資管新規(guī)實(shí)施以來，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)成為考察銀行理財(cái)產(chǎn)品的重要指標(biāo)，產(chǎn)品實(shí)際收益率能否達(dá)到業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)（即業(yè)績(jī)達(dá)標(biāo)率），受到投資者的高度關(guān)注。

近日，睿智新虹理財(cái)研究院發(fā)布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年二季度末，30家理財(cái)公司旗下3725只（含子份額）到期封閉式公募人民幣產(chǎn)品業(yè)績(jī)基準(zhǔn)下限達(dá)標(biāo)率為85.99%，環(huán)比上升9.13個(gè)百分點(diǎn)。

其中，固收類產(chǎn)品業(yè)績(jī)基準(zhǔn)下限達(dá)標(biāo)率平均為88.03%，環(huán)比上升8.03個(gè)百分點(diǎn)；混合類產(chǎn)品業(yè)績(jī)基準(zhǔn)下限達(dá)標(biāo)率為11.11%，環(huán)比上升6.72個(gè)百分點(diǎn)。

固收類業(yè)績(jī)下限達(dá)標(biāo)率持續(xù)上漲

睿智新虹理財(cái)研究院數(shù)據(jù)顯示，2024年二季度到期封閉式公募人民幣產(chǎn)品共3725只，涉及30家理財(cái)公司，其中固收類產(chǎn)品3626只，占比97.34%；混合類產(chǎn)品99只，占比2.66%。

今年二季度固收類產(chǎn)品業(yè)績(jī)下限達(dá)標(biāo)率平均為88.03%，環(huán)比上升9.13個(gè)百分點(diǎn)，兌付收益率加權(quán)平均為3.23%。

具體來看，30家公司里，28家的下限達(dá)標(biāo)率在50%以上，23家在80%以上。與一季度相比，二季度下限達(dá)標(biāo)率達(dá)100%的機(jī)構(gòu)增至四家，除了平安理財(cái)、渤銀理財(cái)、法巴農(nóng)銀理財(cái)外，新增貝萊德建信理財(cái)。

同時(shí)，浦銀理財(cái)、中郵理財(cái)、寧銀理財(cái)?shù)榷嗉覚C(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)下限達(dá)標(biāo)率也超過90%，絕大多數(shù)產(chǎn)品到期業(yè)績(jī)超過了產(chǎn)品業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的下限。

部分理財(cái)公司業(yè)績(jī)達(dá)標(biāo)率表現(xiàn)不佳，業(yè)績(jī)下限達(dá)標(biāo)率在40%以下，在全行業(yè)中仍處于偏低水平。

睿智新虹理財(cái)研究院表示，整體來看，2024年二季度到期公募封閉式人民幣理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)下限達(dá)標(biāo)率大幅度上升，固收類產(chǎn)品平均兌付收益率也有上升。產(chǎn)品達(dá)標(biāo)率上升，一方面可能是因?yàn)楫a(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的持續(xù)下調(diào)和趨向合理，另一方面是因?yàn)?023年四季度以來債券市場(chǎng)表現(xiàn)較好，帶動(dòng)固收類理財(cái)產(chǎn)品收益率上行。

混合類產(chǎn)品達(dá)標(biāo)率環(huán)比上升，部分公司到期收益告負(fù)

混合類產(chǎn)品方面，睿智新虹理財(cái)研究院數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，混合類產(chǎn)品業(yè)績(jī)基準(zhǔn)下限達(dá)標(biāo)率為11.11%，環(huán)比上升6.72個(gè)百分點(diǎn)。

具體來看，今年二季度12家理財(cái)公司到期產(chǎn)品共99只。其中，業(yè)績(jī)基準(zhǔn)下限達(dá)標(biāo)產(chǎn)品共11只，光大理財(cái)產(chǎn)品達(dá)標(biāo)率為100%，平安理財(cái)達(dá)標(biāo)率為50%；其余機(jī)構(gòu)產(chǎn)品均未達(dá)標(biāo)，兌付收益率加權(quán)平均為0.93%。

業(yè)內(nèi)人士分析，今年上半年股市表現(xiàn)持續(xù)震蕩，混合類理財(cái)產(chǎn)品投資難度加大，不過除部分理財(cái)公司到期產(chǎn)品加權(quán)平均兌付收益率為負(fù)外，大多數(shù)理財(cái)公司到期產(chǎn)品取得了正收益，斬獲了穩(wěn)健的投資回報(bào)。

一位行業(yè)人士也對(duì)此表示，年內(nèi)理財(cái)公司混合類產(chǎn)品的業(yè)績(jī)達(dá)標(biāo)率處于較低水平，主要是受到權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)的影響。隨著今年我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和多項(xiàng)利好政策的推動(dòng)，相信權(quán)益類市場(chǎng)將持續(xù)回暖，有望推動(dòng)混合類產(chǎn)品業(yè)績(jī)達(dá)標(biāo)率上行。

睿智新虹理財(cái)研究院則建議，理財(cái)機(jī)構(gòu)不宜為混合類產(chǎn)品設(shè)定絕對(duì)數(shù)值的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

（稿件來源：中國(guó)基金報(bào)）