企業(yè)上市第一年就突現(xiàn)業(yè)績“變臉”，保薦機(jī)構(gòu)、保代需要承擔(dān)什么責(zé)任？

北交所官網(wǎng)8月26日發(fā)布的兩份文件指出，因均存在所保薦項(xiàng)目在上市當(dāng)年即發(fā)生虧損的情形，北交所決定對(duì)中信證券、國信證券及相應(yīng)項(xiàng)目保代采取自律監(jiān)管措施。業(yè)內(nèi)人士表示，企業(yè)如果在上市當(dāng)年就出現(xiàn)虧損，會(huì)對(duì)投資者信心造成影響，監(jiān)管措施有助于維護(hù)資本市場的秩序，保護(hù)投資者利益。

上市當(dāng)年虧損超6億元

北交所指出，經(jīng)查，中信證券及兩名項(xiàng)目保代保薦的貴州安達(dá)科技能源股份有限公司于2023年3月23日在北交所上市，且選取的上市標(biāo)準(zhǔn)含凈利潤標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)安達(dá)科技今年4月29日披露的《2023年年度報(bào)告》，2023年度安達(dá)科技?xì)w屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈虧損約為6.34億元，安達(dá)科技在上市當(dāng)年即發(fā)生虧損。

根據(jù)《北京證券交易所股票上市規(guī)則(試行)》的規(guī)定，發(fā)行人申請(qǐng)公開發(fā)行并上市，市值及財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)至少符合下列標(biāo)準(zhǔn)中的一項(xiàng)：(一)預(yù)計(jì)市值不低于2億元，最近兩年凈利潤均不低于1500萬元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于8%，或者最近一年凈利潤不低于2500萬元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于8%；(二)預(yù)計(jì)市值不低于4億元，最近兩年?duì)I業(yè)收入平均不低于1億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入增長率不低于30%，最近一年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為正；(三)預(yù)計(jì)市值不低于8億元，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于2億元，最近兩年研發(fā)投入合計(jì)占最近兩年?duì)I業(yè)收入合計(jì)比例不低于8%；(四)預(yù)計(jì)市值不低于15億元，最近兩年研發(fā)投入合計(jì)不低于5000萬元。

另據(jù)《北京證券交易所證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理細(xì)則》，發(fā)行人在持續(xù)督導(dǎo)期間存在上市當(dāng)年即虧損且選取的上市標(biāo)準(zhǔn)含凈利潤標(biāo)準(zhǔn)的情形，北交所可以視情節(jié)輕重，對(duì)保薦機(jī)構(gòu)及其相關(guān)責(zé)任人員采取自律監(jiān)管措施或紀(jì)律處分。

對(duì)于中信證券及兩名項(xiàng)目保代，北交所依規(guī)采取出具警示函的自律監(jiān)管措施。北交所同時(shí)提出警示，中信證券方面應(yīng)當(dāng)充分重視有關(guān)問題，根據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定勤勉盡責(zé)開展工作，切實(shí)履行保薦職責(zé)，“對(duì)于上述懲戒，本所將記入證券期貨市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫”。值得一提的是，貴州證監(jiān)局8月7日已依據(jù)相同的事實(shí)，對(duì)中信證券及兩名項(xiàng)目保代采取出具警示函的措施。

公開資料顯示，安達(dá)科技成立于1996年8月，以研發(fā)、生產(chǎn)、銷售新能源鋰離子電池正極材料及前驅(qū)體為主。安達(dá)科技2023年3月公布的招股說明書顯示，其2021年、2022年上半年分別實(shí)現(xiàn)凈利潤2.31億元、6.12億元。

據(jù)了解，貴州證監(jiān)局今年8月7日對(duì)安達(dá)科技及安達(dá)科技董事長兼總經(jīng)理劉建波、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人申小林出具警示函。經(jīng)查，安達(dá)科技將客供碳酸鋰對(duì)應(yīng)磷酸鐵鋰銷售業(yè)務(wù)收入確認(rèn)由凈額法調(diào)整為總額法，導(dǎo)致披露的2023年一季報(bào)、半年報(bào)、三季報(bào)、2023年年度業(yè)績快報(bào)分別多累計(jì)確認(rèn)營業(yè)收入10.25億元、13.48億元、17.49億元、19.23億元以及分別多累計(jì)確認(rèn)營業(yè)成本10.25億元、13.48億元、17.49億元、19.23億元，并先后于2024年4月26日、4月29日披露《2023年年度業(yè)績快報(bào)修正公告》《2023年一季度報(bào)告更正公告》《2023年半年度報(bào)告更正公告》《2023年三季度報(bào)告更正公告》進(jìn)行更正，造成信息披露不準(zhǔn)確、更正不及時(shí)。

“強(qiáng)調(diào)保薦機(jī)構(gòu)及其代表人的責(zé)任”

與中信證券一同被北交所采取自律監(jiān)管措施的，還有國信證券及兩名項(xiàng)目保代，原因同樣是所保薦IPO項(xiàng)目上市當(dāng)年即發(fā)生虧損。

北交所指出，經(jīng)查國信證券及兩名項(xiàng)目保代保薦的利爾達(dá)科技集團(tuán)股份有限公司(下稱利爾達(dá))于2023年2月17日在北京證券交易所上市，且選取的上市標(biāo)準(zhǔn)含凈利潤標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)利爾達(dá)2024年4月26日披露的《2023年年度報(bào)告》，2023年度利爾達(dá)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈虧損為1831.71萬元，利爾達(dá)在上市當(dāng)年即發(fā)生虧損。

北交所也對(duì)國信證券、兩名項(xiàng)目保代采取出具警示函的自律監(jiān)管措施，并提出警示。今年5月10日，浙江證監(jiān)局也依據(jù)相同的事實(shí)，對(duì)國信證券及兩名項(xiàng)目保代采取出具警示函的措施。公開資料顯示，利爾達(dá)成立于2001年12月，主營嵌入式微控制器、無線傳感網(wǎng)智能產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。利爾達(dá)2023年1月公布的招股說明書顯示，其2021年、2022年上半年分別實(shí)現(xiàn)凈利潤1.83億元、0.78億元。

今年5月10日，浙江證監(jiān)局對(duì)利爾達(dá)及相關(guān)責(zé)任人員出具警示函。浙江證監(jiān)局在日常監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)，2024年2月29日，利爾達(dá)披露《2023年年度業(yè)績快報(bào)公告》《2023年年度業(yè)績預(yù)告公告》，預(yù)計(jì)2023年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤662.44萬元。2024年4月23日，利爾達(dá)披露《2023年年度業(yè)績快報(bào)修正公告》《2023年年度業(yè)績預(yù)告修正公告》，修正后預(yù)計(jì)2023年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損601.6萬元。2024年4月26日，利爾達(dá)發(fā)布《2023年年度報(bào)告》，披露2023年度公司經(jīng)審計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損601.6萬元。公司業(yè)績快報(bào)、業(yè)績預(yù)告相關(guān)信息披露不準(zhǔn)確、更正不及時(shí)。此外，利爾達(dá)《2023年年度業(yè)績快報(bào)修正公告》相關(guān)內(nèi)容存在前后矛盾的情況。

對(duì)于中信證券、國信證券同日因保薦項(xiàng)目上市當(dāng)年即虧損被北交所自律監(jiān)管的情況，南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝指出，監(jiān)管措施強(qiáng)調(diào)了保薦機(jī)構(gòu)及其代表人在IPO過程中的責(zé)任，他們需要對(duì)所保薦的企業(yè)進(jìn)行全面、深入的盡職調(diào)查，確保企業(yè)符合上市標(biāo)準(zhǔn)，并對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營模式、市場前景等有充分了解。在田利輝看來，企業(yè)如果在上市當(dāng)年就出現(xiàn)虧損，會(huì)對(duì)投資者信心造成影響，進(jìn)而影響市場穩(wěn)定，“監(jiān)管措施有助于維護(hù)資本市場的秩序，保護(hù)投資者利益，防止市場出現(xiàn)過度波動(dòng)”。

（來源：中新經(jīng)緯）