為了吸引投資者，各家銀行理財(cái)公司掀起了新一輪“降費(fèi)潮”，近日，市場(chǎng)再現(xiàn)“0費(fèi)率”理財(cái)產(chǎn)品。

進(jìn)入今年10月以來(lái)，已有民生理財(cái)、浦銀理財(cái)、招銀理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)公司對(duì)旗下部分理財(cái)產(chǎn)品給予了費(fèi)率優(yōu)惠，涉及固定管理費(fèi)、銷售費(fèi)、托管費(fèi)等多個(gè)品種。

然而，在招聯(lián)首席研究員董希淼看來(lái)，費(fèi)率高低不應(yīng)作為投資者選擇理財(cái)產(chǎn)品的關(guān)鍵因素。投資者應(yīng)基于自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、流動(dòng)性需求、投資能力等因素進(jìn)行資產(chǎn)配置，在資產(chǎn)配置中選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品。

多家理財(cái)公司降費(fèi)攬客

10月22日，民生理財(cái)發(fā)布公告稱，對(duì)正在發(fā)行的民生理財(cái)富竹純債118天持有期1號(hào)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行固定管理費(fèi)及A、D份額的銷售費(fèi)給予優(yōu)惠。其中，兩款產(chǎn)品固定管理費(fèi)由0.5%分別降至0.10%、0.20%；銷售費(fèi)由0.5%分別降至0.15%、0.10%。

本月17日，民生理財(cái)還對(duì)旗下富竹固收安心封閉34號(hào)理財(cái)產(chǎn)品固定管理費(fèi)及E份額的銷售費(fèi)給予優(yōu)惠，產(chǎn)品固定管理費(fèi)由0.3%降至0.03%，銷售費(fèi)由0.3%降至0.15%。優(yōu)惠起止時(shí)間為2024年10月24日（含）至2025年3月27日（含）。

自10月16日起，民生理財(cái)先后發(fā)布了數(shù)十條關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率優(yōu)惠的公告，涉及固定管理費(fèi)、銷售費(fèi)、托管費(fèi)等多個(gè)品種，優(yōu)惠后的費(fèi)率低至0.01%。

10月12日，浦銀理財(cái)也發(fā)布了關(guān)于旗下理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率階段性優(yōu)惠公告。自10月17日起，浦銀理財(cái)周周鑫最短持有期57號(hào)理財(cái)產(chǎn)品的銷售服務(wù)費(fèi)、固定管理費(fèi)和托管費(fèi)均有所下降。其中，A、B份額的銷售服務(wù)費(fèi)從0.50%下降至0.10%、0.15%，固定管理費(fèi)均從0.50%下降至0.15%，托管費(fèi)降至0.03%。

此外，招銀理財(cái)近日還將招銀理財(cái)招贏日日金41號(hào)現(xiàn)金管理類理財(cái)計(jì)劃的固定投資管理費(fèi)從0.2%下調(diào)至0.01%。

不僅如此，還有理財(cái)公司加大了降費(fèi)力度，部分產(chǎn)品甚至實(shí)現(xiàn)了“0費(fèi)率”。

例如，匯華理財(cái)近日宣布，為回饋老客戶，將于2024年10月22日至2025年8月6日對(duì)匯華理財(cái)—財(cái)富燈塔穩(wěn)享封閉式固定收益類理財(cái)產(chǎn)品2419期理財(cái)產(chǎn)品的固定管理費(fèi)率進(jìn)一步優(yōu)惠，產(chǎn)品固定管理費(fèi)率由0.1%下調(diào)至0.00%。

10月8日，華夏銀行在官網(wǎng)發(fā)布的消息顯示，擬對(duì)華夏理財(cái)固定收益?zhèn)鶛?quán)型封閉式理財(cái)產(chǎn)品338號(hào)的固定管理費(fèi)率下調(diào)至0.00%，優(yōu)惠時(shí)間直至今年年底。

費(fèi)率整體處于下行通道

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，在近期規(guī)模持續(xù)縮水的壓力下，降費(fèi)成為不少理財(cái)公司的攬客之舉。根據(jù)華西證券測(cè)算，截至9月30日，理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模為29.27萬(wàn)億元，較8月末下降7826億元。

“費(fèi)率下調(diào)是理財(cái)公司應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)的措施之一?！痹诙ｍ悼磥?lái)，一方面，理財(cái)公司通過(guò)費(fèi)率下降傳遞出對(duì)自身投資能力和市場(chǎng)發(fā)展的信心；另一方面，將理財(cái)公司與投資者利益捆綁得更為緊密，有助于增強(qiáng)雙方黏性。

“近期股市回暖，理財(cái)市場(chǎng)存在資金流出壓力，理財(cái)公司嘗試通過(guò)降費(fèi)留住資金；同時(shí)，隨著利率的下行，現(xiàn)金類、固收類理財(cái)產(chǎn)品的收益壓力不斷增大，通過(guò)降低費(fèi)率，可以在一定程度上緩解投資者情緒。”普益標(biāo)準(zhǔn)研究員楊頎受訪時(shí)表示，從投資者角度看，隨著理財(cái)市場(chǎng)的不斷發(fā)展，投資者對(duì)費(fèi)率的敏感度也會(huì)不斷提高，低費(fèi)率的產(chǎn)品會(huì)更加受到青睞。

2023年以來(lái)，理財(cái)公司先后開啟了多次階段性降費(fèi)，理財(cái)產(chǎn)品各項(xiàng)費(fèi)率整體處于下行通道。

“與之前對(duì)比，此次降費(fèi)力度更大，甚至出現(xiàn)‘0費(fèi)率’的優(yōu)惠。另外，降費(fèi)涉及的產(chǎn)品類型也更廣，包括固定收益類、現(xiàn)金管理類、權(quán)益類等多種產(chǎn)品類型?！睏铐牨硎尽?/p>

普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，理財(cái)產(chǎn)品綜合費(fèi)率水平較去年略有下降。截至2024年10月，理財(cái)產(chǎn)品綜合費(fèi)率同比下降0.58%。分不同費(fèi)用類別來(lái)看，固定管理費(fèi)率平均值為0.15%，下降10.44%；其他費(fèi)用略有下降或基本持平。

仍有讓利空間？

事實(shí)上，除了規(guī)?！翱s水”壓力，近期，理財(cái)公司普遍面臨著凈值回調(diào)的壓力。

“沒(méi)想到低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品也會(huì)虧損?！弊越衲?月以來(lái)，不少理財(cái)產(chǎn)品投資者表示，自己購(gòu)買的R2風(fēng)險(xiǎn)固定收益類理財(cái)產(chǎn)品凈值持續(xù)下跌，累計(jì)虧損已達(dá)上千元。

普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年9月末，全市場(chǎng)存續(xù)開放式固收類理財(cái)產(chǎn)品（不含現(xiàn)金管理類產(chǎn)品）的近一個(gè)月年化收益率的平均水平為2.07%，環(huán)比下跌0.16個(gè)百分點(diǎn)；近三個(gè)月年化收益率的平均水平為2.27%，環(huán)比下跌0.21個(gè)百分點(diǎn)。

面對(duì)近期股債“蹺蹺板”帶來(lái)的理財(cái)產(chǎn)品凈值波動(dòng)，普益標(biāo)準(zhǔn)研究員楊劍超表示，預(yù)計(jì)理財(cái)收益波動(dòng)是短期性的，投資者需要注意平衡心態(tài)。

“總體而言，投資者應(yīng)平衡好風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系，綜合進(jìn)行資產(chǎn)配置。如果希望獲得較高收益，那么應(yīng)承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)；如果不希望承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)，那么應(yīng)該接受較低的收益。”董希淼表示。

展望后市，業(yè)內(nèi)專家態(tài)度不一。

在中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員樓飛鵬看來(lái)，目前，理財(cái)產(chǎn)品向投資者收取的認(rèn)購(gòu)費(fèi)或申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)本身費(fèi)率較低，并且很多產(chǎn)品不收取相關(guān)費(fèi)用。在這種情況下，理財(cái)產(chǎn)品整體繼續(xù)降費(fèi)空間相對(duì)有限。

“目前，理財(cái)公司的凈利潤(rùn)率處于較高水平，仍有讓利投資者的空間?！睏顒Τ瑒t表示，銀行理財(cái)整體目標(biāo)是明確的，即給投資者提供穩(wěn)定的收益。所以在行業(yè)內(nèi)，各理財(cái)公司的產(chǎn)品比較同質(zhì)化，很難從設(shè)計(jì)上拉開明顯差距。從近幾年的情況來(lái)看，有了創(chuàng)新方向之后，其他機(jī)構(gòu)也會(huì)很快跟進(jìn)，進(jìn)行差異化競(jìng)爭(zhēng)較為困難。

來(lái)源：金融時(shí)報(bào)