近日，公募基金2024年中期報告開始披露。截至8月4日，誠通天天利貨幣、華鑫證券樂享周周購三個月滾動持有債券兩只固收類產(chǎn)品2024年中期報告率先發(fā)布。相較于季報，基金中期報告披露的信息更為全面豐富，如包括基金份額持有人信息，基金管理人對宏觀經(jīng)濟、證券市場及行業(yè)走勢的展望等內(nèi)容。

從報告期內(nèi)實現(xiàn)利潤水平、凈值增長率、基金份額等多個維度表現(xiàn)來看，兩只基金表現(xiàn)不乏亮點，但也有不盡如人意之處。整體來看，兩只基金上半年均實現(xiàn)盈利，不過利潤水平較去年同期有所下滑。

跑輸業(yè)績比較基準

具體來看，誠通天天利貨幣上半年實現(xiàn)利潤114.79萬元，相較于去年同期的143.06萬元有所下降；華鑫證券樂享周周購三個月滾動持有債券利潤則由2023年上半年的346.03萬元降至今年上半年的119.30萬元。

基金凈值表現(xiàn)方面，上半年兩只基金均實現(xiàn)了凈值正增長，但未能跑贏業(yè)績比較基準收益率。誠通天天利貨幣上半年實現(xiàn)凈值增長率0.4930%，同期業(yè)績比較基準收益率為0.6754%；華鑫證券樂享周周購三個月滾動持有債券A份額、C份額上半年凈值增長率分別為1.72%、1.57%，同期業(yè)績比較基準收益率則為4.31%。

從持有人結(jié)構(gòu)來看，兩只基金均是個人投資者占比較高。誠通天天利貨幣的個人投資者占比達99.997%，而華鑫證券樂享周周購三個月滾動持有債券整體個人投資者占比為67.67%。

債市或面臨震蕩調(diào)整壓力

固收類產(chǎn)品的投資離不開對貨幣市場和債券市場的分析研究，兩只基金的基金經(jīng)理均認為，上半年債券市場延續(xù)了去年四季度以來的強勢行情。

誠通天天利貨幣基金經(jīng)理王歡在2024年中期報告中表示：“債券市場方面，上半年債券市場延續(xù)了去年四季度以來的牛市行情，在供需錯位的大背景下，債市‘資產(chǎn)荒’行情得以演繹，帶動多類品種收益率下行及利差大幅壓縮?！?/span>

展望未來，王歡認為，下半年，在支持和鞏固經(jīng)濟回升的大背景下，貨幣政策或仍延續(xù)寬松。債券市場方面，隨著長債市場供給繼續(xù)放量，對債券市場影響偏空，債券利率走勢預(yù)計趨于震蕩。

在華鑫證券樂享周周購三個月滾動持有債券基金經(jīng)理王晗看來，央行大概率會繼續(xù)維持流動性合理充裕的貨幣政策環(huán)境，配合信貸和財政的進一步發(fā)力。具體到投資策略，2024年第三季度債市整體風險不大，短期內(nèi)債市受到政策影響可能面臨一定的震蕩調(diào)整壓力，但在部分宏觀經(jīng)濟變量企穩(wěn)之前債市或依然延續(xù)震蕩的趨勢。利率品種可以挖掘交易性的機會，信用債維持票息為主的策略，同時保持資產(chǎn)的高流動性以應(yīng)對可能的市場變化。

（稿件來源：證券日報）