大力發(fā)展綠色金融是我國(guó)實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的重要舉措，去年中央金融工作會(huì)議也將綠色金融列為金融“五篇大文章”之一。近日，廣州市人民政府印發(fā)《國(guó)家碳達(dá)峰試點(diǎn)（廣州）實(shí)施方案》，支持廣期所加快推動(dòng)碳排放權(quán)、電力、多晶硅等服務(wù)綠色發(fā)展的期貨品種上市進(jìn)程。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著工業(yè)硅期貨、碳酸鋰期貨等品種的上市及不斷擴(kuò)容，期貨行業(yè)在綠色產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的探索步伐逐漸加快，綠色期貨已經(jīng)成為行業(yè)發(fā)展的重要增量，未來(lái)將大有可為。

綠色期貨已成為期貨行業(yè)重要增量

據(jù)了解，綠色期貨是指以環(huán)境友好、低碳、可持續(xù)發(fā)展為導(dǎo)向的期貨合約，是在傳統(tǒng)期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的金融衍生品，旨在推動(dòng)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展、應(yīng)對(duì)氣候變化和促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展，包括農(nóng)產(chǎn)品期貨、綠色金屬期貨、新能源金屬期貨等。

廣發(fā)期貨總經(jīng)理徐艷衛(wèi)認(rèn)為，綠色期貨是綠色金融的重要組成部分。期貨市場(chǎng)是現(xiàn)代金融體系的重要組成部分，可以通過(guò)價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理及資源配置等功能，助力綠色金融有效服務(wù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)綠色轉(zhuǎn)型。服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是期貨市場(chǎng)的天然使命，期貨市場(chǎng)可以與現(xiàn)貨市場(chǎng)共同構(gòu)成相互聯(lián)動(dòng)的新能源市場(chǎng)體系，有效發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，提升資源配置效率，增強(qiáng)綠色金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。

在廣州期貨董事長(zhǎng)凌富華看來(lái)，在綠色轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)下，期貨行業(yè)也做了大量工作，期貨市場(chǎng)的含“綠”量越來(lái)越高。一是新上市的品種突出了綠色發(fā)展的特點(diǎn)，例如廣期所推出的工業(yè)硅期貨和碳酸鋰期貨，都和綠色發(fā)展密切相關(guān)；二是通過(guò)提高“雙碳”標(biāo)準(zhǔn)、ESG標(biāo)準(zhǔn)等，提升已上市期貨品種的含“綠”量。

廣州金控期貨總經(jīng)理詹靜麗也表示，綠色期貨品種將期貨市場(chǎng)引入綠色經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，以此為支點(diǎn)可以構(gòu)建場(chǎng)內(nèi)和場(chǎng)外、期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)多維度聯(lián)動(dòng)的服務(wù)模式。“綠色期貨品種創(chuàng)新正在提速，期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)也在綠色發(fā)展方面持續(xù)加大投入。未來(lái)將在廣期所上市的碳排放權(quán)、多晶硅、氫氧化鋰等期貨品種，都可以為綠色低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供風(fēng)險(xiǎn)管理工具，服務(wù)新能源產(chǎn)業(yè)鏈。”她說(shuō)。

碳排放權(quán)交易機(jī)制是落實(shí)我國(guó)“雙碳”目標(biāo)的核心政策工具之一。近年來(lái)，隨著碳排放權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)的穩(wěn)步推進(jìn)，碳排放權(quán)期貨也被業(yè)內(nèi)寄予厚望。

“碳排放權(quán)期貨可以從發(fā)現(xiàn)價(jià)格、提供風(fēng)險(xiǎn)管理工具、優(yōu)化資源配置、擴(kuò)大市場(chǎng)邊界和容量等方面促進(jìn)減排?！笔袌?chǎng)人士認(rèn)為，碳排放權(quán)期貨市場(chǎng)將極大豐富和完善碳市場(chǎng)體系，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面綠色轉(zhuǎn)型過(guò)程中發(fā)揮獨(dú)特作用。建設(shè)一個(gè)價(jià)格有效、穩(wěn)健運(yùn)行、期現(xiàn)聯(lián)動(dòng)的全國(guó)碳市場(chǎng)對(duì)推進(jìn)“雙碳”目標(biāo)工作至關(guān)重要。

在探索碳交易市場(chǎng)建設(shè)方面，廣州有著獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。近年來(lái)，廣州市多次發(fā)文表示，支持廣期所加快碳排放權(quán)期貨品種研究上市。2023年2月，廣州市發(fā)布《關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和工作的實(shí)施意見(jiàn)》，提出依托廣州碳排放權(quán)交易中心推動(dòng)粵港澳大灣區(qū)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)，大力支持廣期所推進(jìn)碳排放權(quán)期貨市場(chǎng)建設(shè)。與此同時(shí)，廣期所也表示，將加大碳排放權(quán)期貨品種的研發(fā)力度。

“作為全國(guó)性期貨交易所，廣期所自落戶廣州以來(lái)，充分發(fā)揮交易所集聚效應(yīng)，帶動(dòng)期貨公司、產(chǎn)業(yè)企業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)物流等期貨產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)在大灣區(qū)落地生根，逐漸形成良好的期貨產(chǎn)業(yè)生態(tài)?！毙炱G衛(wèi)表示，碳市場(chǎng)是一個(gè)多層次的市場(chǎng)體系，未來(lái)依托廣州碳排放權(quán)交易中心、廣期所等，廣州市推進(jìn)期現(xiàn)貨市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)發(fā)展，將逐步形成大灣區(qū)碳市場(chǎng)生態(tài)圈。

“隨著廣期所的設(shè)立，期貨市場(chǎng)的資金流、貨物流、人才流逐漸在向?yàn)硡^(qū)集聚，廣州市乃至整個(gè)灣區(qū)期貨市場(chǎng)的氛圍越來(lái)越濃厚，發(fā)展?jié)摿薮?。”凌富華表示，近年來(lái)，廣東企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不斷增強(qiáng)，通過(guò)套期保值等方式參與期貨市場(chǎng)的積極性越來(lái)越高。當(dāng)前，廣期所上市的工業(yè)硅、碳酸鋰期貨以及計(jì)劃推出的儲(chǔ)備品種，都是和綠色發(fā)展、綠色金融密切相關(guān)的期貨品種，給大灣區(qū)企業(yè)帶來(lái)了更多風(fēng)險(xiǎn)管理工具，也扛起了服務(wù)科技自立自強(qiáng)、綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展的使命和責(zé)任。

為綠色發(fā)展提供全方位的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)

作為期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的中堅(jiān)力量，期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)該如何為服務(wù)綠色發(fā)展貢獻(xiàn)期貨力量？

詹靜麗表示，任何產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，都應(yīng)遵循產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的客觀規(guī)律，綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也不例外。針對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)的價(jià)格波動(dòng)，期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)充分發(fā)揮專業(yè)能力，圍繞價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理、供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理、資金管理等方面，為產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供套期保值、場(chǎng)外衍生品、供應(yīng)鏈金融等全方位的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，助力企業(yè)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)、降低成本，保障供應(yīng)鏈穩(wěn)定，提升經(jīng)營(yíng)效率和競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展。

凌富華認(rèn)為，企業(yè)的長(zhǎng)期健康發(fā)展離不開(kāi)穩(wěn)定可控的價(jià)格體系，在服務(wù)新能源產(chǎn)業(yè)的實(shí)踐中，期貨公司積極探索業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，利用期貨風(fēng)險(xiǎn)管理子公司的渠道資源和專業(yè)優(yōu)勢(shì)，探索應(yīng)用“保險(xiǎn)+期貨”、含權(quán)貿(mào)易、場(chǎng)外期權(quán)、倉(cāng)單服務(wù)、收益互換、質(zhì)押融資等服務(wù)工具，幫助企業(yè)更好地利用期貨、期權(quán)等工具管理價(jià)格波動(dòng)。

除此之外，徐艷衛(wèi)認(rèn)為，期貨公司應(yīng)充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，為新能源、新材料等產(chǎn)業(yè)客戶提供物流、信息流、資金流等綜合服務(wù)，滿足產(chǎn)業(yè)企業(yè)多元化的服務(wù)需求。

事實(shí)上，在工業(yè)硅、碳酸鋰期貨上市之前，新能源產(chǎn)業(yè)企業(yè)對(duì)期貨市場(chǎng)接觸不多，提高產(chǎn)業(yè)企業(yè)利用期貨市場(chǎng)管理風(fēng)險(xiǎn)的能力也很重要。在凌富華看來(lái)，在客戶培育與開(kāi)發(fā)過(guò)程中，期貨公司應(yīng)積極協(xié)助交易所進(jìn)行市場(chǎng)推介和業(yè)務(wù)培訓(xùn)。詹靜麗表示，期貨公司可以通過(guò)普及期貨衍生品基礎(chǔ)知識(shí)，幫助企業(yè)樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)管理理念與價(jià)值觀，嚴(yán)格執(zhí)行套期保值相關(guān)管理制度。徐艷衛(wèi)認(rèn)為，期貨公司要做好市場(chǎng)端的投教工作，加強(qiáng)市場(chǎng)宣傳培育，增強(qiáng)新能源產(chǎn)業(yè)企業(yè)對(duì)期貨市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)和理解，引導(dǎo)相關(guān)企業(yè)利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理，護(hù)航新能源產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

在具體舉措方面，中州期貨總經(jīng)理陳揚(yáng)發(fā)建議，期貨公司應(yīng)強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)企業(yè)培訓(xùn)路演，通過(guò)案例分析和實(shí)盤演練，幫助企業(yè)建立科學(xué)的套期保值體系。“由于多數(shù)新能源相關(guān)企業(yè)參與期貨套保時(shí)間較短，交易經(jīng)驗(yàn)和人才儲(chǔ)備普遍欠缺，期貨公司可以通過(guò)圖文、視頻、直播、沙龍以及線下課堂等方式，對(duì)企業(yè)開(kāi)展相關(guān)培訓(xùn)，引導(dǎo)其利用期貨工具進(jìn)行價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理?！标悡P(yáng)發(fā)說(shuō)。

他表示，期貨公司應(yīng)積極在新能源產(chǎn)業(yè)推廣基差貿(mào)易、含權(quán)貿(mào)易等新型貿(mào)易形式，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)博弈關(guān)系，增強(qiáng)上下游企業(yè)之間的黏性，提升生產(chǎn)流通效率與產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定性；幫助龍頭企業(yè)申報(bào)產(chǎn)融基地和交割倉(cāng)庫(kù)，減少期貨認(rèn)知障礙，提升產(chǎn)品質(zhì)量，方便企業(yè)利用基差調(diào)整套保比例，進(jìn)而改善套保績(jī)效。此外，期貨公司還應(yīng)積極推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，利用金融科技賦能企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，幫助企業(yè)提升期貨交易和風(fēng)險(xiǎn)管理的確定性。

（來(lái)源：期貨日?qǐng)?bào)網(wǎng)）