Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月15日發(fā)稿，已有逾400家上市公司披露半年報(bào)，以社保基金、險(xiǎn)資、QFII等為代表的長線資金最新持倉也隨之曝光。值得一提的是，上述三類長線資金對部分資源股頗為關(guān)注，例如，新集能源獲社?；?、QFII增持，遠(yuǎn)興能源同時(shí)被社?；?、險(xiǎn)資重倉。此外，長線資金還青睞醫(yī)藥、人工智能及一些傳統(tǒng)行業(yè)的龍頭企業(yè)。

業(yè)內(nèi)人士表示，上述長線資金關(guān)注的領(lǐng)域通常具有強(qiáng)大的競爭優(yōu)勢、穩(wěn)定的增長潛力以及符合國家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向等特點(diǎn)。在政策支持下，相信更多的長期資金將持續(xù)流入市場，成為后續(xù)市場增量資金的主要來源。行業(yè)方面，建議關(guān)注具備長期投資潛力的三大方向，即高ROE的科技行業(yè)、高股息率的成熟穩(wěn)定行業(yè)、部分資源品行業(yè)。

部分資源股吸睛

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至8月15日發(fā)稿，逾55家上市公司的前十大流通股東中出現(xiàn)了社?；鸬纳碛?，合計(jì)持股數(shù)量達(dá)10.23億股，持股市值為166.42億元（以二季度末收盤價(jià)計(jì)算）。

作為持倉穩(wěn)健的長線投資者，社保基金二季度加倉偏愛資源股。以新集能源為例，新集能源二季度獲社保基金大舉買入，全國社?；?06組合、全國社保基金504組合、全國社?；?20組合分別新進(jìn)買入3882.96萬股、2520.25萬股、2095.31萬股。

根據(jù)新集能源半年報(bào)，上半年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入59.85億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤11.76億元。新集能源是安徽省內(nèi)四大煤炭企業(yè)之一，公司現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目分布在皖贛兩省。

新集能源在近日的業(yè)績說明會(huì)上表示，新建項(xiàng)目方面，公司在煤電項(xiàng)目上，板集電廠二期預(yù)計(jì)2024年10月實(shí)現(xiàn)雙機(jī)投運(yùn)，上饒電廠、滁州電廠和六安電廠已開工建設(shè)；在新能源項(xiàng)目方面，公司依托現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)資源和新建煤電項(xiàng)目配套政策，大力實(shí)施煤電與新能源聯(lián)營，拓展風(fēng)電、光伏新能源項(xiàng)目。未來，公司將做好生產(chǎn)運(yùn)營和新項(xiàng)目建設(shè)，構(gòu)建“煤炭-煤電-新能源”綜合能源供給體系。

此外，西部銅礦龍頭西部礦業(yè)獲社?；鸺觽}614.34萬股，其中全國社?；?20組合、全國社?；?15組合分別增持214.34萬股、400萬股；佛燃能源獲全國社會(huì)保障基金理事會(huì)增持285.52萬股；九豐能源被全國社?；?01組合增持至387.16萬股，后者成為其第七大流通股東。

梳理發(fā)現(xiàn)，9只個(gè)股成為社?；鹦逻M(jìn)重倉股。值得關(guān)注的是，全國社?；?01組合新進(jìn)成為中國移動(dòng)第十大流通股東，持股數(shù)量達(dá)1471.28萬股，持股市值約15.82億元（以二季度末收盤價(jià)計(jì)算）。

部分生物醫(yī)藥個(gè)股亦獲社?；痍P(guān)注。以西藏藥業(yè)為例，其獲社保基金新進(jìn)重倉263.51萬股，全國社保基金422組合成為公司第七大流通股東。根據(jù)西藏藥業(yè)半年報(bào)，公司是集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為一體的現(xiàn)代化醫(yī)藥企業(yè)，上半年公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤6.23億元，同比增長4.57%。

近日，西藏藥業(yè)在機(jī)構(gòu)調(diào)研中表示，目前新活素在國內(nèi)為獨(dú)家生產(chǎn)銷售，競爭格局良好，公司將努力做好產(chǎn)品銷售工作，促進(jìn)業(yè)績增長。按照公司戰(zhàn)略規(guī)劃，將來發(fā)展仍以高科技生物領(lǐng)域?yàn)橹?，主要通過購買、聯(lián)合研發(fā)等多種方式來擴(kuò)充產(chǎn)品線，提升公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

同時(shí)，專注于病毒及免疫性疾病領(lǐng)域的凱因科技獲社?；鹦逻M(jìn)重倉279.21萬股，全國社?；?7042組合成為公司第六大流通股東。

險(xiǎn)資及QFII加倉動(dòng)作頻頻

險(xiǎn)資同樣是A股市場重要機(jī)構(gòu)投資者，有望持續(xù)為資本市場注入更多長期活水。據(jù)了解，險(xiǎn)資二季度加倉了不少資源股，包括遠(yuǎn)興能源、寶豐能源、嘉化能源等。

以遠(yuǎn)興能源為例，與2024年一季度末相比，遠(yuǎn)興能源二季度獲險(xiǎn)資增持4158.67萬股。同時(shí)，遠(yuǎn)興能源亦獲社?；鹬貍}，早在2023年三季度，全國社?；?13組合新進(jìn)重倉遠(yuǎn)興能源，截至2024年二季度末，其持有遠(yuǎn)興能源5746.3萬股。

截至8月15日收盤，遠(yuǎn)興能源報(bào)6.16元/股。據(jù)了解，遠(yuǎn)興能源是一家以天然堿化工為主導(dǎo)，新能源化工、精細(xì)化工及物流業(yè)為發(fā)展方向的現(xiàn)代化能源化工企業(yè)。

“上半年，公司控股子公司銀根礦業(yè)阿拉善塔木素天然堿項(xiàng)目一期部分生產(chǎn)線穩(wěn)定運(yùn)行，堿化工產(chǎn)品產(chǎn)量增加，收入和利潤實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)步增長。”遠(yuǎn)興能源在半年報(bào)中表示，上半年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入70.7億元，同比增長32%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤12.09億元，同比增長14.9%。公司在近期業(yè)績說明會(huì)上透露，預(yù)計(jì)下半年純堿市場面臨一定壓力。目前公司阿拉善天然堿項(xiàng)目一期第四條生產(chǎn)線還在試車，公司正在努力推動(dòng)四線的達(dá)產(chǎn)。

從持倉變動(dòng)來看，贛粵高速、五洲交通分別是險(xiǎn)資二季度增持股數(shù)最多的個(gè)股、新進(jìn)持有股數(shù)最多的個(gè)股，上述兩只股票均屬交通運(yùn)輸行業(yè)。市場表現(xiàn)方面，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至8月15日收盤，今年以來，贛粵高速、五洲交通股價(jià)漲幅分別為17.84%、26.94%。

具體來看，贛粵高速二季度獲險(xiǎn)資增持1.09億股，其中長城人壽持股比例達(dá)6.18%，成為第二大流通股東。業(yè)內(nèi)人士表示，險(xiǎn)資作為長線資金，遵循長期投資理念，通過低位布局權(quán)益市場，發(fā)揮“長錢長投”的優(yōu)勢和耐心資本的作用，為市場注入信心。

外資方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，南京銀行成為二季度QFII持倉市值（以二季度末收盤價(jià)計(jì)算）最高、增持?jǐn)?shù)量最多的個(gè)股。根據(jù)南京銀行半年報(bào)，報(bào)告期內(nèi)，法國巴黎銀行（QFII）以自有資金合計(jì)增持公司股份1.46億股，占公司報(bào)告期末總股本的1.41%。報(bào)告期末，法國巴黎銀行及法國巴黎銀行（QFII）合計(jì)持有公司股份18.28億股，占公司報(bào)告期末總股本的17.68%。

整體來看，QFII二季度增持或新進(jìn)的個(gè)股主要集中在基礎(chǔ)化工、電力設(shè)備、電子等行業(yè)。值得一提的是，QFII與社?；鹪谛袠I(yè)和個(gè)股選擇上出現(xiàn)了一些共性，比如都增持了分眾傳媒、新集能源等傳媒和資源類的相關(guān)個(gè)股。

壯大耐心資本

今年4月，中共中央政治局會(huì)議指出，“要積極發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資，壯大耐心資本”。耐心資本通常來源于具有長期投資目標(biāo)和穩(wěn)定資金基礎(chǔ)的投資者，社?；稹⒈ｋU(xiǎn)資金等長期資金天然就是耐心資本。

“透過中報(bào)觀察，整體來看，長線資金更青睞于醫(yī)藥、人工智能及一些傳統(tǒng)行業(yè)的龍頭企業(yè)。這些領(lǐng)域通常具有強(qiáng)大的競爭優(yōu)勢、穩(wěn)定的增長潛力以及符合國家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向的特點(diǎn)?！蹦祥_大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝表示，耐心資本是專注于長期投資、價(jià)值投資與責(zé)任投資的資本，不追求短期交易獲利，而是以伴隨企業(yè)成長獲取長期收益為主要目標(biāo)。這種資本形式通常具有低流動(dòng)性、高穩(wěn)定性及高風(fēng)險(xiǎn)承受力的特點(diǎn)，能夠長期、穩(wěn)定地支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新。

談及對耐心資本的理解，川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳靂表示：“耐心資本以長期投資為主，不追求短期的市場波動(dòng)利潤，強(qiáng)調(diào)對企業(yè)內(nèi)在價(jià)值的深入挖掘。從當(dāng)前的資本市場環(huán)境來看，長線資金青睞國家長期重大戰(zhàn)略支持、以培育和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力為目標(biāo)的行業(yè)，如科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展、智能制造等，這些行業(yè)的高成長性和創(chuàng)新性，符合耐心資本的投資理念和方向?！?/p>

西部證券表示，在監(jiān)管層對長期資金入市政策的堅(jiān)定支持下，有理由相信，社?；?、險(xiǎn)資等長期資金將持續(xù)流入市場，成為后續(xù)市場增量資金的主要來源。中原證券表示，行業(yè)方面，建議關(guān)注具備長期投資潛力的三大方向，即高ROE的科技潛力行業(yè)、高股息率的成熟穩(wěn)定行業(yè)、高壟斷的資源品行業(yè)。

展望未來，如何吸引更多長線資金入市？田利輝認(rèn)為，從長遠(yuǎn)來看，吸引長線資金入市需要機(jī)制設(shè)計(jì)，發(fā)展和完善不同層次的資本市場，為不同發(fā)展階段的企業(yè)提供融資渠道，滿足長線資金多樣化的投資需求；需要政策引導(dǎo)，比如擴(kuò)大股市資本范圍、考慮長期投資稅收優(yōu)惠、優(yōu)化投資環(huán)境等措施；需要提高上市公司質(zhì)量，強(qiáng)化信息披露，增強(qiáng)市場透明度和公平性，進(jìn)而增強(qiáng)市場吸引力，吸引長線資金關(guān)注和投資；需要推動(dòng)市場穩(wěn)健發(fā)展，讓長期投資和價(jià)值投資獲得合理回報(bào)，從而形成市場長期投資意識和價(jià)值投資理念的新生態(tài)。

四川農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院特聘副教授譚晶樺表示，吸引長線資金入市，為社會(huì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展注入長期資金活水，一是要加強(qiáng)中長期資金入市的頂層設(shè)計(jì)，制定中長期資本市場發(fā)展規(guī)劃，推進(jìn)政策協(xié)同和監(jiān)管協(xié)作；二是要優(yōu)化市場結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品設(shè)計(jì)，豐富長期投資產(chǎn)品，滿足中長期市場需求；三是要多措并舉鼓勵(lì)養(yǎng)老金、年金基金等長期資金入市，提升中長期資產(chǎn)配置比例。

（來源：中國證券報(bào)）