黃金突然大爆發(fā)。

受歐洲央行宣布降息、美聯(lián)儲降息預(yù)期刺激，黃金、白銀價格飆漲。12日晚間，現(xiàn)貨黃金突破2540美元/盎司，創(chuàng)出歷史新高，截至發(fā)稿，漲幅為1.28%；現(xiàn)貨白銀日內(nèi)大漲超2%。受此影響，美股黃金股全線走強，科爾黛倫礦業(yè)暴漲超11%，赫克拉礦業(yè)大漲超5%。

消息面上，歐洲央行公布最新利率決議，將關(guān)鍵存款利率下調(diào)25個基點，而主要再融資和邊際貸款利率下調(diào)60個基點。另外，美國8月PPI數(shù)據(jù)、9月7日當(dāng)周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)也相繼出爐，市場普遍預(yù)計美聯(lián)儲將在下周會議上降息25個基點，預(yù)計美聯(lián)儲2024年年內(nèi)總計降息幅度為100個基點。

在美聯(lián)儲開啟降息周期前夕，華爾街對美股市場的展望正變得愈發(fā)樂觀。有華爾街分析人士認(rèn)為，美股或?qū)⒂蠓磸棔r期。根據(jù)Bespoke Investment Group的資料，10月歷來是股市飆升最猛的月份。

黃金飆漲

12日晚間，現(xiàn)貨黃金價格持續(xù)飆升，突破2540美元/盎司，創(chuàng)歷史新高，截至發(fā)稿，漲幅為1.28%；現(xiàn)貨白銀日內(nèi)大漲2.3%，現(xiàn)報29.34美元/盎司。

消息面上，歐洲央行公布最新利率決議，將關(guān)鍵存款利率下調(diào)25個基點，而主要再融資和邊際貸款利率下調(diào)60個基點。

另外，美國8月PPI數(shù)據(jù)、9月7日當(dāng)周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)也相繼出爐，美聯(lián)儲降息預(yù)期進一步升溫。

北京時間9月12日晚間，美國勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國8月PPI同比增長1.7%，為自2月以來最低；環(huán)比增長0.2%，高于預(yù)期的0.1%；8月核心PPI同比增長2.4%，符合預(yù)期，與前值保持一致；環(huán)比增0.3%，高于預(yù)期；8月最終需求服務(wù)價格漲0.4%，7月跌0.3%，

另據(jù)美國勞工部公布的數(shù)據(jù)，美國9月7日當(dāng)周首次申請失業(yè)救濟人數(shù) 23萬人，預(yù)期 22.7萬人，前值 22.7萬人，這是三周以來的首次回升，與招聘逐漸放緩的趨勢一致。

此外，美國至8月31日當(dāng)周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)為185萬人，小幅增加0.5萬人。續(xù)請失業(yè)金人數(shù)在7月份飆升至2021年底以來的水平后，到8月份大多呈下降趨勢。這一下降與上個月失業(yè)率的下降一致。

四周移動平均線上升至230750，為五周來首次上升。近幾周來，失業(yè)救濟申請數(shù)量一直處于低迷狀態(tài)。經(jīng)濟學(xué)家一直在關(guān)注勞動力市場下滑的跡象。

需要指出的是，上周的數(shù)據(jù)包括了美國勞動節(jié)假期，公共假期前后的初請失業(yè)金人數(shù)往往會波動。

隨著勞動力需求放緩，市場普遍預(yù)計美聯(lián)儲將在下周會議上降息25個基點，預(yù)計美聯(lián)儲2024年年內(nèi)總計降息幅度為100個基點。

數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)短線走高，現(xiàn)報101.76；美股開盤后，三大指數(shù)走勢分化，截至北京時間22:30，道指跌0.12%，納指漲0.45%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.2%。其中，黃金股全線走強，科爾黛倫礦業(yè)暴漲超11%，赫克拉礦業(yè)大漲超5%。

金融咨詢公司Zeal Intelligence的創(chuàng)始人亞當(dāng)·漢密爾頓(Adam Hamilton)表示，黃金價格達到了前所未有的水平，在不到11個月的時間里上漲了38.7%，不斷創(chuàng)出歷史新高。隨著美國投資者從傳統(tǒng)股票轉(zhuǎn)向黃金，以及人工智能(AI)泡沫破裂，金價或?qū)⑦M一步上漲。

紐約人壽投資公司首席市場策略師Lauren Goodwin表示：“我們最新看到的通脹報告證實了我們過去幾個月里已經(jīng)認(rèn)識到的一個趨勢，即美聯(lián)儲現(xiàn)在不再那么關(guān)注通脹，而是更多地關(guān)注經(jīng)濟增長，這完全改變了市場的反應(yīng)?！?/p>

當(dāng)?shù)貢r間9月11日，高盛集團CEO大衛(wèi)·所羅門指出，由于美國就業(yè)市場出現(xiàn)疲軟跡象，美聯(lián)儲有理由提出50個基點的降息，而不是標(biāo)準(zhǔn)的25個基點，“我認(rèn)為這種可能性在30%左右”。

所羅門表示，他最樂觀的猜測是美聯(lián)儲可能會在9月降息25個基點，在年底前可能會降息兩到三次，并預(yù)計美國經(jīng)濟將軟著陸。

樂觀的預(yù)期

在美聯(lián)儲開啟降息周期前夕，華爾街對美股市場的展望正變得愈發(fā)樂觀。有華爾街分析人士認(rèn)為，經(jīng)歷9月“魔咒”后，美股或?qū)⒂蠓磸棔r期。

根據(jù)Bespoke Investment Group的資料，10月歷來是股市飆升最猛的月份。Ned Davis Research表示，美股可能會上演“持續(xù)上升”行情，這將受到第四季度季節(jié)性趨勢的支持。也就是說，10月至12月通常是一年中強勁的3個月。

Infrastructure Capital Advisors首席執(zhí)行官Jay Hatfield在近日發(fā)布的報告中表示，最新的就業(yè)報告仍然與不斷增長的經(jīng)濟一致，并驗證了他的標(biāo)普500指數(shù)目標(biāo)6000點，這意味著11%的上升空間。

美國銀行首席投資策略師Michael Hartnett在最新發(fā)布的報告中指出，美國“硬著陸”概率被普遍低估，即使美聯(lián)儲首次降息時僅把利率下調(diào)25基點，之后仍會大幅降息。他認(rèn)為，現(xiàn)在最有利的操作是“賣出首次降息”，等待更好的風(fēng)險資產(chǎn)入市時機。

摩根大通分析師的模型顯示，截至上周三，股票和投資級信用市場預(yù)計美國經(jīng)濟衰退的概率僅為9%，而大宗商品和債券市場則定價了更高的衰退概率，分別為62%、70%。

瑞銀集團CEO塞爾吉奧·埃爾莫蒂認(rèn)為，期待已久的美國經(jīng)濟軟著陸仍可以實現(xiàn)，并補充稱，其他經(jīng)濟數(shù)據(jù)似乎仍指向這種情況。

但也有不少機構(gòu)提示美股回調(diào)的風(fēng)險。其中，摩根士丹利策略師Michael Wilson認(rèn)為，如果美聯(lián)儲本月大幅降息，美國股市可能面臨日元套利交易進一步平倉的風(fēng)險。

摩根大通資產(chǎn)管理公司投資組合經(jīng)理Priya Misra警告稱：“我認(rèn)為沒有任何市場真正定價了合理的衰退概率，但所有數(shù)據(jù)表明衰退風(fēng)險正在增加。雖然美聯(lián)儲在9月降息25個基點或50個基點仍然爭論不休，但如果衰退真的到來，所有市場都會受影響。降息需要一段時間才能滲透到經(jīng)濟中?！?/p>

RBC Capital Markets的策略師表示，由于季節(jié)性因素、市場情緒和總統(tǒng)大選等因素帶來的風(fēng)險，美國股市可能會繼續(xù)震蕩并在短期內(nèi)進一步下跌。他們警告說，如果對硬著陸的擔(dān)憂升級，增長恐慌導(dǎo)致股市下滑達到14%—20%區(qū)間的風(fēng)險也肯定會上升。

來源：證券時報網(wǎng)