上市系金融科技公司二季度財(cái)報(bào)逐漸浮出水面。9月1日，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，已有陸金所控股、奇富科技、樂信、信也科技、嘉銀科技、小贏科技、宜人智科7家金融科技公司披露2024年二季度財(cái)報(bào)。從數(shù)據(jù)來看，營(yíng)收普漲，但部分凈利潤(rùn)出現(xiàn)下滑。面對(duì)更艱巨的市場(chǎng)壓力，眾金融科技公司分化出了不同的策略：有的延續(xù)“放量”，推動(dòng)期內(nèi)業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)；有的急劇“縮量”，貸款規(guī)模減少，資產(chǎn)質(zhì)量波動(dòng)較大。與此同時(shí)，持續(xù)布局海外、提升風(fēng)控水平等，仍是激烈競(jìng)爭(zhēng)下上市金融科技公司的解題思路。

多家機(jī)構(gòu)增收不增利

上市金融科技企業(yè)2024年二季度業(yè)績(jī)陸續(xù)發(fā)布，從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看，7家公司中，多數(shù)機(jī)構(gòu)營(yíng)收均同比增長(zhǎng)。

其中，奇富科技2024年二季度營(yíng)收41.6億元，同比增長(zhǎng)6.3%；信也科技營(yíng)收31.68億元，同比增長(zhǎng)3.3%。增幅最大的為樂信，二季度營(yíng)收36.41億元，同比增19.1%。此外，嘉銀科技、小贏科技、宜人智科的營(yíng)業(yè)收入分別為14.76億元、13.726億元、14.965億元，增幅均在13%左右。

而始終“霸榜”的陸金所控股，二季度營(yíng)業(yè)收入59.76億元，同比減少35.5%。二季度陸金所控股凈虧損7.3億元，相比去年同期盈利大幅下滑172.7%。對(duì)此，陸金所控股CFO朱培卿表示，公司剛剛完成向100%擔(dān)保模式的過渡，新業(yè)務(wù)模式需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的計(jì)提，這種會(huì)計(jì)處理方式會(huì)對(duì)短期盈利能力產(chǎn)生影響。但預(yù)計(jì)100%擔(dān)保模式下的新增貸款可實(shí)現(xiàn)全周期盈利，隨著貸款組合到期，預(yù)計(jì)將改善長(zhǎng)期財(cái)務(wù)表現(xiàn)。

盡管除陸金所控股外其余金融科技公司均實(shí)現(xiàn)盈利，但凈利表現(xiàn)并不“亮眼”，出現(xiàn)增收不增利的情況。其中，樂信、信也科技、嘉銀科技、宜人智科二季度凈利潤(rùn)分別為2.27億元、5.51億元、2.38億元、4.095億元，同比減少36.3%、6.6%、27.0%、22.3%。僅有奇富科技與小贏科技凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，兩數(shù)值為13.765億元、4.153億元。

整體來看，7家金融科技公司業(yè)績(jī)變動(dòng)幅度呈現(xiàn)明顯差異。在過去半年的發(fā)展中，有營(yíng)收增長(zhǎng)的“喜訊”，也有凈利下滑的難點(diǎn)。

對(duì)此，樂信方面表示，業(yè)績(jī)連續(xù)增長(zhǎng)，得益于行之有效的風(fēng)險(xiǎn)措施以及持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)底層能力建設(shè)。奇富科技則提及了風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)化、資金成本降低、靈活高效獲客、持續(xù)研發(fā)投入幾方面。例如資金端的議價(jià)能力，有效降低了資金成本。同時(shí)，保持ABS發(fā)行的節(jié)奏，進(jìn)一步拓寬了融資渠道。

對(duì)于二季度金融科技公司業(yè)績(jī)，北京市社會(huì)科學(xué)院副研究員王鵬評(píng)價(jià)，上半年宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的逐步回暖、消費(fèi)市場(chǎng)的逐步恢復(fù)以及公司在技術(shù)創(chuàng)新、市場(chǎng)拓展等方面的努力，均構(gòu)成了推動(dòng)金融科技公司營(yíng)收增長(zhǎng)的因素。特別是人工智能及大模型的應(yīng)用，幫助金融科技公司提高運(yùn)營(yíng)效率、降低成本。

嚴(yán)控新增資產(chǎn)質(zhì)量

增收不增利，究其原因，存在多個(gè)層面因素。

正如王鵬指出，一個(gè)層面是資產(chǎn)質(zhì)量承壓，部分貸款逾期率上升，導(dǎo)致壞賬損失增加；另外則是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，為吸引客戶，部分公司不得不降低貸款利率或增加營(yíng)銷投入，從而壓縮了利潤(rùn)空間。

此言不虛。在資產(chǎn)表現(xiàn)上，多家機(jī)構(gòu)的90天以上資產(chǎn)表現(xiàn)承壓。例如，樂信90天以上逾期率為3.7%，相較一季度有所上提，小贏科技91—180天逾期率為4.38%，相較一季度同樣有所增加，信也科技90天以上逾期率2.65%、宜人智科60—89天逾期率1.6%，均較上年同期有所增加。

“審慎經(jīng)營(yíng)”，幾乎成了金融科技二季度的“關(guān)鍵詞”，也是不少?gòu)臉I(yè)人士的“口頭禪”。不少金融科技公司注重新增資產(chǎn)質(zhì)量提升，提高小微企業(yè)信貸質(zhì)量。其中奇富科技、小贏科技的在貸余額更是出現(xiàn)了同比減少的情況。此外，多家機(jī)構(gòu)的風(fēng)控和獲客策略也均出現(xiàn)動(dòng)態(tài)調(diào)整。

例如樂信稱，資產(chǎn)質(zhì)量方面，二季度公司堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)先，平衡風(fēng)險(xiǎn)控制和規(guī)模增長(zhǎng)，對(duì)于新增資產(chǎn)，嚴(yán)控新增資產(chǎn)質(zhì)量，提升優(yōu)質(zhì)用戶比例；對(duì)于尾部存量資產(chǎn)，通過交易管控、降額以及負(fù)向處理機(jī)器人清退等措施，持續(xù)壓降和出清。

奇富科技相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，高度重視“審慎經(jīng)營(yíng)”原則，在當(dāng)前復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，正積極調(diào)整業(yè)務(wù)策略，專注于提升新增資產(chǎn)的質(zhì)量，通過優(yōu)化風(fēng)控模型、加強(qiáng)貸前審核、完善貸后管理機(jī)制等多維度措施，有效提升了信貸質(zhì)量。

“我們認(rèn)為，貸款規(guī)模的變化是市場(chǎng)策略調(diào)整、風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)化以及宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等多重因素綜合作用的結(jié)果。我們主動(dòng)進(jìn)行了業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，更加注重資產(chǎn)質(zhì)量的提升而非單純追求規(guī)模擴(kuò)張，因此貸款余額的變化符合我們既定的戰(zhàn)略方向。”前述奇富科技相關(guān)負(fù)責(zé)人補(bǔ)充道。

小贏科技公司總裁李侃同樣稱，其根據(jù)資產(chǎn)質(zhì)量動(dòng)態(tài)主動(dòng)管理貸款量的策略，在二季度繼續(xù)取得成效。與此同時(shí)，將繼續(xù)加強(qiáng)和完善風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，以提升資產(chǎn)質(zhì)量。

持續(xù)投入出海業(yè)務(wù)

2024年，出海依然是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇背景下，上市金融科技公司角逐增量的熱門賽道。

在多家公司的二季度財(cái)報(bào)中，都將東南亞、拉美市場(chǎng)作為海外業(yè)務(wù)布局的重要一站，國(guó)際業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)營(yíng)收占比持續(xù)提高。

例如，宜人智科提到，2024年二季度的海外總貸款額與上一季度相比幾乎翻了一番。在菲律賓，每月促成貸款額超過了2000萬元人民幣，進(jìn)入下半年，增長(zhǎng)率仍然強(qiáng)勁。2024年6月，在菲律賓的業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了正的凈利潤(rùn)。

信也科技已在印尼、菲律賓建立了深度本地化的金融科技平臺(tái)，在拉美地區(qū)開展科技服務(wù)業(yè)務(wù)。今年二季度，國(guó)際業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)交易額23億元，同比增長(zhǎng)27.8%；國(guó)際優(yōu)質(zhì)客群繼續(xù)擴(kuò)大，新借款用戶占比超過國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。其中，菲律賓業(yè)務(wù)品牌業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)超預(yù)期表現(xiàn)，當(dāng)季交易額同比高速增長(zhǎng)140%，并進(jìn)一步擴(kuò)大與當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)和東南亞領(lǐng)先電商平臺(tái)的合作。

樂信南美墨西哥業(yè)務(wù)在一季度取得突破基礎(chǔ)上再次實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)；二季度墨西哥放款規(guī)模環(huán)比增長(zhǎng)61%，營(yíng)收環(huán)比增長(zhǎng)113%?！昂Ｍ鈽I(yè)務(wù)正在成為樂信重要戰(zhàn)略方向。”樂信方面表示，盡管國(guó)際化起步相對(duì)較晚，但下半年將積極推動(dòng)海外業(yè)務(wù)加速發(fā)展，“保持墨西哥高速增長(zhǎng)的同時(shí)，樂信還將密切關(guān)注和探索更多新興市場(chǎng)機(jī)會(huì)?！?/p>

從先行者的初試到同業(yè)機(jī)構(gòu)的探索，如今金融科技機(jī)構(gòu)謀局海外已成為其提升業(yè)績(jī)的重要一環(huán)，不管是地域擴(kuò)張還是業(yè)務(wù)類型拓展均有較大突破。也有后來者謀劃入局，正如奇富科技透露，“我們相信海外市場(chǎng)蘊(yùn)含著巨大的發(fā)展?jié)摿Γ虼艘恢痹诜e極研究并評(píng)估適合我們的市場(chǎng)進(jìn)入時(shí)機(jī)和策略”。

出海對(duì)于業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的效果不言而喻，但其中面臨的挑戰(zhàn)也需重視。正如王鵬介紹，其中就包括不同國(guó)家和地區(qū)的法律法規(guī)差異、市場(chǎng)環(huán)境的復(fù)雜性以及文化差異的適應(yīng)性等難題，此外，匯率波動(dòng)、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)等也可能對(duì)海外業(yè)務(wù)產(chǎn)生不利影響。

冰鑒科技研究院高級(jí)研究員王詩(shī)強(qiáng)表示，國(guó)內(nèi)參與者眾多，競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)比較激烈，潛在客戶增長(zhǎng)有限，再加上各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭深度參與，布局海外，有利于打開各家公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)空間。但目前來看，部分金融科技公司海外業(yè)務(wù)雖增長(zhǎng)較快，但是業(yè)務(wù)規(guī)模仍然較小，依然需要加大海外人力、研發(fā)以及營(yíng)銷投入。

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