近年來，隨著大數(shù)據(jù)和人工智能的應(yīng)用愈發(fā)廣泛與深入，公募基金行業(yè)不斷加大科技上的資源投入，通過引入先進技術(shù)來提升投資管理效率和服務(wù)水平，推動金融與科技的深度融合和發(fā)展。

ChatGPT橫空出世以來，人工智能在各個行業(yè)掀起革新浪潮。新技術(shù)的迭代發(fā)展，正觸發(fā)公募基金行業(yè)更多的業(yè)務(wù)場景變革，行業(yè)生態(tài)新格局由此重塑。

基金展業(yè)倚重金融科技

大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)不斷迭代創(chuàng)新，正為基金公司提升投研實力、運營效率、風(fēng)控水平等發(fā)揮積極作用。通過引進先進技術(shù)不斷提升投管效率和服務(wù)水平，推動金融與科技的深度融合和發(fā)展，既是行業(yè)發(fā)展的勢在必行，也是行業(yè)創(chuàng)新的必經(jīng)之路。未來，金融科技實力的比拼將成為基金公司角力的重要看點，因此如何“量體裁衣”夯實自身的金融科技實力，也就成為了關(guān)鍵一環(huán)。

目前，金融科技對基金公司的展業(yè)已是不可或缺。永贏基金認(rèn)為，公募基金借助眾多的業(yè)務(wù)系統(tǒng)，實現(xiàn)對投資業(yè)務(wù)和客戶服務(wù)的高效決策與執(zhí)行。公募基金業(yè)務(wù)已經(jīng)離不開科技的支撐，而科技能力的提升自然也推動著基金公司展業(yè)能力的進步。“從外部監(jiān)管要求、內(nèi)部風(fēng)控要求以及保障客戶利益等多個方面來看，如果沒有自動化的系統(tǒng)，很難想象風(fēng)控檢查如何能夠通過人工驗算來完成。當(dāng)然，在數(shù)據(jù)治理、業(yè)務(wù)流程標(biāo)準(zhǔn)化、投研互動等領(lǐng)域，公募基金行業(yè)的金融科技能力仍然存在著可提升的空間。”永贏基金表示。

在德邦基金CTO李鑫看來，基金投研領(lǐng)域最核心的目標(biāo)是通過數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)市場規(guī)律、挖掘投資機會，金融科技可以通過大數(shù)據(jù)、數(shù)字孿生、算法技術(shù)等協(xié)助構(gòu)建數(shù)智化投研能力；基金銷售面臨著渠道眾多、客戶體驗割裂、物料制作成本高等較多問題，金融科技可以通過大數(shù)據(jù)、AI（人工智能）數(shù)字人、MOT（滿意度研究）等技術(shù)構(gòu)建營銷一體化平臺，解決渠道管理和對客服務(wù)兩大難題，促進形成具有基金行業(yè)特色的用戶增長體系；基金運營面臨的主要問題則是廠商壟斷、系統(tǒng)壁壘高，金融科技可以通過RPA（機器人流程自動化）等技術(shù)破解系統(tǒng)集成難題，提高運營自動化程度，并整體降低運營作業(yè)風(fēng)險。

在基金投顧領(lǐng)域，金融科技同樣能發(fā)揮重要作用。盈米基金表示，首先，可以滿足個性化的投資決策。隨著人工智能技術(shù)的發(fā)展，投資決策智能化將成為基金投顧業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢。基金投顧平臺可以通過使用大數(shù)據(jù)和機器學(xué)習(xí)技術(shù)來分析和預(yù)測市場趨勢，從而幫助投資者制定更明智的投資策略。其次，可以提供交互式的投資體驗。基金投顧平臺可以利用人工智能和自然語言處理技術(shù)，實現(xiàn)自然語言問答、語音交互等，幫助客戶更加方便快捷地獲取所需信息。特別是在智能客服領(lǐng)域，可以通過語音或文字與客戶進行交互，并根據(jù)客戶的需求提供相應(yīng)的服務(wù)和建議。

人工智能重塑行業(yè)生態(tài)

人工智能等技術(shù)的應(yīng)用，大幅提高了金融服務(wù)的質(zhì)量和效率，因此金融科技有望重塑公募基金行業(yè)生態(tài)的新格局。隨著技術(shù)的不斷演進和應(yīng)用場景的擴展，公募基金行業(yè)無疑將迎來更多創(chuàng)新和變革，誰能更好地利用這些技術(shù)與工具，或許就能在激烈的行業(yè)競爭中取得搶先一步的優(yōu)勢。

ChatGPT橫空出世以來，人工智能特別是大模型在金融領(lǐng)域的應(yīng)用越來越受重視。永贏基金指出，在投研、客服、運營和風(fēng)控等多個領(lǐng)域，均有不同的公司和廠商開展了相關(guān)的嘗試，“在很多驚艷的場景中，大模型實現(xiàn)了快速計算與信息的精準(zhǔn)獲取，不僅讓業(yè)務(wù)操作和決策更高效，并且重塑了相關(guān)崗位的職能”。

人工智能給金融生態(tài)帶來的影響，已經(jīng)在方方面面有所體現(xiàn)。李鑫介紹，小到業(yè)務(wù)提效，包括營銷物料生成、智能客服、輿情分析等；大到顛覆性創(chuàng)新，包括基于智能投顧的普惠金融、基于LLM（大型語言模型）的智能投研及金融知識平權(quán)等?！肮蓟饦I(yè)務(wù)最核心的領(lǐng)域是投研、銷售、運營、合規(guī)等，金融科技均能為這四大業(yè)務(wù)領(lǐng)域提供正向的加成作用。隨著人工智能在可解釋性等方面的合規(guī)問題不斷得以解決，其對金融生態(tài)的推動與重塑也會越來越強?！崩铞握f。

此外，人工智能技術(shù)在基金投顧業(yè)務(wù)中的應(yīng)用也越來越普及。盈米基金表示，首先，借助人工智能技術(shù)，基金投顧可以為客戶提供個性化的投資建議、科學(xué)的風(fēng)險評估和資產(chǎn)配置方案，提升投資顧問服務(wù)的精準(zhǔn)度和效率。其次，人工智能等技術(shù)能夠處理和分析大量數(shù)據(jù)，為投資者提供基于實時市場趨勢的洞察，幫助他們做出更加明智，也更適合自身情況的投資決策。最后，通過NLP（自然語言處理）和機器學(xué)習(xí)等技術(shù)，可以提高投教內(nèi)容創(chuàng)作的效率，為投資者提供更加豐富和個性化的投教內(nèi)容與陪伴。

盈米基金相信，隨著人工智能技術(shù)的不斷突破發(fā)展，未來AIGC（人工智能生成內(nèi)容）技術(shù)將在基金投顧領(lǐng)域進一步滲透，有效提高基礎(chǔ)投教內(nèi)容創(chuàng)作的效率，為海量的內(nèi)容建設(shè)和客戶管理奠定基礎(chǔ)，從而推動金融生態(tài)向更加智能化和個性化的方向發(fā)展。

中歐基金董事長竇玉明也表示：“公募基金已經(jīng)迎來新的變化——數(shù)字化和智能化的時代正齊頭并進?！苯陙?，數(shù)智化在資產(chǎn)管理行業(yè)的應(yīng)用逐漸增多，比如多因子量化取得了不錯的進展。與此同時，在定性研究領(lǐng)域，國際上已經(jīng)出現(xiàn)了用人工智能等方式來做研究的機構(gòu)，并實現(xiàn)了較多產(chǎn)出。涉足定性投資、價值投資核心領(lǐng)地的智能大模型，可以閱讀大量研究報告、處理其他的文本數(shù)據(jù)，最終形成自己的觀點和預(yù)測。

“另一個趨勢是，未來人機結(jié)合會有更具深度的融合?！备]玉明稱，智能模型的出現(xiàn)可以賦能偏長線的投資研究。依靠這些通用大模型的幫助，原來只能研究100只股票的一些頂尖研究員，現(xiàn)在可以覆蓋500只股票，研究效率大幅提高。

依據(jù)不同稟賦各顯身手

今年，我國公募基金資產(chǎn)規(guī)模歷史上首次站上了31萬億元高點，與此同時，市場競爭也不斷加劇。同場競技，基金公司如何脫穎而出？不少機構(gòu)已將金融科技視為基金行業(yè)博弈的第二戰(zhàn)場，并紛紛加入金融創(chuàng)新的浪潮中，把發(fā)展金融科技拔高到了重要戰(zhàn)略位置，積極擁抱金融科技。

一直以來，中歐基金都在著力布局金融科技，將數(shù)字化轉(zhuǎn)型視為重要戰(zhàn)略，在各業(yè)務(wù)領(lǐng)域深度融合人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)。據(jù)中歐基金介紹，在交易風(fēng)控方面，公司在傳統(tǒng)技術(shù)基礎(chǔ)上應(yīng)用BERT和Siamese網(wǎng)絡(luò)、OCR等人工智能技術(shù)，建設(shè)了一套成熟、完整的“智能交易對手管理系統(tǒng)”；在客戶服務(wù)方面，公司引入智能IVR系統(tǒng)，通過使用語音識別（ASR）、自然語言處理（NLP）和機器學(xué)習(xí)等技術(shù)，自動、精準(zhǔn)、全天候地處理客戶查詢，減少人工客服依賴，大幅降低運營成本，提升了客戶的服務(wù)體驗和滿意度；在數(shù)字化營銷方面，公司搭建企業(yè)級大數(shù)據(jù)平臺，分析和挖掘海量用戶數(shù)據(jù)，構(gòu)建客戶360度標(biāo)簽畫像，極大提升營銷轉(zhuǎn)化率及客戶黏性，同時逐步構(gòu)建起貫穿客群全生命周期的運營環(huán)節(jié)管理體系。

近年來規(guī)模增長迅速的永贏基金，則自主研發(fā)智能投研系統(tǒng)，依托該系統(tǒng)全方位強化投研管理能力。永贏基金打造的貫穿投資前中后臺的一體化智能投研系統(tǒng)，包括牽星固收投研系統(tǒng)、天璣權(quán)益投研系統(tǒng)、萬象固收+投研系統(tǒng)。目前，該公司正在逐步構(gòu)建覆蓋固定收益、主動權(quán)益、絕對收益、被動量化等較為全面均衡的“四輪驅(qū)動”投研體系。永贏基金表示，未來會持續(xù)加大在金融科技、信息系統(tǒng)上的投入，不斷提高價值創(chuàng)造能力。

實際上，鑒于自身資源稟賦不同，大多數(shù)基金公司在金融科技領(lǐng)域的布局和投入，各有針對與發(fā)力。

德邦基金高度重視金融科技對基金業(yè)務(wù)發(fā)展的推動作用，以大手筆投入將IT基礎(chǔ)資源升級到以超融合為主的企業(yè)私有云架構(gòu)，打造了以大數(shù)據(jù)中臺為核心的企業(yè)級數(shù)據(jù)底座，并制定了以“投研數(shù)智化、銷售一體化、運營自動化”和“全流程風(fēng)控”（3+1）為核心的基金業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，來統(tǒng)籌公司的金融科技工作。同時，德邦基金積極引入RPA、LLM、數(shù)字人等先進技術(shù)，通過“海納百川金融大模型聚合平臺”“德邦知樹大數(shù)據(jù)分析平臺”“德邦客戶洞察平臺”“德邦智能化物料生產(chǎn)平臺”等項目，來為投研、銷售、運營等業(yè)務(wù)條線賦能，加速業(yè)務(wù)發(fā)展和創(chuàng)新。

平安基金則通過金融科技為ETF業(yè)務(wù)創(chuàng)新賦能。平安基金擁有的自主開發(fā)全流程覆蓋綜合系統(tǒng)平臺——Oceanus海神系統(tǒng)，被認(rèn)為是其ETF業(yè)務(wù)的一大特色。“依靠全流程、24小時監(jiān)控的ETF指數(shù)投資輔助系統(tǒng)，實現(xiàn)投資、風(fēng)控、績效、研究一體化，這有助于降低投資運作風(fēng)險?！睋?jù)平安基金介紹，海神系統(tǒng)對于日常ETF管理運作的幫助，主要體現(xiàn)在跟蹤誤差和PCF（Portfolio Composition File，申購贖回清單）的管理上。偏重復(fù)性、繁瑣性工作方面，海神系統(tǒng)能夠替代人力完成，在當(dāng)前公司ETF產(chǎn)品數(shù)量與基金經(jīng)理數(shù)量比值較高的情況下，該系統(tǒng)對管理效率的提高大有裨益。

今年4月，盈米基金全面升級旗下投顧平臺——且慢AI小顧。公司結(jié)合海量的金融數(shù)據(jù)和投顧知識庫，通過自然語言對話，為客戶提供賬戶診斷、資金規(guī)劃、資產(chǎn)配置、資訊解讀、投資科普等全方位的投顧服務(wù)，不僅減輕了人工投顧的服務(wù)壓力，而且也更好地滿足了不同客戶的個性化、多元化需求和投資全流程陪伴。

行業(yè)仍需直面三大挑戰(zhàn)

對于公募基金行業(yè)來說，擁抱金融科技已難言拒絕，但其中依然存在諸多挑戰(zhàn)。

永贏基金認(rèn)為，目前發(fā)展金融科技仍面臨著一定的挑戰(zhàn)，一方面是當(dāng)前環(huán)境下，業(yè)務(wù)發(fā)展與變化在加快，基金公司需要在系統(tǒng)建設(shè)方面采取更加敏捷的方式，實現(xiàn)對業(yè)務(wù)的快速、高效響應(yīng)；另一方面是在金融科技建設(shè)過程中，需要有更多的復(fù)合型人才，能夠理解業(yè)務(wù)并將業(yè)務(wù)要求轉(zhuǎn)化成系統(tǒng)設(shè)計和實現(xiàn)，而這樣的人才目前尚存在缺口。

德邦基金則表示，挑戰(zhàn)主要來自成本、數(shù)據(jù)、人才三個方面。成本方面，金融科技的投入可謂是巨大的，這從行業(yè)頭部公司的報表中可以窺見一斑。對于大部分公司來講，這種較大的投入需要通過拉長周期來稀釋成本。在這個長周期中，不僅要面對各種問題和挑戰(zhàn)，還需要平衡成本、短期訴求、長期戰(zhàn)略之間的關(guān)系，因此戰(zhàn)略聚焦和持續(xù)性就顯得非常重要。只有聚焦，才能用有限的資源更快地產(chǎn)生成效，通過階段性的產(chǎn)出來累積價值創(chuàng)造，這就涉及技術(shù)資源和業(yè)務(wù)訴求的平衡，必須有所取舍。數(shù)據(jù)方面，目前金融科技的發(fā)展越來越依賴于海量、多維度的數(shù)據(jù)，其采集、存儲、分析等需要有一個很好的數(shù)據(jù)底座來支撐，這同樣具有一定的挑戰(zhàn)性。人才方面，負責(zé)操盤的人員既要有全面、豐富的金融科技方面的專業(yè)知識，又要深刻理解基金業(yè)務(wù)，才能推動金融科技在基金業(yè)務(wù)中平穩(wěn)有效落地。

未來，公募基金在金融科技上還有哪些發(fā)力點和值得探索的方向？永贏基金認(rèn)為，在業(yè)務(wù)應(yīng)用領(lǐng)域，公募基金需要建設(shè)支持多業(yè)務(wù)、多產(chǎn)品、多市場的靈活的業(yè)務(wù)系統(tǒng)架構(gòu)，不斷提升業(yè)務(wù)系統(tǒng)的能力邊界和數(shù)字化程度；在數(shù)據(jù)應(yīng)用領(lǐng)域，也需要持續(xù)深耕數(shù)據(jù)中臺建設(shè)，支持公司業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)分析和數(shù)據(jù)洞察要求，并不斷提升數(shù)據(jù)治理的水平；在基礎(chǔ)架構(gòu)方面，需要持續(xù)提升運維自動化和信息安全能力，為公司業(yè)務(wù)發(fā)展保駕護航。

在李鑫看來，公募基金在金融科技上大體還是圍繞投研數(shù)智化、銷售一體化、運營自動化與全流程風(fēng)控的“3+1”方向來發(fā)展。具體可在三方面發(fā)力，一是利用LLM和AI技術(shù)推動智能投顧發(fā)展，完善投顧業(yè)態(tài)建設(shè)；二是利用大數(shù)據(jù)分析提升投資決策的精準(zhǔn)度；三是利用人工智能技術(shù)優(yōu)化客戶服務(wù)體驗。

盈米基金則表示，在基金投顧領(lǐng)域，金融科技將發(fā)揮越來越重要的作用，其中智能化投顧服務(wù)是未來值得重點探索的方向。當(dāng)然，這需要機構(gòu)加強自身的科技人才團隊建設(shè)、模型設(shè)計應(yīng)用、數(shù)據(jù)積累和分析等方面的布局，結(jié)合人工智能、云計算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，在中小投資者不同層次、不同階段、不同需求的財富管理場景中，全面提升運營的效率、決策的質(zhì)量和客戶的體驗，推動行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。此外，金融科技在為機構(gòu)帶來價值增益的同時，安全風(fēng)險也不容忽視，這將是伴隨機構(gòu)穩(wěn)健運營的長期考驗。

（稿件來源：中證網(wǎng)）