行至8月中下旬，A股中報“成績單”進入密集披露期。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至8月16日發(fā)稿，共有500多家上市公司披露半年報。其中，80家公司歸母凈利潤同比增超100%（包括同比扭虧為盈公司）。從目前已披露半年報的上市公司來看，“績優(yōu)生”主要集聚在基礎化工、電子、計算機等行業(yè)，細分來看，消費電子、半導體等多行業(yè)復蘇信號明顯，上市公司業(yè)績加速回暖。

多家公司凈利潤增超100%

據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至8月16日發(fā)稿，共有80家公司歸母凈利潤同比增超100%（包括同比扭虧為盈公司）。其中，因上年比較基數(shù)較小，日久光電、魯北化工、正丹股份等多家公司更是同比增超10倍。

日久光電披露的半年報顯示，公司2024年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入2.80億元，同比增長29.57%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3308.21萬元，同比增長1704.96%。日久光電表示，報告期內(nèi)業(yè)績變動受多因素影響，主要包括導電膜業(yè)務優(yōu)化帶動收入增長、2A/3A光學膜認證通過帶動收入增長、OCA光學膠市場份額提升。

受益于2024年上半年市場同比有了較大好轉(zhuǎn)，公司鈦白粉、甲烷氯化物產(chǎn)品銷量同比上升等因素影響，魯北化工上半年業(yè)績也大幅增長。半年報顯示，報告期內(nèi)，魯北化工實現(xiàn)營業(yè)收入28.15億元，同比增長31.28%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.46億元，同比增長1063.27%。

另有柳化股份、ST盛屯、淳中科技、聚燦光電等公司上半年凈利潤漲超300%。其中，柳化股份半年報顯示，公司2024年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入7747.86萬元，同比增長37.7%；凈利潤1565.32萬元，同比增長601.21%。柳化股份表示，公司去年實施完成的雙氧水稀品裝置6萬噸/年擴產(chǎn)技術升級項目和年產(chǎn)2萬噸雙氧水濃品項目發(fā)揮了較好的作用，27.5%雙氧水產(chǎn)量較上年同期增加40.07%，單位制造成本較上年同期下降14.71%；50%雙氧水則很好地起到了調(diào)節(jié)產(chǎn)品結構的作用，本報告期50%雙氧水產(chǎn)量為1.21萬噸，達到了設計產(chǎn)能的60.50%，同時得益于雙氧水產(chǎn)品市場價格略好于去年同期，因而，本報告期公司取得了比較好的經(jīng)營業(yè)績。

聚燦光電披露的半年報顯示，報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入13.34億元，同比增長11.24%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.13億元，同比增長351.03%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤1.05億元，同比增長443.68%。公司表示，市場終端需求回暖跡象顯現(xiàn)，公司產(chǎn)能釋放疊加產(chǎn)品定位、市場需求精準把握，以背光、高光效、銀鏡倒裝等產(chǎn)品為代表的高端產(chǎn)品產(chǎn)銷兩旺，公司產(chǎn)能利用率、產(chǎn)銷率保持一貫高位，銷售規(guī)模創(chuàng)歷史新高，量價齊升帶動營業(yè)收入持續(xù)穩(wěn)定增長。

多行業(yè)復蘇跡象明顯

從目前已披露半年報的上市公司來看，“績優(yōu)生”主要集聚在基礎化工、電子、計算機等行業(yè)。其中，魯北化工、正丹股份、誠志股份、柳化股份等多家基礎化工行業(yè)凈利潤同比增超600%。中原證券分析認為，從行業(yè)盈利能力來看，2022年以來，受原材料成本上升以及行業(yè)需求下滑等因素影響，基礎化工行業(yè)的盈利能力持續(xù)下滑。2023年底以來，隨著行業(yè)新增產(chǎn)能增長放緩，以及下游需求逐步增長等因素，化工行業(yè)盈利能力底部回升，行業(yè)景氣度有所復蘇。

日久光電、聚燦光電、鴻日達等多家電子行業(yè)公司業(yè)績表現(xiàn)亮眼，上半年歸母凈利潤同比增速均超200%。具體細分來看，特別是在消費電子和半導體行業(yè)，復蘇信號明顯。“整體而言，2024年上半年度公司在消費電子行業(yè)出現(xiàn)周期性復蘇的促進下，持續(xù)積極拓展國內(nèi)市場業(yè)務、布局開拓海外市場和客戶，在重大新產(chǎn)品的開發(fā)和客戶驗證導入等關鍵階段都實現(xiàn)了重大突破，MIM機構件、散熱片、汽車連接器和板對板（BTB）連接器等產(chǎn)品基于前期的積極布局，都呈現(xiàn)出了較為明顯的階段性成長?！兵櫲者_表示。

鴻日達近日披露的半年報顯示，報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入3.89億元，較上年度同期增長30.45%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1607.74萬元，較上年度同期增長283.05%。其中連接器產(chǎn)品銷售收入約2.66億元，較上年度同期增長10.17%；MIM機構件產(chǎn)品銷售收入9203.24萬元，較上年度同期增長107.36%。其中板對板（BTB）連接器實現(xiàn)對核心客戶傳音控股的批量出貨，預計今年第4季度將迎來下游終端需求的明顯提升和其他重大客戶的業(yè)務突破。

樂鑫科技、聚辰股份、南芯科技等多家芯片公司上半年利潤增速也均超100%。受益于全球半導體市場的復蘇、毛利率穩(wěn)中有升等因素影響，樂鑫科技今年上半年凈利潤大幅增長。公司上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為15164.25萬元，較上年同期增加8707.21萬元，同比增長134.85%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為14567.74萬元，較上年增加9174.76萬元，同比增長170.12%。

南芯科技半年報顯示，根據(jù)世界半導體貿(mào)易統(tǒng)計協(xié)會（WSTS）2024年春季的預測數(shù)據(jù)，2023年全球半導體市場收縮了8.2%，市場估值約為5268億美元；2024年全球半導體市場將實現(xiàn)復蘇成長，預測增長16.0%至約6112億美元，其中美洲、亞太（不含日本）地區(qū)復蘇動力更強；2025年全球半導體復蘇勁頭有望持續(xù)。

南芯科技稱，2024年上半年，半導體行業(yè)景氣度逐步呈現(xiàn)弱復蘇態(tài)勢，行業(yè)庫存水位觸底后回暖，整體經(jīng)營環(huán)境較去年上半年有所好轉(zhuǎn)，疊加公司在智能手機電源管理芯片全鏈路業(yè)務方面的快速發(fā)展，公司2024年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入125009.58萬元，較上年同期增長89.28%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤20515.38萬元，較上年同期增長103.86%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤20596.13萬元，較上年同期增長113.18%。

另從半導體行業(yè)公司此前發(fā)布的業(yè)績預告來看，“復蘇”“回暖”“市場需求增長”等成為多家半導體公司上半年業(yè)績預增的關鍵詞。例如，半導體行業(yè)公司長川科技7月15日披露的業(yè)績預告顯示，公司預計2024年上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤2億元至2.3億元，比上年同期增長876.62%至1023.12%。

對于業(yè)績變動的原因，長川科技表示，報告期內(nèi)，集成電路行業(yè)總體溫和復蘇，細分領域客戶需求提升顯著，公司堅持以客戶為中心，強化核心競爭力，豐富產(chǎn)品矩陣。公司應用于集成電路測試領域的產(chǎn)品覆蓋度不斷拓寬，市場占有率持續(xù)穩(wěn)步攀升，營業(yè)收入較上年同期有較大幅度的增長。

關注業(yè)績超預期領域

隨著上市公司半年報進入密集披露期，機構對于“中報行情”的布局也如火如荼，券商、基金公司、私募等機構組團對“績優(yōu)股”調(diào)研。其中，自7月以來，參與南芯科技、樂鑫科技、佐力藥業(yè)等公司調(diào)研的機構均超百家。從投資策略來看，多家機構建議關注中報業(yè)績有望超預期領域。

華夏基金表示，所謂的“中報行情”指的就是中期業(yè)績披露后，市場圍繞業(yè)績具體表現(xiàn)進行交易產(chǎn)生的行情變化。在經(jīng)濟情況良好或者部分行業(yè)有不錯的業(yè)績預期時，市場可能會給予這些行業(yè)更多的關注，進而促進資金流入抬升估值，帶動行情上漲。

“今年在弱勢震蕩、預期低迷的市場背景下，中報業(yè)績的指引意義更為突顯，存量資金需要尋找結構性突圍方向，因此圍繞中報業(yè)績，挖掘超預期的機會?！比A夏基金表示，而針對中報預告以及中報行情的炒作，不建議盲目重倉和滿倉。

從半年報業(yè)績展望來看，招商證券認為，整體來看，上市公司業(yè)績自2023年中期觸底之后，基本呈現(xiàn)改善趨勢，但受個別行業(yè)和個股的拖累，最近幾個季度整體盈利修復仍有波折，預計受部分行業(yè)影響中報業(yè)績?nèi)猿袎骸?/span>

具體在細分行業(yè)中，招商證券認為，預計中報業(yè)績有望延續(xù)較高增速的領域主要集中在：一是出口鏈相關領域，二季度仍保持較高出口增速，并且多數(shù)庫存處于較低水平，如乘用車、商用車、白電、紡織制造、造紙、航海裝備、工程機械等；二是部分TMT領域，隨著全球半導體周期的復蘇和AI大模型升級帶來的算力需求旺盛，消費電子、半導體、通信設備等二季度均處于主動補庫狀態(tài)，多項中觀指標持續(xù)改善；三是部分必需消費仍有望錄得相對穩(wěn)健增速，食品加工、紡織服飾、養(yǎng)殖等受益于價格回升或出口高增的領域。此外醫(yī)藥、電力、鐵路公路、環(huán)保設備等工業(yè)企業(yè)盈利目前修復較好。

中金公司研報稱，以穩(wěn)待機，業(yè)績期關注景氣領域。具體在行業(yè)配置方面，改革及政策受益領域，如教育、設備消費以舊換新等板塊短期或仍有相對表現(xiàn)；關注科技創(chuàng)新領域尤其是具備產(chǎn)業(yè)自主邏輯的板塊；紅利資產(chǎn)中長期邏輯未變，但當前需要更加重視分子端基本面和分紅的可持續(xù)性，近期隨著中報密集披露，可重點關注企業(yè)中期分紅的進展；出口鏈和全球定價的資源品近期受海外波動影響短期回調(diào)后或有所分化。

（來源：經(jīng)濟參考報）