隨著存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制的不斷推進(jìn)，中國(guó)的銀行存款利率再次迎來了下調(diào)。7月29日，中信銀行、光大銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、華夏銀行、浙商銀行、廣發(fā)銀行、渤海銀行、恒豐銀行等十家全國(guó)股份制銀行調(diào)整了人民幣儲(chǔ)蓄存款利率。加上7月26日已調(diào)整利率的招商銀行和平安銀行，全部12家全國(guó)股份制銀行已完成本輪存款利率下調(diào)。

根據(jù)最新的調(diào)整情況，多家股份銀行將三個(gè)月、半年期、一年期整存整取存款產(chǎn)品的利率下調(diào)了10個(gè)基點(diǎn)（BP），分別降至1.10%、1.35%和1.55%；而二年、三年、五年整存整取掛牌利率則下調(diào)20BP，分別至1.60%、1.8%、1.85%，個(gè)別銀行利率略有浮動(dòng)。

此前，7月25日，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行和郵儲(chǔ)銀行也更新了人民幣存款利率，其中活期存款利率下調(diào)0.05個(gè)百分點(diǎn)，通知、協(xié)定和一年期及以內(nèi)的定期存款利率下調(diào)0.1個(gè)百分點(diǎn)，二年期及以上的定期存款利率下調(diào)0.2個(gè)百分點(diǎn)。

經(jīng)過此輪調(diào)整，國(guó)有六大行和全國(guó)性的股份制銀行完成了今年首輪人民幣存款掛牌利率下調(diào)。調(diào)整后，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行的三個(gè)月、六個(gè)月、一年期整存整取掛牌利率分別下降10個(gè)基點(diǎn)，至1.05%、1.25%、1.35%；二年、三年、五年期整存整取掛牌利率下降20個(gè)基點(diǎn)，至1.45%、1.75%、1.8%。

在此背景下，各商業(yè)銀行的存款利率形成了一定的階梯差。一般而言，城市商業(yè)銀行的存款利率相對(duì)較高，高于國(guó)有六大行和股份制銀行。12家股份制銀行中，浙商銀行、渤海銀行、恒豐銀行的存款利率高于其他銀行。

按照當(dāng)前城市商業(yè)銀行的報(bào)價(jià)，五年期存款仍可見到最高3%的年利率，相較于國(guó)有六大行和其他大部分股份制銀行高出120個(gè)基點(diǎn)，利差達(dá)到1.67倍。

存款利率下調(diào)對(duì)沖LPR下調(diào)

本輪存款利率下調(diào)是存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制自2022年4月建立以來的第五輪集中下調(diào)。此前四輪下調(diào)分別發(fā)生在2022年9月和2023年6月、9月和12月。本次降息中，國(guó)有大行和12家股份制銀行均將活期存款利率下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)至0.15%。

國(guó)盛證券銀行/非銀行金融團(tuán)隊(duì)指出，活期存款利率調(diào)降有利于減緩銀行息差下行速度，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。同時(shí)，長(zhǎng)端利率下調(diào)幅度更大，有助于緩解存款定期化、長(zhǎng)期化帶來的負(fù)債成本壓力。

投資者預(yù)期調(diào)整

在銀行紛紛調(diào)整存款利率的同時(shí)，投資者也在社交平臺(tái)上討論如何調(diào)整投資策略。部分投資者轉(zhuǎn)向中小銀行的大額存單或購買增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品和理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)悉，部分保險(xiǎn)公司已停售3.0%的增額終身壽險(xiǎn)，并于7月1日上市預(yù)定利率2.75%的增額終身壽險(xiǎn)。

東方金誠首席宏觀分析師王青和研究發(fā)展部總監(jiān)馮琳認(rèn)為，本輪存款利率下調(diào)可能推動(dòng)更大規(guī)模的存款向理財(cái)“搬家”，同時(shí)伴隨存款收益下降，短期內(nèi)也可能對(duì)促消費(fèi)有一定作用。

招聯(lián)首席研究員董希淼表示，在存款利率市場(chǎng)化改革背景下，商業(yè)銀行可相對(duì)靈活調(diào)整存款利率。投資者應(yīng)盡快調(diào)整好投資心態(tài)，降低對(duì)投資收益的預(yù)期，平衡好風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系，綜合進(jìn)行資產(chǎn)配置。

（來源： 金融界）