企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融股權(quán)轉(zhuǎn)讓案例再現(xiàn)。日前，中國(guó)華電集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司公開(kāi)掛牌轉(zhuǎn)讓華鑫信托逾20%股權(quán)。公告顯示，此舉是在財(cái)務(wù)公司行業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍變更后，按監(jiān)管要求清理退出金融機(jī)構(gòu)股權(quán)投資業(yè)務(wù)。

歷經(jīng)數(shù)十年發(fā)展，財(cái)務(wù)公司行業(yè)規(guī)模快速增長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)外溢、經(jīng)營(yíng)受困等問(wèn)題同步顯現(xiàn)。近年來(lái)，多個(gè)有關(guān)財(cái)務(wù)公司的監(jiān)管政策密集修訂，其中包括限制業(yè)務(wù)范圍，不得向金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資等。今年以來(lái)，不少財(cái)務(wù)公司加速剝離銀行、保險(xiǎn)等金融股權(quán)。

二股東出清信托股權(quán)

日前，北京產(chǎn)權(quán)交易所披露，華鑫信托23.752%股權(quán)轉(zhuǎn)讓在平臺(tái)掛牌，轉(zhuǎn)讓底價(jià)55.96億元。轉(zhuǎn)讓方為華鑫信托第二大股東中國(guó)華電集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司。信息披露時(shí)間自2024年9月9日起至2024年10月11日止。

此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓要求轉(zhuǎn)讓底價(jià)一次性支付。意向受讓方須在資格確認(rèn)后3個(gè)工作日內(nèi)交納5000萬(wàn)元交易保證金至北京產(chǎn)權(quán)交易所指定賬戶。此外，意向受讓方應(yīng)為依法設(shè)立并有效存續(xù)的企業(yè)法人、非法人組織或具有完全民事行為能力的自然人；應(yīng)具有良好的財(cái)務(wù)情況和支付能力；應(yīng)具有良好的商業(yè)信用等。

華鑫信托是中國(guó)華電集團(tuán)有限公司旗下專業(yè)從事信托業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。華鑫信托2010年2月9日獲得批準(zhǔn)重新登記，2010年3月18日正式掛牌開(kāi)業(yè)，公司注冊(cè)資本金73.95億元。

華鑫信托屬于電力系信托公司之一。截至目前，華鑫信托僅有兩位股東，控股股東中國(guó)華電集團(tuán)產(chǎn)融控股有限公司持股76.248%，中國(guó)華電集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司持股23.752%，均為中國(guó)華電集團(tuán)成員單位。天眼查顯示，中國(guó)華電集團(tuán)以直接持股方式分別持有華電產(chǎn)融和華電財(cái)務(wù)公司股權(quán)83.96%和46.85%。此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓成功后，意味著華電財(cái)務(wù)公司徹底出清華鑫信托股權(quán)。

數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，華鑫信托實(shí)現(xiàn)營(yíng)收14.71億元，同比增長(zhǎng)2.55%。其中，信托手續(xù)費(fèi)收入12.94億元，同比增長(zhǎng)38.66%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.80億元，同比增長(zhǎng)2.12%。截至上半年末，該公司信托資產(chǎn)管理規(guī)模6056.51億元，年內(nèi)累計(jì)新增近2500億元。

上半年亮眼的經(jīng)營(yíng)成果給股東帶來(lái)了較為豐厚的業(yè)績(jī)回報(bào)。公告顯示，2024年4月，華鑫信托2024年股東會(huì)第一次會(huì)議審議并通過(guò)《關(guān)于公司2023年度利潤(rùn)分配方案的議案》，華鑫信托在評(píng)估基準(zhǔn)日后計(jì)提4.67億元應(yīng)付股利。

加速出清金融股權(quán)

這并不是財(cái)務(wù)公司首個(gè)金融股權(quán)轉(zhuǎn)讓案例，多家財(cái)務(wù)公司正加速剝離金融機(jī)構(gòu)股權(quán)，其中不乏信托公司、銀行、保險(xiǎn)公司股權(quán)。

例如，5月，五礦集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司掛牌轉(zhuǎn)讓所持廣發(fā)銀行0.2772%的全部股權(quán)，轉(zhuǎn)讓底價(jià)5.64億元；3月，中國(guó)石化財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司掛牌轉(zhuǎn)讓所持廣發(fā)銀行0.0169%的全部股權(quán)，轉(zhuǎn)讓底價(jià)3420.21萬(wàn)元；2月，富滇銀行9億股股份（占總股本的14.4%）轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目在北京產(chǎn)權(quán)交易所公開(kāi)招商，招商主體為中國(guó)大唐集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司。

就近段時(shí)間觀察，8月，在財(cái)務(wù)公司轉(zhuǎn)讓銀行股權(quán)方面，晉城農(nóng)村商業(yè)銀行變更股權(quán)獲批。金融監(jiān)管總局晉城監(jiān)管分局同意晉能控股裝備制造集團(tuán)山西煤化工投資有限公司受讓晉煤集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司持有的晉城農(nóng)村商業(yè)銀行6360萬(wàn)元股份。受讓后，晉能控股裝備制造集團(tuán)山西煤化工投資有限公司將持有晉城農(nóng)村商業(yè)銀行6%的股份，而晉煤集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司則不再持有晉城農(nóng)村商業(yè)銀行股份。

天眼查顯示，晉煤集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司股東為晉能控股裝備制造集團(tuán)有限公司、山東聯(lián)盟化工股份有限公司，分別持股92%、8%。

出清金融企業(yè)股權(quán)并非易事，能否順利找到接盤方、接盤方資質(zhì)如何，這些都會(huì)影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)度。多位受訪人士提及，包括不少銀行在內(nèi)的金融企業(yè)股東資質(zhì)要求較高，符合條件的接盤方不多。巨豐投顧高級(jí)投資顧問(wèn)張麗潔此前表示，監(jiān)管部門對(duì)銀行股東的資質(zhì)要求本就很嚴(yán)格，包括財(cái)務(wù)、信用情況等，很多企業(yè)難以達(dá)到這些要求，也限制了潛在買家范圍。

財(cái)務(wù)公司在諸多方面發(fā)揮了積極作用。今年4月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人在回答提問(wèn)時(shí)表示，近年來(lái)，財(cái)務(wù)公司行業(yè)緊密圍繞集團(tuán)需求、充分發(fā)揮貼近實(shí)體經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化核心功能、創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)，在企業(yè)集團(tuán)實(shí)施資金集約管理、助推國(guó)家重大戰(zhàn)略實(shí)施等方面發(fā)揮了積極作用。

促進(jìn)規(guī)范健康發(fā)展

對(duì)于清理退出金融機(jī)構(gòu)股權(quán)投資業(yè)務(wù)的原因，業(yè)內(nèi)人士表示，促進(jìn)財(cái)務(wù)公司規(guī)范健康發(fā)展或是重要原因。

作為集團(tuán)“內(nèi)部銀行”角色的財(cái)務(wù)公司，天然具備歸集全集團(tuán)資金的功能。但個(gè)別企業(yè)集團(tuán)受前期多元化擴(kuò)張積累問(wèn)題逐漸暴露等因素影響，出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)危機(jī)，產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)至財(cái)務(wù)公司，影響到整個(gè)財(cái)務(wù)公司行業(yè)的外部形象和聲譽(yù)。

“部分企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)出了問(wèn)題，融不到錢，就讓財(cái)務(wù)公司給集團(tuán)‘輸血’，個(gè)別財(cái)務(wù)公司被集團(tuán)利用淪為對(duì)外融資工具，畢竟集團(tuán)和財(cái)務(wù)公司是深度綁定的，一方出現(xiàn)問(wèn)題，另一方?jīng)]法持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去。”一位接近財(cái)務(wù)公司人士表示。

也有部分金融企業(yè)在公告中點(diǎn)明了原因。華鑫信托股權(quán)掛牌信息顯示，此次產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓是華電財(cái)務(wù)公司根據(jù)《關(guān)于做好<企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法>實(shí)施工作的通知》相關(guān)要求，在財(cái)務(wù)公司行業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍變更后，按監(jiān)管要求清理退出金融機(jī)構(gòu)股權(quán)投資業(yè)務(wù)。

近年來(lái)，多個(gè)財(cái)務(wù)公司相關(guān)政策迎來(lái)修訂。例如，有關(guān)部門2022年發(fā)布了《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》《關(guān)于規(guī)范上市公司與企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)往來(lái)的通知》，2023年發(fā)布了《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司監(jiān)管評(píng)級(jí)辦法》，今年發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司規(guī)范健康發(fā)展 提升監(jiān)管質(zhì)效的指導(dǎo)意見(jiàn)》。

以2022年11月13日起施行的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》為例?！豆芾磙k法》重塑了財(cái)務(wù)公司行業(yè)發(fā)展和監(jiān)管，規(guī)定了財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍，包括吸收成員單位存款，辦理成員單位貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、資金結(jié)算與收付等業(yè)務(wù)?！豆芾磙k法》大幅提高準(zhǔn)入門檻，引導(dǎo)企業(yè)集團(tuán)理性申設(shè)財(cái)務(wù)公司，整體提升行業(yè)資本水平。此外，嚴(yán)格限制集團(tuán)外融資業(yè)務(wù)和非核心功能業(yè)務(wù)，強(qiáng)化主責(zé)主業(yè)等。

值得注意的是，《管理辦法》明確，財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)范圍經(jīng)原銀保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后，應(yīng)當(dāng)在財(cái)務(wù)公司章程中載明。財(cái)務(wù)公司不得發(fā)行金融債券，不得向金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資。

（來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)）