交所上市的高等級信用債，以深圳證券交易所基準做市債券清單范圍內(nèi)的公司債、企業(yè)債作為指數(shù)樣本，反映深市基準做市信用債市場運行特征。

博時基金介紹，深證基準做市信用債指數(shù)選取在深圳證券交易所上市交易的高等級債券構成，具有流動性好、信用風險低的特征。該指數(shù)ETF的推出預計有望有效提升做市券流動性水平，進一步完善市場價格發(fā)現(xiàn)功能，活躍交易所債券市場。指數(shù)投資價值方面，高等級信用債資產(chǎn)近年來表現(xiàn)良好，在適度寬松貨幣政策之下預計仍將具備良好投資價值。

易方達固定收益特定策略投資部總經(jīng)理李一碩介紹，上證基準做市公司債指數(shù)選取符合上交所基準做市品種規(guī)則的全部公司債作為成分券，指數(shù)每月調(diào)整一次。截至2024年10月底，指數(shù)共有成分券159只，總市值為4572億，指數(shù)成分券信用資質(zhì)良好，期限覆蓋范圍廣，可以反映上海證券交易所流動性較好公司債的整體表現(xiàn)。做市基準公司債指數(shù)的推出，有助于增加交易所信用債市場配置、交易工具供給，提升市場吸引力，豐富投資者結(jié)構。

從國內(nèi)外債券市場發(fā)展來看，南方基金表示，當前債券ETF已成為全球資金的重要配置方向。以國內(nèi)市場為例，2024年內(nèi)債券ETF的多重優(yōu)點逐漸被市場認可，各類型的債券ETF規(guī)模都有明顯上升。截至2024年12月初，債券ETF總規(guī)模升至1500億元，創(chuàng)歷史新高。

隨著被動化投資趨勢的蓬勃發(fā)展，債券ETF產(chǎn)品為尋求穩(wěn)健類資產(chǎn)的投資者提供了新的投資渠道。

展望2025年債市，博時深證基準做市信用債ETF擬任基金經(jīng)理張磊表示，債券市場趨勢仍有望持續(xù)，中高等級信用債有較好的配置價值。海富通基金表示，債券ETF產(chǎn)品采用指數(shù)化投資，可以更好地分散風險，降低單一債券波動對組合凈值的影響。同時，債券ETF還具備突出的工具屬性，包括持倉透明、交易便捷等優(yōu)勢，更利于投資者進行股債等大類資產(chǎn)的切換，提高資金使用效率。

（稿件來源：經(jīng)濟參考報）