中國平安首席投資官鄧斌近日表示，還是會繼續(xù)保持配置紅利資產(chǎn)，特別是利率還沒有上行，有下行壓力的時候。這些央國企高分紅股票的價值會長期存在?！皩t利資產(chǎn)保持樂觀?！编嚤蠓Q，這些央國企股票的市場價格，遠遠沒有體現(xiàn)他們真正的價值。

光大證券分析，央國企的投資價值一方面來自其自身的“高分紅”的價值屬性，一方面來自“人民幣升值預期”帶動的價格重估。在這方面，國有銀行是典型代表。27日，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行均創(chuàng)歷史新高，郵儲銀行再創(chuàng)階段新高。

數(shù)據(jù)顯示，截止7月17日，工、農(nóng)、中、建、交、郵儲銀行等6家國有大行2023年年度A股分紅派息實施完畢，現(xiàn)金紅利全部“到賬”。6家銀行合計派發(fā)2023年年度A股現(xiàn)金紅利約2454.02億元，與2022年年度A股現(xiàn)金紅利2404.85億元相比，穩(wěn)中有增。

國有六大行2023年年度現(xiàn)金分紅比例均超30%。近3年上市銀行的現(xiàn)金分紅比例平均在26%以上，部分銀行更將“分紅率保持30%以上”寫進了公司章程。

今年上半年，國有大行繼續(xù)釋放利好，相繼表示“在具有可供分配利潤的條件下，實施2024年度中期分紅派息”。而就在銀行股持續(xù)“高分紅”的同時，人民幣升值預期則有望直接拉抬銀行股的漲價預期。

自8月23日鮑威爾明確“降息條件具備”之日起，美元走弱就已經(jīng)成為大概率事件，相應的非美貨幣整體回升也就成為新的市場共識。在此背景下，知名英國對沖基金CEO、“美元微笑理論”提出者Stephen Jen表示，隨著美國降息，中國企業(yè)可能會出售1萬億美元的美元計價資產(chǎn)，此舉可能會使人民幣升值10%。

具體到A股市場，光大證券認為，考慮到國內(nèi)商業(yè)銀行可能進一步降低存款利率，無風險收益率的下行預期將持續(xù)提升銀行等“高股息”資產(chǎn)的價值重估前景，而保險、匯金等“長期耐心資本”一直是銀行股的“擁躉”，8月以來滬深300ETF的持續(xù)放量，也是某種佐證。根據(jù)市場公開資料顯示，相關概念股包括：中國銀行、建設銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行等。

(來源： 金融界)