航母級券商來了！

9月5日深夜，國泰君安、海通證券雙雙公告稱，國泰君安與海通證券正在籌劃由國泰君安吸收合并海通證券并發(fā)行股票募集配套資金。兩家公司將于9月6日（星期五）開市起開始停牌。

從兩家公司2023年年報(bào)數(shù)據(jù)來看，若國君與海通合并，合并后的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)分別達(dá)到16800億元、3302億元，均將超越中信證券位列行業(yè)第一。

國泰君安：吸收合并海通證券

根據(jù)兩家公司公告，國泰君安與海通證券正在籌劃由國泰君安通過向海通證券全體A股換股股東發(fā)行A股股票、向海通證券全體H股換股股東發(fā)行H股股票的方式換股吸收合并海通證券并發(fā)行A股股票募集配套資金。

國泰君安、海通證券雙雙表示，鑒于上述事項(xiàng)存在重大不確定性，為保證公平信息披露，維護(hù)投資者利益，避免造成公司股價(jià)異常波動(dòng)，根據(jù)上交所的相關(guān)規(guī)定，經(jīng)公司申請，國泰君安、海通證券A股股票將于9月6日（星期五）開市時(shí)起開始停牌。本次重組涉及A股和H股，涉及事項(xiàng)較多、涉及流程較為復(fù)雜，同時(shí)，本次重組有利于打造一流投資銀行、促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，根據(jù)上交所的相關(guān)規(guī)定，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過25個(gè)交易日。

國泰君安、海通證券表示，停牌期間，公司將積極推進(jìn)各項(xiàng)工作，并根據(jù)事項(xiàng)進(jìn)展情況，嚴(yán)格按照有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定和要求履行信息披露義務(wù)。待相關(guān)事項(xiàng)確定后，公司將及時(shí)發(fā)布相關(guān)公告并申請公司股票復(fù)牌。敬請廣大投資者關(guān)注后續(xù)公告，并注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

合并后總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)將躍至行業(yè)第一

公開資料顯示，國泰君安證券是由均創(chuàng)設(shè)于1992年的國泰證券和君安證券通過新設(shè)合并、增資擴(kuò)股，于1999年8月組建成立，總部位于上海，目前實(shí)際控制人為上海國際集團(tuán)有限公司。國泰君安證券于2015年A股上市、2017年H股上市，為A+H上市公司。

國泰君安證券始終保持較強(qiáng)的綜合競爭力，近年來核心財(cái)務(wù)指標(biāo)穩(wěn)居行業(yè)第一梯隊(duì)，連續(xù)17年獲得中國證監(jiān)會(huì)A類AA級最高監(jiān)管評級。

海通證券成立于1988年，由交通銀行發(fā)起設(shè)立，總部位于上海，目前第一大股東為上海國盛（集團(tuán)）有限公司，海通證券無控股股東、無實(shí)際控制人。公司于2007年A股上市、2012年H股上市，為A+H上市公司。

海通證券是國內(nèi)成立最早、綜合實(shí)力最強(qiáng)的證券公司之一，擁有一體化的業(yè)務(wù)平臺(tái)、龐大的營銷網(wǎng)絡(luò)以及雄厚的客戶基礎(chǔ)。

從兩家公司2023年年報(bào)數(shù)據(jù)來看，若國君與海通合并，合并后的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)分別達(dá)到16800億元、3302億元，均將超越中信證券位列行業(yè)第一。

截至今年6月30日，國泰君安在中國境內(nèi)共設(shè)有37家證券分公司、345家證券營業(yè)部，國泰君安期貨設(shè)有25家期貨分公司。海通證券在中國境內(nèi)擁有345家證券及期貨營業(yè)部（其中證券營業(yè)部311家，期貨營業(yè)部34家）；境外方面，海通證券在亞洲、歐洲、北美洲、南美洲、大洋洲全球5大洲15個(gè)國家和地區(qū)設(shè)有分行、子公司或代表處。

有助于優(yōu)化上海金融國資布局

據(jù)了解，國泰君安與海通證券合并背后有三大考慮。

第一，上海亟需打造國際一流投資銀行以助力上海國際金融中心建設(shè)，頭部券商合并重組將成為有效途徑。

縱觀全球經(jīng)濟(jì)金融史，投資銀行的發(fā)展始終與國家現(xiàn)代化進(jìn)程、國際金融中心建設(shè)緊密相連，全球主要國際金融中心均擁有一批具有顯著國際影響力的金融機(jī)構(gòu)。相較于美國等成熟市場，我國證券行業(yè)規(guī)模體量、機(jī)構(gòu)盈利能力還存在明顯差距。上海致力于成為新一代國際金融中心，圍繞強(qiáng)化全球資源配置功能，加快構(gòu)建更具國際競爭力的金融市場體系、機(jī)構(gòu)體系、基礎(chǔ)設(shè)施體系、產(chǎn)品體系是題中應(yīng)有之義，培育深耕本土、具有國際競爭力的一流投資銀行勢在必行。

第二，本次合并有助于雙方優(yōu)勢互補(bǔ)，增強(qiáng)核心功能，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能級。

國泰君安證券和海通證券在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理、數(shù)字科技、客戶資源等方面各具特色，雙方通過合并可以形成更強(qiáng)綜合實(shí)力。合并后，新機(jī)構(gòu)各項(xiàng)業(yè)務(wù)將全面提升，符合中央金融工作會(huì)議關(guān)于建設(shè)國際一流投資銀行的目標(biāo)定位，更好支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

合并后，新機(jī)構(gòu)將以服務(wù)“金融強(qiáng)國”建設(shè)為己任，強(qiáng)化功能定位，對標(biāo)國際一流投行，切實(shí)做好直接融資“服務(wù)商”、資本市場“看門人”、社會(huì)財(cái)富“管理者”，全力當(dāng)好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍和維護(hù)金融穩(wěn)定的壓艙石，加快向具備國際競爭力和市場引領(lǐng)力的投資銀行邁進(jìn)。

第三，本次合并有助于優(yōu)化上海金融國資布局，做強(qiáng)做優(yōu)做大國有資本。

當(dāng)前，上海正著力深化“五個(gè)中心”建設(shè)，加快建成具有世界影響力的社會(huì)主義現(xiàn)代化國際大都市。作為上海地方經(jīng)濟(jì)的重要支柱之一，上海國資國企積極響應(yīng)，以新一輪國企改革為契機(jī)，進(jìn)一步優(yōu)化國資布局，做強(qiáng)做優(yōu)做大國有資本和國有企業(yè)。

在此背景下，國泰君安證券與海通證券的合并將催生出一家航母級證券公司，不僅有利于國有資產(chǎn)規(guī)?；l(fā)展，也將為企業(yè)市值提振、國有資產(chǎn)保值增值奠定基礎(chǔ)。

政策方面，2023年10月，中央金融工作會(huì)議提出，就明確提出要“培育一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)”“支持國有大型金融機(jī)構(gòu)做優(yōu)做強(qiáng)”“增強(qiáng)上海國際金融中心的競爭力和影響力”。

2023年12月，上海市委常委會(huì)審議通過《上海市貫徹〈國有企業(yè)改革深化提升行動(dòng)方案（2023—2025年）〉的實(shí)施方案》，明確提出要“支持頭部證券公司加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、集團(tuán)化經(jīng)營、并購重組，打造一流投資銀行”。

2024年3月，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見（試行）》，提出“到2035年……形成2至3家具備國際競爭力與市場引領(lǐng)力的投資銀行和投資機(jī)構(gòu)”。

2024年4月，國務(wù)院發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》（新“國九條”），對證券基金機(jī)構(gòu)提出“支持頭部機(jī)構(gòu)通過并購重組、組織創(chuàng)新等方式提升核心競爭力，鼓勵(lì)中小機(jī)構(gòu)差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營?！?/p>

（來源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）