進(jìn)入今年下半年以來，銀行發(fā)債的步伐明顯提速。

7月26日晚間，交通銀行發(fā)布公告稱，該行2024年第二期二級(jí)資本債券于當(dāng)日發(fā)行完畢，發(fā)行規(guī)模為300億元。

除了交通銀行外，今年7月，還有工商銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、恒豐銀行、中原銀行等超10家銀行宣布發(fā)債“補(bǔ)血”！

7月首周，建設(shè)銀行、恒豐銀行、興業(yè)銀行先后宣布，將發(fā)行2024年第二期二級(jí)資本債券，發(fā)行規(guī)模分別為500億元、50億元和200億元。

7月5日，中原銀行、天津農(nóng)商行也分別發(fā)布公告稱，擬發(fā)行“不超過80億元”“30億元”2024年第一期二級(jí)資本債券。

對(duì)于發(fā)行二級(jí)資本債券的目的，各大銀行均表示，募集資金將根據(jù)適用法律和監(jiān)管部門的批準(zhǔn)用于充實(shí)二級(jí)資本，提高資本充足率，以增強(qiáng)運(yùn)營(yíng)實(shí)力，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，支持業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。

專家認(rèn)為，隨著銀行大量發(fā)行二級(jí)資本債，其具備相對(duì)較低的信用風(fēng)險(xiǎn)與較高的收益率，同時(shí)市場(chǎng)流動(dòng)性更強(qiáng)，因此有望成為城投債的優(yōu)秀替代產(chǎn)品。

同時(shí)，今年上半年，商業(yè)銀行二永債發(fā)行積極性也顯著提高。

“這體現(xiàn)了當(dāng)前銀行業(yè)資本補(bǔ)充壓力較大、募資需求旺盛，二級(jí)資本債等資本補(bǔ)充工具仍是銀行的熱門選擇?！眹?guó)聯(lián)證券固收分析師李清荷表示，今年第三季度為銀行二永債到期高峰，也是銀行密集發(fā)債的時(shí)期。從發(fā)行額度看，第三季度發(fā)行二永債的銀行仍以大行為主，如建行、工行等；而中小銀行雖然發(fā)行規(guī)模較小，但發(fā)債銀行數(shù)量增速明顯，6月以來超過10家農(nóng)商行相繼發(fā)行。

“第三季度首周銀行密集發(fā)行二級(jí)資本債，主要體現(xiàn)銀行自身業(yè)務(wù)發(fā)展需要?！敝行抛C券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示，發(fā)行二級(jí)資本債有助于銀行優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、提高風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，從而更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。同時(shí)，也能夠進(jìn)一步滿足監(jiān)管要求，提升銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)能力。

此外，明明認(rèn)為，近期銀行密集發(fā)債也和近期利率水平較低有關(guān)，隨著央行不斷引導(dǎo)債券利率回升，不排除銀行主動(dòng)把握低利率窗口進(jìn)行資本補(bǔ)充的可能性。

展望下半年，李清荷認(rèn)為，銀行二永債發(fā)行預(yù)計(jì)仍將擴(kuò)張，一方面銀行受到資本補(bǔ)充需求影響，另一方面第三季度銀行資本補(bǔ)充工具到期贖回量將達(dá)到高峰?！坝绕溆览m(xù)債將在年末迎來首輪贖回權(quán)行權(quán)日，加上二級(jí)資本債本身到期壓力，預(yù)計(jì)二級(jí)資本債發(fā)行量仍將持續(xù)增長(zhǎng)。”

在明明看來，當(dāng)前，隨著國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷變化和金融監(jiān)管政策的趨嚴(yán)，銀行資本補(bǔ)充需求日益增加。下半年，隨著穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策措施的落地實(shí)施和經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)，預(yù)計(jì)銀行發(fā)行二級(jí)資本債的規(guī)模將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，以滿足不斷增長(zhǎng)的資本補(bǔ)充需求。

興業(yè)證券固收研究團(tuán)隊(duì)也預(yù)測(cè)，未來，銀行二級(jí)債和永續(xù)債放量依然是大趨勢(shì)，預(yù)計(jì)2024年銀行永續(xù)債的凈供給或在2000億元上下，考慮到期等額續(xù)作，永續(xù)債總發(fā)行量或在7700億元上下。

（來源：中國(guó)商報(bào)）