日前，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布《中國銀行業(yè)理財市場半年報告（2024年上）》（以下簡稱“《報告》”）。今年上半年，理財產(chǎn)品平均收益率為2.80%，持有理財產(chǎn)品的投資者數(shù)量達到1.22億人，較年初增長了6.65%。理財產(chǎn)品累計為投資者創(chuàng)造了3413億元的收益。

上半年理財產(chǎn)品

平均收益率為2.8%

從《報告》中可以看出，截至今年6月末，我國銀行理財市場存續(xù)規(guī)模達28.52萬億元，盡管距離2022年三季度在30萬億高點還有距離，但較今年年初26.8萬億已增加6.43%，同比去年同期增加12.55%。

從理財投資收益情況看，上半年理財產(chǎn)品整體收益穩(wěn)健，累計為投資者創(chuàng)造收益3413億元，同比增長3.11%。其中，銀行機構(gòu)累計為投資者創(chuàng)造收益727億元；理財公司累計為投資者創(chuàng)造收益2686億元。

在產(chǎn)品收益率方面，今年上半年理財產(chǎn)品平均收益率為2.80%，較去年同期平均收益率3.39%下行59bp，但仍優(yōu)于當前國有大行的存款掛牌利率及10年期國債收益率。

理財投資者數(shù)量維持增長態(tài)勢。截至6月末，持有理財產(chǎn)品的投資者數(shù)量達1.22億個，較年初增長6.65%，同比增長17.18%。其中，個人投資者數(shù)量較年初新增738.88萬個，機構(gòu)投資者數(shù)量較年初新增18.85萬個。

此外，持有理財產(chǎn)品的個人投資者數(shù)量最多的仍是風險偏好為二級（穩(wěn)健型）的投資者，占比33.82%。不過，在風險偏好變動層面，風險偏好為一級（保守型）和五級（進取型）的個人投資者數(shù)量占比較年初均有所增加，分別增加0.64和0.19個百分點。

《報告》還指出，截至6月末，凈值型理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為27.84萬億元，占比為97.61%，較年初增加0.68個百分點，較去年同期增加1.67個百分點。同時，今年上半年，新發(fā)封閉式理財產(chǎn)品加權平均期限在303至392天之間，為市場提供了長期穩(wěn)定的資金來源。

下半年理財收益

預計下行

開年至今，理財市場展現(xiàn)出了強勁的復蘇勢頭，存續(xù)規(guī)模實現(xiàn)了持續(xù)回暖，一方面，債券市場的上漲為理財產(chǎn)品帶來了豐厚的回報；另一方面，儲戶們出于對更高收益的追求，將傳統(tǒng)存款轉(zhuǎn)移至理財產(chǎn)品中，也使得理財產(chǎn)品規(guī)模節(jié)節(jié)攀升。

根據(jù)普益標準監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，這6個月來，理財產(chǎn)品存續(xù)產(chǎn)品總量和存續(xù)規(guī)模都在穩(wěn)步增長。存續(xù)產(chǎn)品總量從3月的41052款增加到6月的41471款，增加了419款。存續(xù)規(guī)模也從3月的26.20萬億元增加到了6月的29.29萬億元。

6月末，理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模雖然出現(xiàn)下滑，下跌至28.07萬億元，但在7月又迎來了“反彈”。據(jù)普益標準數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至7月31日，本月存續(xù)理財產(chǎn)品總量41080款，存續(xù)規(guī)模總計29.59萬億元，再次逼近30億元大關。

在業(yè)內(nèi)人士看來，在利率下行趨勢下，對比存款等產(chǎn)品，理財收益較高，推動投資者投資興趣提升。不過，下半年理財收益率預計仍面臨一定下行壓力。原因在于，“手工補息”叫停、保險資管監(jiān)管調(diào)整等措施出臺，理財配置高息存款的渠道被切斷，超配存款情況下凈值面臨下行壓力。同時，信托通道監(jiān)管趨嚴，降低信托委外或使得理財凈值波動增加，基于穩(wěn)負債需求，理財整體進一步維持低風險市場定位。

低風險產(chǎn)品受關注

近日，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行國有六大行集體下調(diào)存款利率。下調(diào)后，六大行定期存款掛牌利率告別“2”字頭，進入“1”時代。

7月29日，又有包括中信銀行、光大銀行、興業(yè)銀行在內(nèi)的10家股份制銀行集體下調(diào)了存款利率。這10家銀行的存款掛牌利率中，活期存款普遍降至0.15%。定期存款中，3年、5年整存整取利率普遍下調(diào)20個基點。

對于投資者來說，市場上還有哪些替代產(chǎn)品可選擇？在這一背景下，低風險的理財產(chǎn)品和儲蓄型保險產(chǎn)品受到投資者關注。

招商銀行一網(wǎng)點客戶經(jīng)理稱，該行近期主推一款固收類理財產(chǎn)品，100元起購，該產(chǎn)品有18個月封閉期，到期自動贖回，收益相對更高一些。平安銀行一網(wǎng)點客戶經(jīng)理同樣推薦中低風險的固收類理財產(chǎn)品。以某款一年定開理財產(chǎn)品為例，該產(chǎn)品成立以來年化收益率為3.65%。但該客戶經(jīng)理同時提示，當前理財產(chǎn)品都不保本保息，收益高也意味著風險高。

此外，近期監(jiān)管部門就保險產(chǎn)品預定利率調(diào)降召集部分保險公司開會，增額終身壽險產(chǎn)品預定利率或?qū)?.0%下調(diào)至2.5%。業(yè)內(nèi)人士認為，當前居民風險偏好整體仍相對較低，在利率持續(xù)下調(diào)背景下，“保本保息”的儲蓄類保險產(chǎn)品需求較旺盛，保險產(chǎn)品仍具備一定競爭力。

業(yè)內(nèi)人士建議，風險偏好較低的投資者可以選擇貨幣基金、純債基金、銀行現(xiàn)金管理類理財工具等產(chǎn)品。

來源：臺州日報