截至8月31日，除*ST威創(chuàng)、*ST美尚、ST錦港（其中前兩家已進入面值退市程序）外，滬深兩市共有5104家上市公司披露了2024年半年報。上市公司2024年上半年共實現(xiàn)營業(yè)收入34.8萬億元，凈利潤2.9萬億元，同比分別下降1.4%、2.4%，凈利潤降幅較一季度（4.5%）收窄。上市公司營業(yè)收入相當(dāng)于同期GDP的56.5%，實體上市公司利潤總額相當(dāng)于規(guī)上工業(yè)企業(yè)的61.3%。今年以來，上市公司業(yè)績逐季好轉(zhuǎn)，利潤降幅收窄，虧損公司家數(shù)占比下降，服務(wù)消費、出口增長、新動能培育是業(yè)績恢復(fù)的主要亮點。

數(shù)據(jù)顯示，約六成公司營收增長，近八成公司盈利。2024年上半年，滬深兩市有56.6%的公司營業(yè)收入同比增長，77.7%的公司盈利，49.2%的公司實現(xiàn)凈利潤增長。其中，604家公司利潤增長超100%?？鄢鹑跇I(yè)外，實體上市公司實現(xiàn)營收30.3萬億元，凈利潤1.6萬億元，同比分別下降0.4%、5.5%。實體上市公司凈利潤持續(xù)超過金融業(yè)利潤，占到全部上市公司利潤的55.2%。28個實體大類行業(yè)中，13個行業(yè)上半年盈利正增長，其中，農(nóng)林牧漁、社會服務(wù)、電子、汽車、公用事業(yè)等行業(yè)增幅靠前。

二季度凈利潤降幅收窄，企業(yè)盈利內(nèi)生動力進一步激活。上市公司盈利整體邁入邊際修復(fù)軌道，半年報凈利潤同比下降2.4%，其中二季度下降0.4%，降幅較一季報的4.5%明顯收窄。工業(yè)品出廠價格指數(shù)持續(xù)回暖帶動修復(fù)實體上市公司盈利能力，毛利率同比上升0.3個百分點至17.9%；凈利潤中經(jīng)營性損益占比91.3%，同比提升2.2個百分點，主業(yè)盈利內(nèi)生動能增強。共有1137家上市公司虧損，家數(shù)占比22.3%，合計虧損1851.2億元，虧損家數(shù)占比較一季報收窄1.9個百分點。

服務(wù)消費類上市公司業(yè)績繼續(xù)修復(fù)，商品消費類表現(xiàn)穩(wěn)健。從半年報情況看，居民旅游出行繼續(xù)復(fù)蘇，社會活力進一步提升，機場、旅游及景區(qū)、酒店餐飲行業(yè)上市公司營業(yè)收入同比分別增長20.7%、28.3%、3.4%。上半年全國鐵路客流大幅上漲，京滬高鐵上半年凈利潤同比增長23.77%，首次突破60億元，創(chuàng)上市以來新高。居民商品類消費總體穩(wěn)健，食品飲料、消費電子、汽車行業(yè)凈利潤同比分別增長14.1%、24.4%、22.7%。上半年養(yǎng)殖業(yè)上市公司多數(shù)實現(xiàn)扭虧或減虧，養(yǎng)殖頭部企業(yè)牧原股份從一季度虧損23.8億元轉(zhuǎn)為盈利8.3億元。

同時，海外業(yè)務(wù)收入持續(xù)增長，國際競爭力不斷提升。2024年上半年，我國貨物貿(mào)易出口總值同比增長6.9%，實體上市公司海外業(yè)務(wù)收入也延續(xù)增長態(tài)勢，同比增長13.4%，好于全國平均水平。實體上市公司海外業(yè)務(wù)收入占營收的比重達11.9%，同比提升1.4個百分點，其中制造業(yè)上市公司海外業(yè)務(wù)收入占營收的18.9%，國際競爭實力進一步彰顯。在出口量增加的同時，上市公司產(chǎn)品附加值持續(xù)提升，電子、家用電器、汽車行業(yè)上市公司海外業(yè)務(wù)收入同比分別增長17.6%、13.8%、10.7%?！胺侵奘謾C之王”傳音控股上半年營收和凈利潤均實現(xiàn)30%以上的高增長；美的集團全球生產(chǎn)基地出口業(yè)務(wù)上半年累計發(fā)運貨量同比增長超過20%。上市公司是“新三樣”出口的主力軍，長城汽車、比亞迪海外銷量分別達20.2萬輛、20.3萬輛，同比分別增長62.3%、173.8%；寧德時代動力電池使用量全球市占率為37.5%，同比提升2.3個百分點，連續(xù)7年排名全球第一。

制造業(yè)上市公司業(yè)績表現(xiàn)韌性，高質(zhì)量發(fā)展基本盤穩(wěn)固。滬深制造業(yè)上市公司共計3418家，占比近七成。2024年上半年，制造業(yè)上市公司營收同比增長1.4%，凈利潤同比下降7.3%。電子、汽車、通信設(shè)備等高技術(shù)制造業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)亮眼，凈利潤同比分別增長39.6%、22.7%、17.6%；電子、通信設(shè)備行業(yè)資本開支同比增長4.5%、10.2%，高于制造業(yè)整體。光模塊龍頭中際旭創(chuàng)上半年凈利潤同比增長284.3%，軌道交通設(shè)備龍頭中國中車上半年凈利潤同比增長21.4%。

此外，研發(fā)支出持續(xù)增長，新動能新優(yōu)勢加快培育。2024年上半年，實體上市公司研發(fā)費用合計7094.6億元，同比增長5.1%；研發(fā)強度達2.3%，較去年同期2.2%進一步提升。有1099家公司上半年研發(fā)費用邁入億元大關(guān)，家數(shù)占比由21.0%提升至22.1%。研發(fā)強度大于10%的公司家數(shù)占比7.2%，同比增加0.2個百分點。上市公司高研發(fā)投入促進科技創(chuàng)新成果不斷涌現(xiàn)，賦能新質(zhì)生產(chǎn)力加速發(fā)展。半導(dǎo)體行業(yè)龍頭北方華創(chuàng)上半年營業(yè)收入、凈利潤均增長50%左右，具有自主知識產(chǎn)權(quán)的高端設(shè)備在多家客戶端實現(xiàn)穩(wěn)定量產(chǎn)；比亞迪上半年研發(fā)投入超200億元，同比增長41.6%，在新能源車領(lǐng)域加速推出一系列前瞻性技術(shù)。

值得注意的是，一年多次分紅漸成風(fēng)尚，分紅回購家數(shù)成倍增長。上市公司積極響應(yīng)《國務(wù)院關(guān)于加強監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》號召，今年1月至8月，實施或宣告中期現(xiàn)金分紅（含一季報和半年報）方案的上市公司由去年同期的170家次增長至663家次，金額由2076億元增長至5337億元，同比分別增長290.0%、157.1%。248家公司中期分紅預(yù)計超1億元，五大行、三桶油、三大運營商、中金中信等頭部券商均公告中期分紅。同時，1000多家上市公司制定中長期回報方案，如貴州茅臺規(guī)劃未來3年每年分紅2次，分紅比例不低于75%。此外，2024年1月至8月，共1458家上市公司實施回購，實際回購金額1060億元，家數(shù)和金額同比分別增長105%和23%，內(nèi)生穩(wěn)市動力明顯增強。

還可以看到，上市公司融資成本持續(xù)降低，上市銀行業(yè)績邊際企穩(wěn)。上半年，實體上市公司利息費用占帶息債務(wù)的比重為1.6%，同比下降0.3個百分點，上市公司融資成本持續(xù)下降。受LPR下調(diào)和融資需求下降影響，作為資金融出方的上市銀行營收同比下降2.0%。但同時，下調(diào)存款利率、規(guī)范“手工補息”也降低了負債端成本，上市銀行凈息差階段性企穩(wěn)，半年報平均凈息差為1.70%，與一季報基本持平，其中6家銀行凈息差較一季報有所回升。上半年，上市銀行凈利潤1.1萬億元，同比增長0.4%，扭轉(zhuǎn)一季報的負增長（-0.6%）；平均不良貸款率為1.17%，與一季報基本持平。

（來源：經(jīng)濟日報）