日前，國信證券公告稱與深圳市資本運營集團有限公司簽署協(xié)議，擬收購其持有的萬和證券53%股份。

今年以來，上市公司并購重組的政策暖風頻吹。新“國九條”明確提出，“鼓勵上市公司聚焦主業(yè)，綜合運用并購重組、股權(quán)激勵等方式提高發(fā)展質(zhì)量”。證監(jiān)會召開學習貫徹二十屆三中全會精神暨年中工作會議時強調(diào)，更好發(fā)揮并購重組的作用。

據(jù)不完全統(tǒng)計，2024年以來，深圳證券交易所市場（以下簡稱“深市”）已有70余家公司披露重大資產(chǎn)重組進展。在政策的鼓勵支持下，上市公司并購重組進入活躍期，并呈現(xiàn)出深耕產(chǎn)業(yè)鏈上下游、圍繞主業(yè)開展轉(zhuǎn)型升級等特點。

行業(yè)并購整合提速

并購重組作為企業(yè)外延式發(fā)展的重要方式，是上市公司優(yōu)化資源配置、進行轉(zhuǎn)型升級的重要手段。

年初，深圳國資旗下上市公司鹽田港作價百億元完成對深圳市鹽港港口運營有限公司的收購。該次重組將深圳港集團現(xiàn)有港口類優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司，助力實現(xiàn)深圳港集團下屬港口資產(chǎn)的整合，增強上市公司持續(xù)經(jīng)營能力。

7月4日，中鎢高新斥資52億元收購擁有豐富鎢礦資源和先進采選技術(shù)的柿竹園公司的交易方案，獲得國務院國資委原則同意。中鎢高新有關(guān)負責人表示，作為鎢產(chǎn)業(yè)運營平臺，注入柿竹園公司將增強公司對鎢全產(chǎn)業(yè)鏈條的掌控力。

8月5日，中航電測174億元收購航空工業(yè)成飛集團100%股權(quán)注冊生效，刷新深市試點注冊制以來并購重組項目的交易金額及規(guī)模紀錄。中航電測向航空工業(yè)集團購買成飛集團股權(quán)，進入航空武器裝備研制生產(chǎn)、民機零部件領(lǐng)域，帶來技術(shù)、市場及資源的深度融合與互補，成為資本市場精準支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域資產(chǎn)并購重組經(jīng)典案例。

“A控A”助推產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級

今年以來，“A控A”并購案例頻現(xiàn)，有力促進企業(yè)打通產(chǎn)業(yè)上下游，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈一體化水平，充分發(fā)揮協(xié)同效應，助推轉(zhuǎn)型升級。

比如，華潤三九耗資62億元收購滬市公司天士力股權(quán)，雙方合作將提升創(chuàng)新藥研發(fā)能力，促進公司實現(xiàn)業(yè)績目標，進一步實現(xiàn)在中藥產(chǎn)業(yè)鏈的補鏈強鏈延鏈；廣東宏大以22億元收購滬市雪峰科技21%股權(quán)，成為其控股股東，擴大在新疆的戰(zhàn)略布局。

此外，去年以來深市公司密集披露多單要約收購港股公司的并購案例，如奧瑞金子公司收購中糧包裝、新巨豐收購紛美包裝、雅創(chuàng)電子收購威雅利等。這些都反映出資本市場產(chǎn)業(yè)整合更趨活躍。

今年2月5日，證監(jiān)會召開支持上市公司并購重組座談會時表示，將科學統(tǒng)籌促發(fā)展與強監(jiān)管、防風險的關(guān)系，多措并舉活躍并購重組市場，支持優(yōu)秀典型案例落地見效。

銀河證券研究院副院長解學成表示，2024年以來，幾大因素疊加為并購重組帶來新機遇。從政策端看，伴隨支持并購重組政策頻出，并購重組市場活躍度有望進一步提升。從產(chǎn)業(yè)端看，目前市場為現(xiàn)金流充沛的公司提供了較好的戰(zhàn)略并購機會。隨著政策的逐步落地和市場環(huán)境的優(yōu)化，科技、制造和醫(yī)藥等行業(yè)的并購有望更活躍。

據(jù)獲悉，為穩(wěn)步推進有關(guān)并購重組的最新政策落實落地，深交所正積極加強市場服務工作，通過加強對上市公司、擬上市公司、投資機構(gòu)、企業(yè)集團走訪調(diào)研以及集中舉行并購重組專題培訓、舉辦“創(chuàng)享匯”加強行業(yè)信息交流等方式，強化政策宣導和示范案例的推廣，引導優(yōu)質(zhì)上市公司深耕產(chǎn)業(yè)鏈上下游，借助資本市場實現(xiàn)培育產(chǎn)業(yè)增長極、提升核心競爭力，充分發(fā)揮資本市場優(yōu)化資源配置的作用，持續(xù)推動新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

深交所表示，下一步，將圍繞服務科技創(chuàng)新和推動發(fā)展壯大新質(zhì)生產(chǎn)力，優(yōu)化重組審核機制，提高重組審核質(zhì)效，對符合國家產(chǎn)業(yè)政策導向、突破關(guān)鍵核心技術(shù)企業(yè)的并購重組提供高質(zhì)量的監(jiān)管服務支持。

（來源：證券日報）