今年以來(lái)，銀行股在二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)可以用“一騎絕塵”來(lái)形容。Wind數(shù)據(jù)顯示，整個(gè)板塊以19.93%的漲幅在A股30個(gè)中信一級(jí)行業(yè)中遙遙領(lǐng)先(排在第二的家電板塊漲幅為8.67%，截至2024年8月末)。其背后則是整個(gè)行業(yè)確定性較強(qiáng)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，穩(wěn)定的資產(chǎn)質(zhì)量和較低的估值優(yōu)勢(shì)。

截至8月末，42家A股上市銀行半年報(bào)已全部出齊。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，超過(guò)6成的銀行營(yíng)業(yè)收入同比取得正增長(zhǎng)，超過(guò)7成的銀行歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)(下稱“凈利潤(rùn)”)同比取得正增長(zhǎng);從資產(chǎn)質(zhì)量來(lái)看，近4成的銀行不良貸款比率在1%以下，不良貸款撥備覆蓋率除民生銀行外也都在150%以上，行業(yè)整體顯現(xiàn)出穩(wěn)健發(fā)展的良好態(tài)勢(shì)。

11家銀行凈利潤(rùn)雙位數(shù)增長(zhǎng)

半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，共有26家銀行的營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，其中，瑞豐銀行、常熟銀行和青島銀行的同比增幅在10%以上，瑞豐銀行更是以14.86%的增幅拔得頭籌。萬(wàn)聯(lián)證券分析師郭懿指出，瑞豐銀行堅(jiān)持“支農(nóng)支小，服務(wù)社區(qū)”定位，采用業(yè)務(wù)創(chuàng)新、模式創(chuàng)新、數(shù)字化以及參股等多種方式不斷的拓展服務(wù)范圍，使得規(guī)模保持較快增長(zhǎng)，并預(yù)測(cè)該行2024年和2025年凈利潤(rùn)分別為19.12億元和21.52億元，對(duì)應(yīng)的同比增速分別為10.73%和12.53%，維持增持評(píng)級(jí)。

注意到，在16家營(yíng)業(yè)收入同比下降的銀行中，平安銀行、光大銀行等降幅較大，其中，平安銀行的同比下降幅度最大，為12.95%。東興證券分析師林瑾璐指出，該行營(yíng)收下滑主要受行業(yè)景氣度偏弱及自身經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略調(diào)整影響，考慮到該行加大費(fèi)用管控及中期分紅方案出爐等積極因素，她預(yù)計(jì)該行全年凈利潤(rùn)有望維持正增長(zhǎng)。

半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，共有30家銀行今年上半年凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)，其中11家實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)，杭州銀行是唯一一家凈利潤(rùn)同比增幅在20%以上的銀行。光大證券分析師王一峰指出，該行立足杭州、深耕浙江，網(wǎng)點(diǎn)主要分布于長(zhǎng)三角、珠三角等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)圈。2024年以來(lái)“二二五五”戰(zhàn)略規(guī)劃的實(shí)施，助力該行上半年?duì)I收增速季環(huán)比提升，盈利維持較高增速，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)健。在凈利潤(rùn)同比下降的銀行中，鄭州銀行、廈門銀行下降幅度都在10%以上。

16家銀行不良貸款率低于1%

從今年上半年的數(shù)據(jù)可以看到，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量整體顯現(xiàn)出進(jìn)一步優(yōu)化的明顯態(tài)勢(shì)。

截至6月末，16家銀行的不良貸款比率在1%以下，19家銀行的不良貸款比率較去年末進(jìn)一步降低，14家銀行的不良貸款比率與去年末持平，僅9家有所上升，且大部分為微升0.01%。其中，成都銀行以0.66%的不良貸款比率居行業(yè)領(lǐng)先地位。平安證券分析師袁喆奇指出，成都銀行作為一家根植成都的城商行，受益于成渝雙城經(jīng)濟(jì)圈戰(zhàn)略升級(jí)，公司未來(lái)的發(fā)展?jié)摿χ档闷诖?。考慮到公司區(qū)域資源稟賦帶來(lái)的高成長(zhǎng)性和資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)，他表示看好紅利持續(xù)釋放的空間，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。

從不良貸款撥備覆蓋率這一指標(biāo)來(lái)看，銀行間的差異也是非常顯著。其中，只有民生銀行1家低于監(jiān)管150%的標(biāo)準(zhǔn)，杭州銀行、常熟銀行、無(wú)錫銀行3家則是超過(guò)了500%。銀河證券分析師張一緯基于常熟銀行優(yōu)異的資產(chǎn)質(zhì)量、優(yōu)于同業(yè)的撥備覆蓋率和強(qiáng)勁的風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力，認(rèn)為在支農(nóng)支小的市場(chǎng)定位下，該行通過(guò)ipc+信貸工廠結(jié)合的形式開(kāi)展小微業(yè)務(wù)，同時(shí)借助異地分支機(jī)構(gòu)和村鎮(zhèn)銀行等形式進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展，未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)空間可期。

42家上市銀行2024年半年報(bào)數(shù)據(jù)一覽

（來(lái)源： 大眾證券報(bào)）