多重因素推動(dòng) 國(guó)際金價(jià)或再創(chuàng)歷史新高

2024-08-14 12:03:42 作者:韓 昱

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8月12日晚,世界黃金協(xié)會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)報(bào)告(以下簡(jiǎn)稱“報(bào)告”)。報(bào)告顯示,7月份,全球黃金ETF連續(xù)第三個(gè)月實(shí)現(xiàn)凈流入。當(dāng)月全球?qū)嵨稂S金ETF流入37億美元,為2022年4月份以來(lái)最強(qiáng)勁的月度表現(xiàn)。得益于基金流入和金價(jià)上漲,資產(chǎn)管理總規(guī)模(AUM)增長(zhǎng)6%,達(dá)到2460億美元。

領(lǐng)秀財(cái)經(jīng)首席分析師劉思源表示,近期日本央行調(diào)整貨幣政策,一度導(dǎo)致日股“崩盤”熔斷,進(jìn)一步引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂,美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策調(diào)整后,對(duì)美股產(chǎn)生負(fù)面影響。不穩(wěn)定的市場(chǎng)預(yù)期會(huì)進(jìn)一步推升黃金中長(zhǎng)期價(jià)格,后續(xù)金價(jià)可能再創(chuàng)歷史新高。

報(bào)告顯示,7月份,全球黃金市場(chǎng)日均交易額達(dá)到2500億美元,環(huán)比增長(zhǎng)27%。7月份,紐約商品交易所黃金期貨凈多倉(cāng)顯著增加至783噸,環(huán)比增長(zhǎng)2%。

中國(guó)企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長(zhǎng)柏文喜表示,實(shí)物黃金ETF的凈流入和黃金交易額的上升,通常被視為市場(chǎng)對(duì)黃金信心增加的信號(hào),顯示出市場(chǎng)對(duì)黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求正在增長(zhǎng)。這種需求導(dǎo)致實(shí)物黃金的價(jià)格上漲,推動(dòng)了黃金市場(chǎng)的交易活躍度。

值得一提的是,市場(chǎng)對(duì)黃金的“興趣”仍未降溫,國(guó)際金價(jià)在最近幾日再度逼近歷史最高點(diǎn)。

Wind數(shù)據(jù)顯示,截至8月12日收盤,倫敦金現(xiàn)價(jià)格報(bào)2471.93美元/盎司,距離7月17日盤中創(chuàng)下的歷史最高點(diǎn)(2483.76美元/盎司)僅有一步之遙。截至8月13日發(fā)稿時(shí),倫敦金現(xiàn)報(bào)2462.19美元/盎司,較前一日收盤稍有回落。年初至今,倫敦金現(xiàn)價(jià)格已上漲約19.39%。7月份單月漲幅也達(dá)到5.20%,為年內(nèi)單月漲幅第二高。

劉思源表示,黃金價(jià)格再度接近歷史高位的核心因素是美國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)回調(diào),促使美聯(lián)儲(chǔ)或于9月份開(kāi)啟降息周期,美元指數(shù)承壓回落,從而反向推升金價(jià)上漲。在美聯(lián)儲(chǔ)降息的大背景下,加上美國(guó)大選和國(guó)際地緣沖突等不確定因素,避險(xiǎn)情緒推高了對(duì)現(xiàn)貨黃金的需求。此外,美國(guó)貨幣政策調(diào)整引發(fā)美元波動(dòng),對(duì)于多國(guó)央行而言,降低美元儲(chǔ)備,增加黃金逐步成為共識(shí),因此進(jìn)一步提高了對(duì)現(xiàn)貨黃金的需求。

8月12日,世界黃金協(xié)會(huì)還發(fā)布了全球央行的購(gòu)金數(shù)據(jù)。最新數(shù)據(jù)顯示,6月份,全球央行黃金的凈購(gòu)買量為12噸,月度總購(gòu)買量下降至31噸。世界黃金協(xié)會(huì)表示,盡管與去年同期相比,總購(gòu)買量和銷售量都有所下降,但2024年的央行購(gòu)金態(tài)勢(shì)仍在持續(xù),新興市場(chǎng)銀行是購(gòu)金和售金的主力軍。

從我國(guó)角度看,8月7日發(fā)布的黃金儲(chǔ)備數(shù)據(jù)顯示,我國(guó)7月末黃金儲(chǔ)備為7280萬(wàn)盎司,與6月末持平,我國(guó)央行連續(xù)第三個(gè)月暫停增持黃金。

在浙商證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李超看來(lái),黃金兼具金融和商品的多重屬性,有助于調(diào)節(jié)和優(yōu)化國(guó)際儲(chǔ)備組合的整體風(fēng)險(xiǎn)收益特性。全球央行加大黃金囤積仍將成為金價(jià)的長(zhǎng)期支撐,中長(zhǎng)期看,黃金仍然具有較高配置價(jià)值,全球風(fēng)險(xiǎn)的不確定性將利多黃金,利率長(zhǎng)期下行以及美元長(zhǎng)期趨弱的走勢(shì)仍將利好金價(jià)。

展望后續(xù)金價(jià)走勢(shì),劉思源表示,中長(zhǎng)線依舊看漲黃金,尤其是美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)啟降息周期后,美股面臨調(diào)整,可能繼續(xù)刺激黃金的避險(xiǎn)屬性。與此同時(shí),需要關(guān)注國(guó)際地緣政治方面的不確定因素,有可能在短期刺激金價(jià)。

柏文喜認(rèn)為,短期內(nèi)金價(jià)有望繼續(xù)保持上漲趨勢(shì)。由于國(guó)際金融市場(chǎng)的不確定性增加,投資者對(duì)黃金的需求有望保持強(qiáng)勁。

 來(lái)源:證券日?qǐng)?bào)   

責(zé)任編輯:樊銳祥

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