加快完善中央銀行制度，暢通貨幣政策傳導機制；積極發(fā)展科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融；制定金融法……《中共中央關于進一步全面深化改革、推進中國式現(xiàn)代化的決定》對進一步深化金融體制改革作出部署。

專家表示，深化金融體制改革有助于提升金融服務實體經(jīng)濟的效能，也是推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要保障。應盡快從深化金融體制改革的各個著力點入手，不斷推進金融體制改革向縱深發(fā)展。

加快完善中央銀行制度

當前我國已轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，需要現(xiàn)代中央銀行制度作為重要支撐，以支持經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級?！稕Q定》提出，加快完善中央銀行制度，暢通貨幣政策傳導機制。

近期，中國人民銀行接連下調(diào)政策利率并將中期借貸便利（MLF）操作延后至每月25日，以理順利率傳導機制。6月份，7天期逆回購操作利率降至1.7%，各期限常備借貸便利（SLF）利率也同幅下調(diào)10個基點。

專家表示，完善中央銀行制度要以進一步深化改革為根本動力，堅持在市場化法治化軌道上加快推進。

中國人民銀行副行長陶玲日前撰文提出，構(gòu)建科學穩(wěn)健的貨幣政策體系，創(chuàng)新精準有力的信貸服務體系，建立覆蓋全面的宏觀審慎管理體系，推進結(jié)構(gòu)合理的多層次金融市場體系，建設自主可控、安全高效的金融基礎設施體系，健全有力有效的金融穩(wěn)定保障體系等。

在構(gòu)建科學穩(wěn)健的貨幣政策體系方面，中國銀行研究院研究員梁斯認為，應優(yōu)化基礎貨幣投放機制；打造以短期政策利率為中樞、寬度合理的利率走廊機制；將預期管理納入貨幣政策工具箱，合理引導市場預期變化。

“貨幣政策目標利率將進一步簡化?！睆V開首席產(chǎn)業(yè)研究院副院長劉濤分析，由短端利率如7天逆回購利率承擔主要政策利率功能；逐步理順由短及長的傳導關系，使得利率傳導更加簡單、明確、順暢；從短期利率傳導到中期、長期利率，打通貨幣市場與信貸市場和債券市場。

健全多層次金融市場體系

業(yè)內(nèi)專家認為，著力打造金融機構(gòu)、市場、產(chǎn)品和服務體系是深化金融體制改革的重要任務。

健全結(jié)構(gòu)合理的多層次金融市場體系是深化金融體制改革的題中之義。陶玲表示，支持發(fā)展多元化股權(quán)融資，提高直接融資比重，培育和引導耐心資本；健全多層次債券市場體系，加快制定公司債券管理條例，完善債券承銷、估值、做市等制度，健全市場化法治化違約處置機制；健全外匯市場產(chǎn)品體系，豐富外匯市場參與主體，擴大外匯市場開放；規(guī)范發(fā)展黃金市場、票據(jù)市場，穩(wěn)慎有序發(fā)展期貨和衍生品市場。

金融機構(gòu)應合理分工，形成優(yōu)勢互補、協(xié)同配合的金融服務體系。劉濤認為，應推動各類金融機構(gòu)在規(guī)模、結(jié)構(gòu)、區(qū)域布局上更加合理。例如，加強大型商業(yè)銀行的主力軍作用，深化政策性銀行改革，推動中小銀行回歸本源和主業(yè)，健全公司治理和內(nèi)部管理，支持培育一流投資銀行和投資機構(gòu)，進一步發(fā)揮保險業(yè)的經(jīng)濟“減震器”和社會“穩(wěn)定器”功能。

在產(chǎn)品和服務體系方面，應圍繞“五篇大文章”強化產(chǎn)品和服務創(chuàng)新。國信證券金融業(yè)首席分析師王劍認為，普惠金融、綠色金融將成為銀行重要的信貸投放領域，養(yǎng)老金融或為銀行帶來新的業(yè)務增量，數(shù)字金融或成為銀行服務實體經(jīng)濟的重要支持力量。“不同規(guī)模的銀行在業(yè)務定位上應有所差異，依據(jù)自身稟賦發(fā)揮特色化業(yè)務專長?！彼f。

梁斯建議，開發(fā)更多線上化產(chǎn)品，打造差異化、多元化、全周期的產(chǎn)品體系，滿足中小企業(yè)、個體工商戶、小微企業(yè)等的資金需求；推出更多差異化養(yǎng)老金融產(chǎn)品，滿足不同年齡、收入、偏好客戶群體的財富管理需求；持續(xù)加快推動數(shù)字科技應用，推動金融機構(gòu)加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，持續(xù)改善服務能力及質(zhì)效。

堅決落實強監(jiān)管嚴監(jiān)管要求

金融法治是金融市場和金融體系健康運行的基礎，此次《決定》首提制定金融法備受市場關注。

中國人民銀行條法司此前撰文表示，金融業(yè)立法修法要與時俱進，主動適應經(jīng)濟社會發(fā)展和金融業(yè)改革開放需要，緊盯金融重點領域和新興領域，及時填補法律空白、補齊短板弱項，立良法、立管用之法，使各類金融活動有法可依、有規(guī)可循，為金融業(yè)發(fā)展構(gòu)建堅實的法律基礎。

“金融法將從根本上重新定義和調(diào)整金融關系，有助于促進現(xiàn)有金融法律法規(guī)優(yōu)化完善，全面保護投資者的合法權(quán)益，規(guī)范金融市場和機構(gòu)行為，更好地維護金融秩序，加快建設中國特色現(xiàn)代金融體系和金融強國?！眲f。

《決定》提出，完善金融監(jiān)管體系，依法將所有金融活動納入監(jiān)管，強化監(jiān)管責任和問責制度，加強中央和地方監(jiān)管協(xié)同。

在浙商證券首席經(jīng)濟學家李超看來，當前我國金融體系脆弱性依然存在，現(xiàn)代金融監(jiān)管體系將注重防范跨市場跨區(qū)域跨國境風險傳染，健全風險預防、預警、處置、問責制度體系，逐步實現(xiàn)機構(gòu)監(jiān)管與功能監(jiān)管分離，持續(xù)完善權(quán)責一致、全面覆蓋、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、有力有效的現(xiàn)代金融監(jiān)管體系。

金融管理部門將堅決落實強監(jiān)管嚴監(jiān)管要求，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。人民銀行提出，完善金融風險防范、預警和處置機制，健全具有硬約束的金融風險早期糾正機制，建立權(quán)責對等、激勵相容的風險處置責任機制。金融監(jiān)管總局表示，加快形成“上下貫通、責任清晰、執(zhí)行有力、高效有序”的監(jiān)管體系，切實將“四級垂管”優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為金融監(jiān)管效能。

  來源： 中國證券報