私募行業(yè)違規(guī)行為正在加速出清。8月6日，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)廣東監(jiān)管局（簡(jiǎn)稱“廣東證監(jiān)局”）連開(kāi)兩張罰單，劍指部分私募的違規(guī)行為。據(jù)第三方平臺(tái)統(tǒng)計(jì)，截至8月7日，今年以來(lái)有近300家私募被監(jiān)管“點(diǎn)名”。與此同時(shí)，今年私募注銷數(shù)量已經(jīng)超過(guò)1000家。業(yè)內(nèi)人士表示，在監(jiān)管趨嚴(yán)、行業(yè)優(yōu)勝劣汰加速的背景下，私募管理人唯有不斷提升合規(guī)意識(shí)和能力，以投資人利益為先，方能實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)久發(fā)展。

私募違規(guī)行為頻被“點(diǎn)名”

8月6日，廣東證監(jiān)局披露信息稱，珠海橫琴金晟碩業(yè)投資管理有限公司（簡(jiǎn)稱“金晟碩業(yè)投資”）存在未按規(guī)定及時(shí)填報(bào)并定期更新管理人有關(guān)信息的問(wèn)題，因此對(duì)其采取出具警示函的監(jiān)督管理措施。

同一天，晉建私募基金管理（橫琴）有限公司（簡(jiǎn)稱“晉建基金”）也因存在多項(xiàng)違規(guī)問(wèn)題被廣東證監(jiān)局責(zé)令改正。據(jù)悉，晉建基金在開(kāi)展私募投資基金管理業(yè)務(wù)活動(dòng)期間，存在向合格投資者之外的個(gè)人募集資金，從事不符合規(guī)定的明股實(shí)債業(yè)務(wù)，向投資者提供的信息披露文件不準(zhǔn)確等違規(guī)行為。

第三方平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，截至8月7日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、各地證監(jiān)局、滬深北交易所以及中基協(xié)今年以來(lái)合計(jì)“點(diǎn)名”294家私募機(jī)構(gòu)，較2023年同期增長(zhǎng)近240%。從處罰事由來(lái)看，挪用基金財(cái)產(chǎn)、內(nèi)控制度不完善、未按規(guī)定管理資料、未依法履行職責(zé)等是私募違規(guī)行為的“重災(zāi)區(qū)”。

“去年以來(lái)，各地證監(jiān)局和中基協(xié)對(duì)私募陸續(xù)開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)檢查，覆蓋了投資、募資、投后管理等各個(gè)環(huán)節(jié)，檢查非常嚴(yán)格和細(xì)致，很多管理人合規(guī)層面的漏洞在此過(guò)程中暴露，相關(guān)罰單和紀(jì)律處分有所增多?！睖弦晃凰侥既耸刻寡?。

私募注銷數(shù)量破千

違規(guī)行為頻遭處罰的同時(shí)，私募行業(yè)“劣幣”也加速出清。

截至8月7日，今年以來(lái)私募基金管理人登記注銷數(shù)量已達(dá)1155家。從注銷類型來(lái)看，今年以來(lái)“主動(dòng)注銷”的私募數(shù)量為322家；“依公告注銷”的私募為10家；“協(xié)會(huì)注銷”的私募為701家，占比超過(guò)60%；“12個(gè)月無(wú)在管注銷”的私募為122家。公開(kāi)資料顯示，“協(xié)會(huì)注銷”的私募包含因紀(jì)律處分、異常經(jīng)營(yíng)及失聯(lián)等情形注銷的私募基金管理人。

一位私募研究員表示，去年以來(lái)私募業(yè)出清節(jié)奏明顯加快，尤其是今年以來(lái)主動(dòng)注銷的數(shù)量有所增多，意味著越來(lái)越多私募開(kāi)始自我審視風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)從“不敢違規(guī)”到“不愿違規(guī)”的轉(zhuǎn)變。

8月1日《私募證券投資基金運(yùn)作指引》（簡(jiǎn)稱《運(yùn)作指引》）正式實(shí)施，諸多私募積極自查整改，通過(guò)修改基金合同、優(yōu)化凈值披露方式等滿足最新監(jiān)管要求。

行業(yè)優(yōu)勝劣汰將持續(xù)提速

在多位業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，行業(yè)監(jiān)管體系不斷完善背景下，私募業(yè)優(yōu)勝劣汰將持續(xù)提速。

鶴禧投資直言，未來(lái)私募業(yè)的整體質(zhì)量和規(guī)范性將不斷提升，《運(yùn)作指引》的正式實(shí)施更將倒逼私募管理人注重產(chǎn)品質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)管理，而那些無(wú)法適應(yīng)新規(guī)的私募機(jī)構(gòu)可能會(huì)面臨生存壓力，從而提高行業(yè)的洗牌節(jié)奏。整體來(lái)看，接下來(lái)私募唯有練好扎實(shí)的投研“硬實(shí)力”，為投資者帶來(lái)實(shí)實(shí)在在的收益，同時(shí)規(guī)范運(yùn)作，才能贏得一席之地。

星石投資也認(rèn)為，監(jiān)管之手將引導(dǎo)私募業(yè)步入規(guī)范化發(fā)展之路，在此過(guò)程中，管理人將不斷提升合規(guī)意識(shí)和能力，樹(shù)立價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資和理性投資理念。具體來(lái)看，對(duì)于本就具備渠道優(yōu)勢(shì)和品牌優(yōu)勢(shì)的頭部私募而言，接下來(lái)可以進(jìn)一步提升投研實(shí)力和機(jī)構(gòu)化水平，向全球領(lǐng)先的資管巨頭看齊；對(duì)于中小私募而言，在行業(yè)優(yōu)勝劣汰加速下，則需通過(guò)差異化競(jìng)爭(zhēng)獲取發(fā)展空間。

滬上一位百億級(jí)量化私募創(chuàng)始人透露：“今年公司整體員工數(shù)量是增長(zhǎng)的，招募的人才分布在投研、運(yùn)營(yíng)、風(fēng)控各個(gè)環(huán)節(jié)，后續(xù)私募的比拼會(huì)愈發(fā)激烈，優(yōu)勝劣汰下管理人必須提升綜合實(shí)力?！?/span>

（稿件來(lái)源：上海證券報(bào)）