“登錄攜程APP申請(qǐng)信用貸，現(xiàn)在可以送您限時(shí)免息券?！蓖其N互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)貸款的電話與以往以銀行名義推銷的話術(shù)有所不同。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，越來越多坐擁巨大流量的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)“前赴后繼”，瞄準(zhǔn)貸款業(yè)務(wù)?！傲髁康谋M頭是放貸”這一調(diào)侃加速成為現(xiàn)實(shí)寫照。

從業(yè)態(tài)多元的互聯(lián)網(wǎng)巨頭到垂直領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，在普通人手機(jī)上，不管是電商、短視頻、音樂類APP，還是外賣、出行、美顏相機(jī)類APP，都陸續(xù)接入了借錢入口。眾多互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)趨之若鶩，源自廣袤的市場(chǎng)：與銀行相比，網(wǎng)貸門檻低，尤其對(duì)于長尾客戶，融資可得性高，貸款潛力巨大。

圍繞貸款業(yè)務(wù)展開的導(dǎo)流、助貸或聯(lián)合貸，正在成為很多互聯(lián)網(wǎng)流量平臺(tái)的標(biāo)配。然而，各類平臺(tái)“拼命借錢給你花”的背后，有諸多灰色地帶，也涌動(dòng)著信息泄露、多頭借貸共債問題突出、合作金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)壓力陡增等風(fēng)險(xiǎn)。

拼命借錢給你花

“一次偶然機(jī)會(huì)看到朋友圈京東金條借款的廣告，好奇地點(diǎn)了進(jìn)去測(cè)了額度，之后隔三差五就接到京東金融的電話，說給我提額，讓我提款?！北本┌最I(lǐng)陳女士表示，“就像被算法鎖定了一樣，之后一直被推送各種網(wǎng)貸平臺(tái)廣告。辦貸款的輪番‘轟炸’，終究是從銀行卷到了互聯(lián)網(wǎng)?！鄙缃幻襟w上很多消費(fèi)者都有這樣的共鳴。

流量較大的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)涉水金融尤其是信貸業(yè)務(wù)近年有擴(kuò)面之勢(shì)。近日，熱門網(wǎng)絡(luò)小說平臺(tái)七貓小說一度上線借錢入口。飛豬、閑魚等多家互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)也紛紛加入借錢窗口。在常用App中，微博、抖音、愛奇藝、美團(tuán)外賣、餓了么、美圖秀秀、去哪兒旅行、智行火車票等，也都有顯眼的借錢入口。

“點(diǎn)外賣看到‘我的’界面里的類似未讀消息提醒的紅色小氣泡，忍不住點(diǎn)了進(jìn)去，發(fā)現(xiàn)是讓我申請(qǐng)貸款?！苯?jīng)常點(diǎn)外賣的楊女士感嘆，“現(xiàn)在這些平臺(tái)，真是拼命借錢給你花！”不少平臺(tái)在誘導(dǎo)用戶開通借款額度時(shí)，通常會(huì)對(duì)開通按鈕作突出展示。

一些平臺(tái)雖然有借錢入口，但并不直接提供放款服務(wù)，而是通過第三方金融機(jī)構(gòu)，為用戶提供借款服務(wù)和資金，系統(tǒng)默認(rèn)展示第三方借款產(chǎn)品?！斑@種平臺(tái)實(shí)質(zhì)上扮演的是中介引流角色，通過為金融機(jī)構(gòu)提供獲客服務(wù)，來賺取中介費(fèi)用?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士介紹。

“近期有一些上線又下線了借錢入口的平臺(tái)，多是采用純給貸款平臺(tái)導(dǎo)流的形式。這個(gè)入口里通常會(huì)掛一些貸款軟件的廣告或者下載頁，他們并不對(duì)申請(qǐng)貸款的人做任何篩選，只是像廣告一樣做展示。點(diǎn)進(jìn)展示頁以后，它會(huì)跳轉(zhuǎn)到應(yīng)用商店。這種導(dǎo)流并不需要金融牌照和資質(zhì)?！币晃毁Y深互聯(lián)網(wǎng)貸款平臺(tái)人士表示。

部分更早入局的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)則成立了專門的小貸公司，經(jīng)營小貸業(yè)務(wù)，與其他持牌金融機(jī)構(gòu)，如銀行、消費(fèi)金融公司、信托機(jī)構(gòu)等聯(lián)合放貸。業(yè)內(nèi)人士介紹，有流量的平臺(tái)開啟的貸款業(yè)務(wù)路徑通常是，從導(dǎo)流、助貸到自己拿牌照做自營，進(jìn)行綜合了自營放貸、助貸、導(dǎo)流的多元化信貸服務(wù)。

平臺(tái)緣何扎堆借錢

為何各類互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)扎堆推出信貸業(yè)務(wù)，花式“求借錢”？對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)來說，可以利用金融營銷實(shí)現(xiàn)流量變現(xiàn)，是增加收入的新方式之一，還可增強(qiáng)用戶黏性，獲得更高的用戶留存率；對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說，可以借助平臺(tái)流量獲取客戶，彌補(bǔ)自身流量和獲客渠道的不足，雙方一拍即合。

“主流互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)有流量、有消費(fèi)場(chǎng)景，接入借款入口，主要是對(duì)接銀行未直接覆蓋人群的借款需求?！币晃慌c多家頭部互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作的資深信托人士表示，互聯(lián)網(wǎng)信貸的客戶池，一部分也是銀行的信用白戶，這部分人由于缺乏信用記錄，很難直接獲得銀行的信用類貸款，于是對(duì)網(wǎng)貸產(chǎn)生了需求。

互聯(lián)網(wǎng)助貸，相比機(jī)構(gòu)自營獲客，是條捷徑，有助于資產(chǎn)和客戶規(guī)?？焖贁U(kuò)張?！疤貏e是一些中小金融機(jī)構(gòu)，獲客能力弱，現(xiàn)在就慢慢變成平臺(tái)公司是強(qiáng)勢(shì)一方，金融機(jī)構(gòu)對(duì)他們?nèi)狈ψh價(jià)權(quán)?！币晃毁Y深金融業(yè)內(nèi)人士說，“部分金融機(jī)構(gòu)依賴這種渠道展業(yè)，導(dǎo)流費(fèi)用負(fù)擔(dān)巨大。目前頭部平臺(tái)流量費(fèi)用較三四年前漲了兩三倍，機(jī)構(gòu)獲客質(zhì)量也出現(xiàn)一定的瓶頸?！?/p>

一位中型網(wǎng)貸平臺(tái)人士說道：“一些中小持牌金融機(jī)構(gòu)缺乏獲客展業(yè)渠道，有與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作的訴求?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)也需要獲得成本低廉的資金?，F(xiàn)在我們與合作機(jī)構(gòu)洽談時(shí)，資金成本一般會(huì)控制在5%（年化）以下。但在消費(fèi)者端，加上平臺(tái)的運(yùn)營成本和擔(dān)保費(fèi)用等，一般年化利率要到百分之十幾甚至二十多?！?/p>

調(diào)研了解到，根據(jù)個(gè)體資質(zhì)不同，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開展信貸業(yè)務(wù)的利率區(qū)間和客群也不盡相同。主流平臺(tái)的利率區(qū)間在7%-24%，越是頭部機(jī)構(gòu)利率中位數(shù)越低。在此類現(xiàn)金消費(fèi)貸產(chǎn)品年化利率上，24%和36%是兩道坎：24%以下是合法合規(guī)的界限，受法律保護(hù)；24%-36%可自愿協(xié)商，不受法律保護(hù)；36%以上則可界定為高利貸，一些尾部平臺(tái)的利率無限逼近36%這條紅線。

盡管越來越多互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)想從貸款業(yè)務(wù)中分得一杯羹，但流量變現(xiàn)的實(shí)際效果有待經(jīng)受市場(chǎng)考驗(yàn)。這種潮流能持續(xù)多久，還需要看各平臺(tái)的運(yùn)營能力、監(jiān)管動(dòng)向以及市場(chǎng)環(huán)境變化。

“有些互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，貸款平臺(tái)已經(jīng)入駐，但導(dǎo)流效果非常差，一個(gè)月就轉(zhuǎn)化幾單APP下載。這類垂直領(lǐng)域平臺(tái)雖然流量非常大，但它的流量客戶跟這種互聯(lián)網(wǎng)信貸的流量客戶重合度非常低。”上述資深互聯(lián)網(wǎng)貸款平臺(tái)人士說，消金市場(chǎng)逐漸走向飽和，競(jìng)爭(zhēng)與內(nèi)卷加劇，流量變現(xiàn)的可持續(xù)性或許需要打個(gè)問號(hào)。

過度負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)暗涌

互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)紛紛瞄準(zhǔn)貸款業(yè)務(wù)，也讓一些風(fēng)險(xiǎn)悄然涌動(dòng)。

“明明一些客戶是多頭借貸，無力正常償還負(fù)債了，還給這樣的客戶借新還舊?！睒I(yè)內(nèi)人士透露，多頭借貸和共債現(xiàn)象增加，給放款機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量帶來了一定風(fēng)險(xiǎn)。

“對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說，風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)很大程度上來自互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合規(guī)性問題。前端獲客來源于平臺(tái)，觸達(dá)客戶也是通過平臺(tái)。如果說平臺(tái)合規(guī)性有問題，大概率后面客訴等會(huì)比較多，會(huì)有聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)?！比A南地區(qū)某金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示。

多位業(yè)內(nèi)人士透露，近兩年，下沉客群收入、還款壓力增大，對(duì)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)拓展、資產(chǎn)質(zhì)量管控、消保降訴等方面帶來了超常規(guī)的負(fù)重。同時(shí)，一些金融機(jī)構(gòu)逾期率指標(biāo)出現(xiàn)明顯走高，核銷不良資產(chǎn)和計(jì)提信用減值損失壓力也隨之而來，并吞噬了部分利潤空間。

同時(shí)，在相關(guān)投訴平臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)貸款也因征信、貸款利率高、暴力催收、信息泄露等問題成為投訴重災(zāi)區(qū)。比如，用戶在開通額度時(shí)，同意協(xié)議的選項(xiàng)往往為一鍵勾選，但實(shí)際包含多個(gè)協(xié)議，例如某互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的信用貸申請(qǐng)，需要用戶“打包式同意”《個(gè)人信息使用授權(quán)書》《個(gè)人信息對(duì)外提供授權(quán)書》《敏感個(gè)人信息授權(quán)書》等8個(gè)協(xié)議。對(duì)于繁雜協(xié)議文本，很多消費(fèi)者閉眼勾選。

又如，一些平臺(tái)以“貸款超市”形式鏈接多個(gè)貸款產(chǎn)品，一些產(chǎn)品背后運(yùn)營方甚至沒有金融牌照和放貸資質(zhì)。層層嵌套的貸款平臺(tái)，除了增加隱私泄露風(fēng)險(xiǎn)，無形中也可能推高借款人的成本。

“金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作，涉及客群、場(chǎng)景、資金以及風(fēng)險(xiǎn)等各環(huán)節(jié)之間的隔離，需要更加注重穿透與持續(xù)性監(jiān)管?！鄙虾＝鹑谂c發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘高級(jí)研究員任濤表示，金融機(jī)構(gòu)在從事這類業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)搭建自身風(fēng)控模式和手段，避免風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理“空心化”，按照適度分散原則審慎選擇合作平臺(tái)，以避免對(duì)單一平臺(tái)產(chǎn)生過度依賴。

今年7月，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)委托第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開展貸款網(wǎng)絡(luò)營銷活動(dòng)的倡議》，呼吁金融機(jī)構(gòu)和第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)規(guī)范開展貸款網(wǎng)絡(luò)營銷活動(dòng)，落實(shí)客戶適當(dāng)性管理的相關(guān)要求。

招聯(lián)首席研究員董希淼建議，金融消費(fèi)者應(yīng)將自己的債務(wù)水平保持在合理限度之內(nèi)，特別是年輕人要按需申請(qǐng)信用貸款，量力而行，切勿盲目借貸。金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)應(yīng)采取措施，有效防范過度下沉、過度授信帶來的“不該貸”“過度貸”等問題，進(jìn)一步降低共債風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。

（來源：中國證券報(bào)）