隨著85只指數(shù)基金被納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品名錄，個人養(yǎng)老金可投資的公募基金產(chǎn)品擴容至284只，不少投資者對此有了興趣。當前不少公募基金正抓緊與渠道方對接，加快上線新產(chǎn)品步伐，但銀行端更傾向于把工作重心放在開戶和繳存上。

據(jù)梳理，上述284只個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品中，成立以來回報率正負各占半壁江山。其中，原有的199只養(yǎng)老FOF產(chǎn)品中，仍有76只成立以來回報率為負，占比近四成。

業(yè)內(nèi)人士表示，選擇Y份額基金時，投資人應(yīng)考慮個人投資目標、風險承受能力、退休時間、資產(chǎn)配置和對市場的了解。具體選擇基金時，要關(guān)注費率、規(guī)模、業(yè)績、年限和管理人等具體情況。

投資者有較大興趣

人社部日前發(fā)布的《全面實施個人養(yǎng)老金制度的通知》要求，優(yōu)化產(chǎn)品供給，將指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄；提高管理服務(wù)水平，商業(yè)銀行要與理財公司、保險公司、基金公司、基金銷售機構(gòu)等機構(gòu)加強合作。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會已批準將首批85只權(quán)益型指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品清單。

隨著指數(shù)基金被納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品名錄，公募基金也加大布局這一領(lǐng)域。多位公募基金人士正加快與代銷渠道尤其是銀行的合作，進行技術(shù)、材料等全方位地對接。上海一位公募基金人士表示，這次指數(shù)基金加入產(chǎn)品名錄后，大大增加了公募基金在個人養(yǎng)老金賬戶的供給量，有不少客戶前來咨詢。

不過，銀行方面動作稍顯遲緩。在多家銀行App上發(fā)現(xiàn)，截至今日僅上線少量養(yǎng)老指數(shù)基金，中國銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行上線部分指數(shù)基金Y份額，工商銀行暫未上線；中信銀行、浦發(fā)銀行等部分股份行僅上線幾款指數(shù)基金Y份額產(chǎn)品。

相較于開戶營銷的熱情，銀行對于新增產(chǎn)品的推薦興趣較為薄弱。據(jù)了解，僅少數(shù)銀行針對個人養(yǎng)老金賬戶內(nèi)購買Y份額基金適用相關(guān)優(yōu)惠，相較于開戶領(lǐng)禮包、送立減金、免稅、送黃金等多重優(yōu)惠享受，力度稍小。

“當前我們更看重開戶和繳存，重心不在于建議客戶投資相關(guān)基金產(chǎn)品?！币晃粐行欣碡斀?jīng)理說，后續(xù)可能會有相關(guān)考慮，但當下讓客戶開戶和繳存是更重要的。

雖然渠道方布局稍顯緩慢，但不少投資者對相關(guān)產(chǎn)品抱有較大興趣。部分股份行理財經(jīng)理表示，有些客戶來咨詢購買Y份額產(chǎn)品，尤其是最近剛納入名錄的指基產(chǎn)品，都關(guān)心該如何購買。

入“Y”的85只指基表現(xiàn)如何？

據(jù)了解，在新納入的85只基金中，有78只跟蹤各類寬基指數(shù)，7只跟蹤紅利指數(shù)。這些基金跟蹤的指數(shù)涵蓋了滬深300指數(shù)、中證A500指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等，包括普通指數(shù)基金、指數(shù)增強基金以及ETF聯(lián)接基金等類型。

具體來看，85只指數(shù)基金跟蹤指數(shù)共計16個。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)梳理，其中，覆蓋寬基類5個：滬深300、上證50、中證500、中證800、深證100；A系列指數(shù)3個：A500、A50、A100；雙創(chuàng)類指數(shù)4個：創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50、科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50、創(chuàng)業(yè)板50；以及紅利類指數(shù)4個：中證紅利、紅利低波、300紅利低波、紅利低波100。

基金人士透露，納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品名錄對基金的規(guī)模有一定要求，具體條件是“連續(xù)四個季度規(guī)模都高于10億元，或11月底時點規(guī)模高于20億元”。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月18日，85只新增Y份額基金中，超九成規(guī)模在10億元以上，有3只規(guī)模低于10億元。

此外，在新增85只指數(shù)基金中，以被動指數(shù)型基金為主，增強指數(shù)型基金為輔。具體來看，被動指數(shù)型66只、增強指數(shù)型19只。

增強指數(shù)型表現(xiàn)差距較大。以投向上證50指數(shù)的產(chǎn)品為例，截至12月19日收盤（下同），易方達上證50增強指數(shù)年內(nèi)漲幅11%，相較于上證50指數(shù)年內(nèi)14%的漲幅落后3個百分點，同樣跑輸易方達上證50ETF（510100）年內(nèi)16.04%的漲幅。而易方達上證50增強的管理費率達到0.60%，是易方達上證50ETF管理費的4倍。

再看8只投向滬深300指數(shù)的指數(shù)增強產(chǎn)品，年內(nèi)表現(xiàn)不一。滬深300指數(shù)年內(nèi)漲幅為14.89%，來自易方達、華夏、興全、匯添富的指數(shù)增強產(chǎn)品均跑贏這一漲幅。不過，萬家滬深300指數(shù)增強產(chǎn)品年內(nèi)收益率低于5%，大幅落后于指數(shù)年內(nèi)的漲幅。

業(yè)內(nèi)人士表示，如果追求長期相對穩(wěn)健回報，投資者可以關(guān)注代表市場整體表現(xiàn)的滬深300、中證A500等寬基指數(shù)產(chǎn)品，以及聚焦長期持續(xù)分紅公司的中證紅利等紅利策略指數(shù)產(chǎn)品；對于風險偏好相對更高、追求成長潛力的投資者，可以考慮適當配置成長性較強的指數(shù)基金，如科創(chuàng)板50、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等相關(guān)產(chǎn)品。

近四成養(yǎng)老FOF回報率為負

面對擴容后的個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品，投資者該如何選擇？

業(yè)績是投資者的首要考量因素。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，284只個人養(yǎng)老金公募基金產(chǎn)品中，有155只基金成立以來錄得正收益，另有近半數(shù)陷入負收益。

其中，在原有的199只養(yǎng)老FOF基金Y份額產(chǎn)品中，除鑫元鑫選穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有Y未披露相關(guān)數(shù)據(jù)外，有122只成立以來錄得正收益，76只仍為負收益，占比接近四成。

這199只產(chǎn)品中，成立以來回報率超過10%的有8只，廣發(fā)養(yǎng)老目標2060五年持有Y、中歐預(yù)見積極養(yǎng)老目標五年持有Y、建信優(yōu)享進取養(yǎng)老目標五年持有Y排在前三位。

基金管理人及其在管產(chǎn)品的情況也成為重要參考指標。從基金管理人看，199只基金歸屬于54家基金公司。其中，易方達基金以13只產(chǎn)品居首，華夏基金以12只產(chǎn)品、工銀瑞信以11只產(chǎn)品緊隨其后。

不同基金管理人的表現(xiàn)情況略有差異。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，易方達旗下有9只產(chǎn)品成立以來收益率為正，最高的為易方達匯康穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有Y，成立以來回報率為5.77%，其余產(chǎn)品表現(xiàn)較為一般。

南方基金和中歐基金旗下產(chǎn)品表現(xiàn)較為突出。其中，南方基金旗下有7只產(chǎn)品成立以來回報率為正，占比為七成。中歐基金旗下有7只產(chǎn)品成立以來回報率為正，其中近半數(shù)回報率超過10%。

也有部分管理人旗下產(chǎn)品盡管錄得正收益，但跑輸業(yè)績比較基準。Wind數(shù)據(jù)顯示，國泰君安資管旗下2只養(yǎng)老FOF的Y份額，成立以來全部跑輸業(yè)績基準。其中，國泰君安善吾養(yǎng)老目標日期2045五年持有Y成立以來虧損6.56%，跑輸基準7.67%；國泰君安善元穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有Y成立以來回報率為3.76%，跑輸基準5.52%。

（來源：第一財經(jīng)）