在消息面接二連三的刺激下，圍繞新質(zhì)生產(chǎn)力主題的科技成長賽道，已經(jīng)成為基金經(jīng)理最近的避風(fēng)港。

盡管近期大盤指數(shù)表現(xiàn)偏弱，但短短一個月內(nèi)，在國內(nèi)舉辦的2024世界機器人大會、全球工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大會和中國工博會等科技主題盛會，顯著拉動了科技賽道的活躍度。

多位在下跌中抄底和加倉成長賽道的基金經(jīng)理認(rèn)為，新質(zhì)生產(chǎn)力是未來最有可能具備財政投入的方向，在業(yè)績確定性和估值上具備高性價比，年內(nèi)最后幾個月內(nèi)成長主導(dǎo)市場的概率較大，工業(yè)機器人、AI制造、物聯(lián)網(wǎng)、信創(chuàng)等與科技成長相關(guān)的板塊具有想象空間。

9月18日，A股信創(chuàng)、工業(yè)機器人板塊全線拉升，其中，波長光電漲20%、光智科技漲約10%，新相微漲10%，京華激光漲9.97%。值得一提的是，這些股票基本都屬于基金經(jīng)理此前倉位出清較為明顯的板塊。

成長股開始有所表現(xiàn)，也反映在相關(guān)基金凈值變化上。Wind數(shù)據(jù)顯示，最近一個月內(nèi)排名靠前的10只基金產(chǎn)品，幾乎清一色為成長賽道基金，以資源為代表的高股息主題基金則不見蹤影。在近期指數(shù)下調(diào)走弱的背景下，重倉科技成長的信澳星奕混合基金最近一個月內(nèi)漲近7%，重倉電子科技、工業(yè)機器人的前海聯(lián)合先進制造基金最近一個月內(nèi)凈值漲約5%。

業(yè)內(nèi)人士表示，信創(chuàng)、工業(yè)機器人等科技成長板塊逐漸強勢，除了各板塊之間強弱博弈的變化因素，主要與短短一個月內(nèi)集中舉辦的三大行業(yè)會議有關(guān)：8月底舉行的2024世界機器人大會、9月中旬舉行的全球工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大會以及將于9月24日—28日舉行的中國工博會。根據(jù)基金經(jīng)理調(diào)研和會議介紹，這三大會議的核心主題均圍繞創(chuàng)新成長、科技制造、物聯(lián)網(wǎng)工業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)工業(yè)、機器人等新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域。

值得一提的是，基于不少基金經(jīng)理對2024年全年市場風(fēng)格趨于均衡分布的判斷，今年后幾個月股票市場存在成長股搭臺唱戲的可能。

“預(yù)期2024年風(fēng)格將趨于均衡，成長風(fēng)格將逐步開始演繹，大盤價值由于性價比降低，風(fēng)格亦不會完全主導(dǎo)市場。”南方科技創(chuàng)新基金經(jīng)理王博認(rèn)為，今年最后幾個月的機會主要在于科技成長賽道，過去A股對成長的容忍度較高，后續(xù)應(yīng)該重視公司成長的質(zhì)量，看好的行業(yè)包括科技方向的電子等，但也應(yīng)注意到，目前國內(nèi)成長板塊較大的成長動能仍是科技創(chuàng)新和出口，而海外對中國科技行業(yè)的技術(shù)限制、出口限制，尤其在AI半導(dǎo)體領(lǐng)域的技術(shù)限制和新能源領(lǐng)域的貿(mào)易條款限制會對市場造成擾動。

不過，王博也表示，考慮到機會空間大，將在科技成長賽道整體保持較高的倉位，同時降低換手率，以長期視角布局中國優(yōu)質(zhì)的成長公司，降低主題投資的權(quán)重，以景氣成長和質(zhì)量成長作為選股標(biāo)準(zhǔn)。

平安基金研究總監(jiān)、基金經(jīng)理張曉泉認(rèn)為，新質(zhì)生產(chǎn)力是未來最有可能具備政策支持和財政投入的方向，當(dāng)前股票選擇中應(yīng)該重點挖掘新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的方向，包括推動產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈優(yōu)化升級的工業(yè)母機、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)賽道龍頭，還有人形機器人、生成式AI、虛擬現(xiàn)實等高技術(shù)賽道，可密切跟蹤政策支持、財政投入和產(chǎn)業(yè)進展，并在相應(yīng)板塊中進行合理布局。

值得一提的是，張曉泉管理的多只基金在今年成長股遭錯殺的過程中，趁機買入了高性價比的科技成長股標(biāo)的。他表示，成長賽道機會開始逐步顯現(xiàn)，將圍繞著新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)的AI、自動駕駛、機器人、創(chuàng)新器械等領(lǐng)域進行個股的深度挖掘，在下跌中逐步抄底或加倉估值便宜、具備中長期高性價比的成長股。

（稿件來源：證券時報網(wǎng)）