近年來(lái)，銀行理財(cái)公司持續(xù)增強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品的普惠性，自2018年以來(lái)，個(gè)人投資者的投資門(mén)檻不斷下調(diào)，理財(cái)市場(chǎng)不乏1分錢(qián)起購(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品。在降門(mén)檻的同時(shí)，不少理財(cái)公司先后下調(diào)產(chǎn)品費(fèi)率，零費(fèi)率理財(cái)產(chǎn)品也越發(fā)多見(jiàn)。

“之前理財(cái)產(chǎn)品都要上萬(wàn)元起購(gòu)，現(xiàn)在1元甚至1分錢(qián)也能買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品了?！眮?lái)自北京市的投資者吳女士稱(chēng)。

繼銀行理財(cái)公司密集下調(diào)產(chǎn)品費(fèi)率后，近期，多家理財(cái)公司對(duì)旗下理財(cái)產(chǎn)品的起購(gòu)和遞增金額進(jìn)行了調(diào)整。

11月11日，建信理財(cái)發(fā)布公告稱(chēng)，為更好地提供理財(cái)服務(wù)，將于11月13日調(diào)整部分理財(cái)產(chǎn)品的起購(gòu)和遞增金額。此外，中銀理財(cái)、平安理財(cái)、興銀理財(cái)?shù)纫苍诖饲罢{(diào)整了旗下理財(cái)產(chǎn)品的投資門(mén)檻。

近年來(lái)，銀行理財(cái)公司持續(xù)增強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品的普惠性，自2018年以來(lái)，個(gè)人投資者的投資門(mén)檻不斷下調(diào)，理財(cái)市場(chǎng)不乏1分錢(qián)起購(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品。在降門(mén)檻的同時(shí)，不少理財(cái)公司先后下調(diào)產(chǎn)品費(fèi)率，零費(fèi)率理財(cái)產(chǎn)品越發(fā)多見(jiàn)。

理財(cái)產(chǎn)品低至1分錢(qián)起購(gòu)

根據(jù)建信理財(cái)公告，本次調(diào)整主要涉及建信理財(cái)8款固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，起購(gòu)金額均降至0.01元。其中，建信理財(cái)惠眾（日申月贖）固收類(lèi)產(chǎn)品（中旬）第1期、第2期等7款產(chǎn)品由“1元人民幣起購(gòu)，以1元人民幣的整數(shù)倍遞增”調(diào)整為“0.01元人民幣起購(gòu)，以0.01元人民幣的整數(shù)倍遞增”。建信理財(cái)龍?chǎng)喂淌疹?lèi)最低持有1年產(chǎn)品第2期由“1元人民幣起購(gòu)，以0.01元人民幣的整數(shù)倍遞增”調(diào)整為“0.01元人民幣起購(gòu)，以0.01元人民幣的整數(shù)倍遞增”。

查詢(xún)中國(guó)理財(cái)網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，上述8款理財(cái)產(chǎn)品于2024年成立，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)均為一級(jí)、二級(jí)中低風(fēng)險(xiǎn)，且產(chǎn)品的累計(jì)凈值均在1以上。

除了建信理財(cái)之外，目前理財(cái)市場(chǎng)上已有不少1分錢(qián)起購(gòu)的銀行理財(cái)產(chǎn)品，例如興銀理財(cái)添利8號(hào)凈值型理財(cái)產(chǎn)品、平安理財(cái)天天成長(zhǎng)3號(hào)34期現(xiàn)金類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品H等。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，近期銀行理財(cái)公司密集調(diào)整申購(gòu)金額，一方面，是出于自身理財(cái)產(chǎn)品持續(xù)優(yōu)化、迭代的需求；另一方面，旨在為目標(biāo)客群提供更加完善的服務(wù)。

“從銀行機(jī)構(gòu)降低起投門(mén)檻的舉動(dòng)來(lái)看，這部分理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，擁有廣泛的用戶(hù)基礎(chǔ)，此舉可以助力優(yōu)化用戶(hù)體驗(yàn)，推動(dòng)銀行理財(cái)銷(xiāo)售規(guī)模獲得進(jìn)一步增長(zhǎng)。”素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮表示，同時(shí)，起購(gòu)與遞增單位的微調(diào)，在余額自動(dòng)投資、資金歸集等功能設(shè)定條件之下，能夠助力個(gè)人用戶(hù)以及企業(yè)用戶(hù)實(shí)現(xiàn)更加精細(xì)化的理財(cái)與記賬。

除了銀行理財(cái)外，今年以來(lái)，不少公募基金也出現(xiàn)了1分錢(qián)的投資門(mén)檻，讓更多投資者“輕松入場(chǎng)”。例如，自8月15日起，工銀瑞信基金將旗下工銀瑞信黃金ETF聯(lián)接基金E類(lèi)份額單筆最低申購(gòu)金額及定投金額降至0.01元；招商基金自8月16日起將旗下招商鑫悅中短債債券型基金A/C份額最低申購(gòu)金額從原來(lái)的最低1元調(diào)整至最低0.1元。

投資門(mén)檻出現(xiàn)分化

值得關(guān)注的是，在多家理財(cái)公司調(diào)降申購(gòu)門(mén)檻的同時(shí)，也有部分理財(cái)產(chǎn)品的申購(gòu)起點(diǎn)金額不降反升。

今年8月1日，中銀理財(cái)對(duì)旗下3只理財(cái)產(chǎn)品的申購(gòu)起點(diǎn)金額進(jìn)行了上調(diào)，均由此前的1元調(diào)整為100元；平安理財(cái)自10月14日起將“天天成長(zhǎng)3號(hào)35期現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品P份額”認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)金額、申購(gòu)起點(diǎn)金額由0.01元升至1元。

“這一方面可能是由于該理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)有所上升，需要提升投資人門(mén)檻以匹配當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)要求；另一方面可能是產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較低但過(guò)往收益表現(xiàn)較為出色，額度緊俏故提升門(mén)檻。”蘇筱芮表示，銀行機(jī)構(gòu)期望以此進(jìn)一步提升理財(cái)運(yùn)作效率，同時(shí)，增強(qiáng)與大客戶(hù)之間的黏性。

但拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，自2018年以來(lái)，理財(cái)產(chǎn)品的投資門(mén)檻呈逐步降低趨勢(shì)。2018年之前，銀行理財(cái)產(chǎn)品的起購(gòu)金額為5萬(wàn)元，追加金額多為1萬(wàn)元的整數(shù)倍。隨著2018年《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》落地，單只公募理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售起點(diǎn)由5萬(wàn)元降至1萬(wàn)元。2019年6月后，隨著理財(cái)公司相繼成立，起投金額為100元甚至1元的理財(cái)產(chǎn)品越發(fā)常見(jiàn)。

談及后續(xù)理財(cái)產(chǎn)品起購(gòu)金額設(shè)定的趨勢(shì)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，理財(cái)公司會(huì)根據(jù)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的不同，設(shè)定差異化的門(mén)檻標(biāo)準(zhǔn)。投資風(fēng)險(xiǎn)較低的理財(cái)產(chǎn)品起購(gòu)門(mén)檻會(huì)進(jìn)一步下降，但風(fēng)險(xiǎn)水平相對(duì)較高的理財(cái)產(chǎn)品則會(huì)適度提升購(gòu)買(mǎi)門(mén)檻。

“未來(lái)理財(cái)產(chǎn)品申購(gòu)金額及上限設(shè)定將因勢(shì)而動(dòng)，將針對(duì)不同客群及理財(cái)需求形成差異化的規(guī)則方案?！碧K筱芮表示。

理財(cái)公司掀起費(fèi)率“打折潮”

事實(shí)上，自今年以來(lái)，銀行理財(cái)普惠性不斷提升，多家銀行理財(cái)子公司在降低投資門(mén)檻的同時(shí)，還紛紛啟動(dòng)了費(fèi)率“打折潮”，不少產(chǎn)品甚至降至零費(fèi)率。

11月13日，民生理財(cái)連續(xù)發(fā)布了多條關(guān)于旗下理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率優(yōu)惠公告，其中，有產(chǎn)品固定管理費(fèi)率從0.30%降至0.03%，銷(xiāo)售費(fèi)率從0.50%降至0.05%甚至0.01%。

華夏理財(cái)也于11月7日公告稱(chēng)，擬對(duì)“華夏理財(cái)悅頤兩年期理財(cái)產(chǎn)品23號(hào)”給予階段性費(fèi)率優(yōu)惠，自11月18日起將該產(chǎn)品固定管理費(fèi)率下調(diào)至零，優(yōu)惠時(shí)間直至今年年底。此前，華夏銀行已有多款理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了零費(fèi)率。

此外，今年10月以來(lái)，還有交銀理財(cái)、招銀理財(cái)、光大理財(cái)?shù)榷嗉毅y行理財(cái)子公司也對(duì)旗下部分理財(cái)產(chǎn)品實(shí)行階段性費(fèi)率優(yōu)惠，涉及管理費(fèi)、銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)、托管費(fèi)等多種類(lèi)型。

普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，截至11月3日，近6周的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，銀行理財(cái)降費(fèi)主要集中在固定管理費(fèi)，除了現(xiàn)金管理類(lèi)和純固收類(lèi)產(chǎn)品外均有不同幅度的降費(fèi)優(yōu)惠。其中，固定管理費(fèi)率最新一周較6周前降低了0.37%。

“費(fèi)率下調(diào)是理財(cái)公司應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)的措施之一?！闭新?lián)首席研究員董希淼表示，“一方面，理財(cái)公司通過(guò)費(fèi)率下降傳遞出對(duì)自身投資能力和市場(chǎng)發(fā)展的信心；另一方面，將理財(cái)公司與投資者利益捆綁得更為緊密，有助于增強(qiáng)雙方黏性?！?/p>

“考慮到目前銀行理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率水平整體偏低，后續(xù)進(jìn)一步下調(diào)空間有限?！痹谥行抛C券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明看來(lái)，理財(cái)公司還需根據(jù)監(jiān)管政策和資管發(fā)展趨勢(shì)不斷完善產(chǎn)品線，以客戶(hù)為中心，基于銀行理財(cái)?shù)目蛻?hù)特點(diǎn)進(jìn)行資產(chǎn)配置，重視內(nèi)部管理，提高運(yùn)營(yíng)效率，達(dá)到降本增效的效果。

來(lái)源：金融時(shí)報(bào)