8月1日，鑫元基金聯(lián)合廣發(fā)證券推出了“廣發(fā)證券-鑫元基金3-5年國開債籃子”，基金市場(chǎng)“債券籃子”工具業(yè)務(wù)持續(xù)擴(kuò)容。招商銀行數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，已有50家機(jī)構(gòu)共發(fā)布了125只債券籃子，主題涵蓋國債、活躍利率債、綠債、區(qū)域性地方債、央企永續(xù)債、央企科創(chuàng)信用債、粵港澳大灣區(qū)信用債、標(biāo)債遠(yuǎn)期交割券等。

部分債券投資交易能力強(qiáng)、交易風(fēng)險(xiǎn)體系健全的債券市場(chǎng)做市商及活躍機(jī)構(gòu)可根據(jù)市場(chǎng)需求發(fā)布掛鉤債券指數(shù)或自定策略的債券籃子，每日提供債券籃子的買賣報(bào)價(jià)，并根據(jù)標(biāo)的債券指數(shù)調(diào)整或策略需要對(duì)債券籃子進(jìn)行調(diào)倉和提供調(diào)倉報(bào)價(jià)。對(duì)基金公司來說，債券籃子交易業(yè)務(wù)能極大提升債券交易效率，同時(shí)不會(huì)帶來明顯的額外成本，不僅如此，還能夠助力投資者簡(jiǎn)化交易流程、高效進(jìn)行組合投資和盯市管理。

多家機(jī)構(gòu)布局

所謂“債券籃子”業(yè)務(wù)，是指中國外匯交易中心為滿足境內(nèi)外投資者一籃子債券配置和交易需求推出的一站式報(bào)價(jià)交易服務(wù)。在這種交易機(jī)制下，基金公司與券商合作，券商作為“債券籃子”創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)，提供雙邊報(bào)價(jià)?；鸸咀鳛橥顿Y者，通過挑選符合要求的“債券籃子”進(jìn)行交易，免去單只債券交易的繁瑣。

2023年11月2日，華泰證券推出首批債券籃子，即華泰證券對(duì)外開放中長(zhǎng)期債券籃子、華泰證券10年期國開新老券利差籃子、華泰證券中長(zhǎng)期活躍國債散量籃子和華泰證券DR浮息債靈活配置籃子。

2023年10月25日，浙商銀行在銀行間市場(chǎng)推出首只深耕浙江地方債籃子。據(jù)浙商銀行介紹，浙商銀行深耕浙江地方債籃子，優(yōu)選10年期到15年期的浙江債，兼具高流動(dòng)性和穩(wěn)健配置價(jià)值，可滿足投資機(jī)構(gòu)對(duì)優(yōu)質(zhì)區(qū)域的地方債投資需求。

最近布局此類產(chǎn)品的則是鑫元基金。早在今年五月，鑫元基金以精選1.5年至3年期商金債為標(biāo)的參與“國信證券-鑫元基金商金債優(yōu)選籃子”，而上述“廣發(fā)證券-鑫元基金3-5年國開債籃子”則是以剩余期限為2.5至5年的國開債作為標(biāo)的券，該組合最小交易單位為3000萬元面值債券，籃子目前包含3只債券。

基金公司債券業(yè)務(wù)火熱

2024年2月29日，中國人民銀行發(fā)布的《關(guān)于銀行間債券市場(chǎng)柜臺(tái)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》提到，從今年5月1日起，進(jìn)一步擴(kuò)大柜臺(tái)債券投資品種。對(duì)于基金公司而言，債基的火熱發(fā)行也在持續(xù)進(jìn)行。

Wind數(shù)據(jù)顯示，在剛剛過去的7月，債券型基金仍然是新發(fā)市場(chǎng)主力，新成立25只債券基金，合計(jì)發(fā)行規(guī)模共389.58億元，占比為69.09%。這也是自今年3月以來，連續(xù)第五個(gè)月債券型基金在新基金發(fā)行總份額中占比在70%左右。

時(shí)間拉長(zhǎng)來看，債券型基金已連續(xù)多月維持較高的發(fā)行熱度。今年3月，債券型基金共發(fā)行1138.73億元，在當(dāng)月總發(fā)行規(guī)模中占比74.34%。

從基金募集規(guī)模來看，債券基金包攬了7月份以來新成立基金募集規(guī)模排行榜的前四名。其中，國壽安保泰寧利率債債券以59.95億元的募集規(guī)模位列榜首，金元順安乾盛利率債債券、華寶寶嘉30天持有期債券、華寶0—2年政金債指數(shù)募集規(guī)模分別為58.98億元、48.10億元、41.50億元，募集規(guī)模均在40億元以上。

多層面優(yōu)化債券交易

在債券基金市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)容背景下，不論是從提升交易效率還是降低債券交易成本等方面，“債券籃子”這一工具無疑從多個(gè)層面對(duì)債券交易進(jìn)行了優(yōu)化。

鑫元基金表示，從提升交易效率的角度看，基金可以一站式快速配置一籃子債券，滿足基金對(duì)于債券的配置和交易需求，同時(shí)“債券籃子”可根據(jù)市場(chǎng)行情不定期地調(diào)整所含債券，更好地貼合基金的需求。對(duì)基金而言，“債券籃子”是流動(dòng)性保障的有利工具，避免基金耗費(fèi)時(shí)間、人力在市場(chǎng)尋找交易對(duì)手。從降低交易成本的角度看，基金能一籃子買入債券，不必與多個(gè)交易對(duì)手分散成交，從而有效降低交易成本。另外基金買入一籃子債券后，既可以籃子為單位進(jìn)行買賣，也可以按單券開展交易，交易靈活性高，可以作為投資者平衡流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要交易工具?；@子創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)及做市商可針對(duì)一籃子債券持續(xù)提供買賣雙邊報(bào)價(jià)，能夠提高成交效率。

中國外匯交易中心表示，與單券交易相比，債券籃子具有眾多優(yōu)勢(shì)：一是在銀行間債券市場(chǎng)首創(chuàng)式提供了標(biāo)準(zhǔn)化債券組合交易工具，可一站式快速配置一籃子債券，特別契合資管機(jī)構(gòu)日常大規(guī)模批量交易和境外機(jī)構(gòu)多元化配置中國債券的需求；二是籃子創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)對(duì)于賣出的籃子持續(xù)提供買賣雙邊報(bào)價(jià)，便利市場(chǎng)機(jī)構(gòu)利用“債券籃子”管理流動(dòng)性、快速調(diào)整投資組合；三是交易靈活性高，投資者買入后可以籃子為單位進(jìn)行買賣，也可按單券開展交易。

“目前債券基金規(guī)模不斷擴(kuò)大的過程中，申贖、調(diào)倉時(shí)所面臨的流動(dòng)性需求越來越大，‘債券籃子’這一標(biāo)準(zhǔn)化的債券組合交易工具具有許多優(yōu)勢(shì)，特別契合資管機(jī)構(gòu)日常大規(guī)模批量交易的需求?！宾卧鸱Q。

（稿件來源：中國證券報(bào)）