先交卷的果然是學(xué)霸？

7月31日晚間，南京銀行搶先在A股42家上市銀行中披露半年報(bào)，相比原定的時(shí)間點(diǎn)早了大半個(gè)月。

從經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，這份半年報(bào)確實(shí)有些超預(yù)期，與此同時(shí)，年初至今南京銀行股價(jià)漲幅行業(yè)第一，頗有“帶頭大哥”氣質(zhì)，難怪南京銀行迫不及待要給大家一點(diǎn)小小的震撼。

經(jīng)歷2023年的上市以來最慘淡業(yè)績后，今年年初，南京銀行迎來新任董事長謝寧，這份半年報(bào)是新掌門的首份半年報(bào)，顯示業(yè)績重回快車道，但放眼城商行整體表現(xiàn)，南京銀行壓力依舊不小。

1 超越自己，但跑輸行業(yè)

財(cái)報(bào)顯示，2024年上半年，南京銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入262.16億元，同比增長7.87%，實(shí)現(xiàn)凈利潤115.94億元，同比增長8.51%，這兩個(gè)核心指標(biāo)增速相比2023年同期明顯提速，多家券商認(rèn)為超預(yù)期了。

要知道剛剛過去的2023年，南京銀行營收和凈利潤增速分別只有1.24%、0.51%，扣非凈利潤-0.9%，直接負(fù)增長了，這也是南京銀行自2007年上市以來創(chuàng)下的最低凈利潤增速。

所以跟去年一對(duì)比，是不是就變得有點(diǎn)優(yōu)秀了？

但是，仍須注意的是，南京銀行的資產(chǎn)負(fù)債增速在同行中并不算高，其存貸款增速相比去年同期實(shí)際也是下滑的。

截至6月30日，南京銀行總資產(chǎn)為2.48萬億元，比年初增長8.5%，總負(fù)債2.30萬億元，較年初增長8.84%。雖然兩項(xiàng)增速相比去年略微提升，但是放眼今年上半年城商行較高的整體增速表現(xiàn)，南京銀行明顯是跑輸了同行。

圖源：國家金融監(jiān)督管理總局

再看存貸款規(guī)模，截至上半年末，南京銀行存款總額1.42萬億元，較年初增長3.58%，貸款總額1.21萬億元，較年初增長9.79%。而2023年同期，這兩項(xiàng)增速分別為10%和12.36%，所以凈利息收入這塊并沒有起量。

上半年，在銀行業(yè)凈息差繼續(xù)探底的大環(huán)境下，南京銀行凈息差為1.96%，相比去年同期下降0.23個(gè)百分點(diǎn)。具體來看，期內(nèi)公司利息收入 388.70 億元，同比增長3.73%，利息支出 260.59 億元，同比增長9.26%，增速為前者2.5倍，這直接導(dǎo)致南京銀行利息凈收入同比下滑5.97%至128.1億元。

也就是說，在銀行傳統(tǒng)的存貸主業(yè)上，南京銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力還是沒能跟上，核心收入不能細(xì)看。

2 不走尋常路，大秀投資能力

那么支撐南京銀行營收和凈利潤增速向好的關(guān)鍵因素是什么呢？答案是投資成就。

上半年，南京銀行實(shí)現(xiàn)非利息凈收入134.05億元，同比上升25.51%，在營業(yè)收入中占比51.13%，同比上升7.19個(gè)百分點(diǎn)。非利息凈收入超過利息凈收入，這在我國銀行業(yè)中還是比較罕見的，南京銀行是怎么做到的？

一提起非利息凈收入，很多人立馬想起零售銀行標(biāo)桿招商銀行，其依托大財(cái)富管理戰(zhàn)略大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入支撐起四分之一營收。不過，南京銀行路數(shù)跟招行完全不一樣，南京銀行非利息凈收入的大頭不是來自中間業(yè)務(wù)收入，而是投資業(yè)務(wù)。

一直以來，南京銀行熱衷投資，是首批銀行間市場的債券交易者，因成交量大，被稱為“債券之王”。

上半年，南京銀行實(shí)現(xiàn)投資收益65.71億元，同比下降18.44%，但實(shí)現(xiàn)公允價(jià)值變動(dòng)收益43億元，同比增長477.90%，兩項(xiàng)收入合計(jì)占總營收比例高達(dá)41.47%，相比去年同期直接多賺了20.7億元。

這是由于債券牛市下，南京銀行找回了自己的甜蜜點(diǎn)，只是公允價(jià)值變動(dòng)收益屬于“紙上富貴”，只有等真正賣出后才算落袋為安。

相比輕資本且近似無風(fēng)險(xiǎn)收益的中間業(yè)務(wù)，投資有風(fēng)險(xiǎn)，但是南京銀行在這條賽道上已經(jīng)越走越遠(yuǎn)，目前擁有八家股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，除了投資多家銀行外，還獨(dú)資或控股了南銀理財(cái)、鑫元基金、南銀法巴消費(fèi)金融等投資公司。

然而，也正是注重債券投資的模式，一定程度上限制了其貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展，致使跑輸同業(yè)。

另外，上半年南京銀行計(jì)提的貸款損失準(zhǔn)備為346.83億元，比年初減少逾9億，這也在一定程度上增厚業(yè)績。截至2024年6月末，南京銀行不良率為0.83%，較上年末下降0.07個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率為345.02%，較上年末下降15.56個(gè)百分點(diǎn)。

3 人均月薪4.66萬元，同比下降5%

雖然2023年南京銀行業(yè)績低迷，但員工薪酬處于上市銀行前五，這份半年報(bào)，也讓我們得以了解近期被熱議的銀行業(yè)降薪實(shí)際情況。

據(jù)半年報(bào)，2024年上半年，南京銀行員工薪酬總額為45.41億元，員工總數(shù)為16260人，以此計(jì)算人均月薪為4.66萬元。而在2023年上半年，南京銀行員工薪酬總額為47.31億元，員工總數(shù)為16085人，以此計(jì)算人均月薪為4.9萬元。對(duì)比來看，南京銀行人均月薪下降了0.25萬元，同比降幅5.04%。

上半年，南京銀行包括員工薪酬在在內(nèi)的業(yè)務(wù)及管理費(fèi)合計(jì)為67.33億元，占營收比例（成本收入比）為25.68%，較年初下降5.21個(gè)百分點(diǎn)，表明降本增效取得了明顯成果。

今年5月，履新不久的董事長謝寧便用“兩條曲線”來形容南京銀行一季度的經(jīng)營業(yè)績，分別是營業(yè)收入和利潤初步走出“U型曲線”、成本和不良率走出“倒U型曲線”。如今披露的半年報(bào)，也進(jìn)一步印證了這種趨勢。

值得一提的是，今年以來，南京銀行股價(jià)已漲超50%，成為銀行股中最靚的仔，目前股息率仍高達(dá)5.29%。

2024年以來銀行股漲幅前十 圖源：同花順

尤其二季度以來，外資席位持續(xù)增持南京銀行。半年報(bào)顯示，南京銀行前十大股東中，“法國巴黎銀行-自有資金”以及“香港中央結(jié)算有限公司”二季度分別增持了3539.37萬股、3233.68萬股。

這表明，以南京銀行為代表的銀行股，正持續(xù)受到資金青睞。

（來源： 深藍(lán)財(cái)經(jīng)）