在數(shù)字經(jīng)濟(jì)浪潮席卷全球的當(dāng)下，科技金融作為金融與科技深度融合的產(chǎn)物，正以前所未有的速度重塑著金融業(yè)態(tài)與服務(wù)模式。這一背景下，銀行等金融機(jī)構(gòu)紛紛調(diào)整戰(zhàn)略方向，將科技金融視為轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵路徑，力求在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中搶占先機(jī)。

實(shí)際上，科技金融作為做好金融“五篇大文章”的第一篇，也是浦發(fā)銀行“五大賽道”的第一賽道。近些年，浦發(fā)銀行通過數(shù)智化、平臺(tái)化、生態(tài)化建設(shè)，加速科技金融賽道的布局和能力提升，致力于成為科技金融生態(tài)領(lǐng)域里的重要樞紐，成為科技型企業(yè)“首選伙伴銀行”。

截至今年一季度末，浦發(fā)銀行服務(wù)科技型企業(yè)6萬戶，貸款余額超5300億元，服務(wù)科創(chuàng)板企業(yè)超過70%，在股份行中位居前列。

金融“及時(shí)雨”

“坦白說，近些年公司的發(fā)展其實(shí)還是有些吃力，最大的投入就是在研發(fā)經(jīng)費(fèi)上。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，鑒于資本市場(chǎng)環(huán)境較為嚴(yán)峻，我們決定暫停部分較為久遠(yuǎn)且短期內(nèi)難以見效的大型項(xiàng)目，轉(zhuǎn)而集中資源加速推進(jìn)那些已獲科學(xué)注冊(cè)許可證或即將在臨床階段獲得許可的產(chǎn)品，從而為公司帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流和初步的市場(chǎng)影響力?！遍熑簧镝t(yī)藥科技（上海）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“闊然生物”）董事長(zhǎng)卜令斌表示。

闊然生物成立于2015年，是一家聚焦腫瘤分子病理和數(shù)字病理領(lǐng)域的高科技企業(yè)，旗下?lián)碛小伴熑换颉焙汀伴熑会t(yī)療”兩大品牌，服務(wù)全國(guó)500余家醫(yī)院和科研機(jī)構(gòu)，并獲得“高新技術(shù)企業(yè)”及“專精特新企業(yè)”認(rèn)證。

在卜令斌看來，除了股權(quán)融資外，來自浦發(fā)銀行這類金融機(jī)構(gòu)在流動(dòng)資金上的支持也成為企業(yè)發(fā)展的重要支撐力。對(duì)于企業(yè)而言，不僅是“及時(shí)雨”，更是企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的堅(jiān)強(qiáng)后盾。特別是近期獲得的500萬元流動(dòng)資金貸款，不僅補(bǔ)充了運(yùn)營(yíng)資金，還以較低的資金成本支持了業(yè)務(wù)發(fā)展。

據(jù)悉，在科技金融賽道布局上，浦發(fā)銀行堅(jiān)持“商行+投行+生態(tài)”一體化服務(wù)模式，深化“股、債、貸、保、租、孵、撮、聯(lián)”業(yè)務(wù)打法，構(gòu)筑包括產(chǎn)品、技術(shù)、合作伙伴等多元同心的服務(wù)模式，進(jìn)入浦發(fā)銀行科技金融生態(tài)系統(tǒng)，就可獲得長(zhǎng)周期、立體化、多元化的綜合服務(wù)。

因而在產(chǎn)品供給方面，浦發(fā)銀行升級(jí)科技金融全生命周期立體化產(chǎn)品矩陣，加大對(duì)科技企業(yè)融資支持力度。圍繞科技企業(yè)生命周期特征，服務(wù)科技金融產(chǎn)業(yè)生態(tài)及上下游，持續(xù)迭代優(yōu)化科技金融“5+7+X”浦科產(chǎn)品體系。

其中，5是指拳頭產(chǎn)品（包括 “浦創(chuàng)貸”“浦投貸”“浦新貸”“浦研貸”“浦科并購貸”），7是重點(diǎn)產(chǎn)品，X是一套定制化、差異化產(chǎn)品部署和方案部署。同時(shí)結(jié)合地方適配需求開展差異化安排，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品從標(biāo)準(zhǔn)化走向定制化，實(shí)現(xiàn)“融資、融智、融技”的一體化服務(wù)供給。

基于此，浦發(fā)銀行上海分行率先落地全行首批“浦新貸”、“浦創(chuàng)貸”、“浦研貸”產(chǎn)品，首創(chuàng)“熱帶雨林”式全生命周期科創(chuàng)企業(yè)服務(wù)模式，設(shè)立浦發(fā)銀行上海創(chuàng)新中心，并推出首個(gè)孵化器“張江創(chuàng)孵基地”。截至2024年3月末，上海分行服務(wù)科技企業(yè)約1.2萬戶，服務(wù)上海地區(qū)科創(chuàng)板上市企業(yè)超九成，科技貸款規(guī)模超1000億元。

其中，“熱帶雨林”式科技型企業(yè)服務(wù)模式分別針對(duì)“高大喬木”類企業(yè)（包括行業(yè)龍頭、上市公司、政府園區(qū)），“重點(diǎn)苗木”類企業(yè)（包括擬上市、專精特新小巨人、高新技術(shù)企業(yè)、成長(zhǎng)型潛在獨(dú)角獸），“茂密灌木”類企業(yè)（包括小微企業(yè)、行業(yè)上下游、個(gè)人），提供覆蓋企業(yè)全生命周期的信用貸款產(chǎn)品體系，包括針對(duì)擬上市企業(yè)推出“上市貸”產(chǎn)品；針對(duì)科技小巨人企業(yè)首創(chuàng)“科技小巨人信用貸”；針對(duì)專精特新企業(yè)，推出“專精特新企業(yè)服務(wù)方案”；針對(duì)科技型中小企業(yè)，深化與上海市科委合作，打造“科技履約貸”和“科創(chuàng)助力貸”；針對(duì)初創(chuàng)期科技企業(yè)，推出“創(chuàng)客貸”產(chǎn)品等。截至目前，對(duì)于上海專精特新小巨人企業(yè)服務(wù)覆蓋率近70%。

談及與闊然生物的合作，浦發(fā)銀行上海分行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2023年與該企業(yè)接觸后，根據(jù)其需求以及對(duì)企業(yè)的評(píng)估，最終為其提供了270萬元的“科創(chuàng)快貸”，并實(shí)現(xiàn)快速放款，獲得了企業(yè)的高度認(rèn)可。今年，隨著企業(yè)規(guī)模和業(yè)務(wù)進(jìn)一步拓盤，再向其提供了500萬元的信用貸款。

“我們應(yīng)該是企業(yè)得到的第一筆信用貸款，而且是以一個(gè)相對(duì)比較低的利率。背后最大動(dòng)因還是我們希望去支持這樣創(chuàng)新性企業(yè)的發(fā)展，支持張江地區(qū)的生物醫(yī)藥科技行業(yè)的發(fā)展?！逼职l(fā)銀行上海分行負(fù)責(zé)人表示，這不僅僅是一筆簡(jiǎn)單的貸款，更是圍繞企業(yè)全生命周期的需求打造的產(chǎn)品，包括員工股權(quán)激勵(lì)和未來海外上市的跨境資本支持等，都具有較大想象空間。而這款信用貸產(chǎn)品的定位，也是希望可以在企業(yè)更早期更小規(guī)模時(shí)就陪伴其成長(zhǎng)。

500萬元的信用貸款，其最初的評(píng)估和貸后風(fēng)控又該如何把控呢？

對(duì)此，上述浦發(fā)銀行上海分行負(fù)責(zé)人表示，由于科創(chuàng)企業(yè)通常具有較高的研發(fā)投入、技術(shù)迭代迅速以及市場(chǎng)不確定性大等特點(diǎn)，其收入與盈利情況常常呈現(xiàn)波動(dòng)性。因此，摒棄了單純依賴資產(chǎn)抵押或法人擔(dān)保的傳統(tǒng)銀行思路，而是更加注重對(duì)企業(yè)的全面了解與行業(yè)發(fā)展的深入洞察。實(shí)際上，科創(chuàng)企業(yè)的核心資產(chǎn)往往在于其技術(shù)創(chuàng)新能力、市場(chǎng)潛力以及團(tuán)隊(duì)實(shí)力等方面，而非傳統(tǒng)意義上的有形資產(chǎn)。因此，我們通過信用貸款的方式，以更加靈活和包容的態(tài)度支持科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展。

“在評(píng)估過程中，我們不僅關(guān)注企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，更重視對(duì)其商業(yè)模式、技術(shù)實(shí)力、市場(chǎng)前景以及團(tuán)隊(duì)能力等方面的綜合考量。我們會(huì)深入了解企業(yè)的研發(fā)進(jìn)展、產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力以及盈利模式等關(guān)鍵信息，以判斷其是否具備持續(xù)成長(zhǎng)和盈利的能力。同時(shí)，我們也會(huì)密切關(guān)注行業(yè)的未來發(fā)展趨勢(shì)和市場(chǎng)需求變化，以確保我們的決策能夠符合市場(chǎng)規(guī)律和行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)?！鄙鲜銎职l(fā)銀行上海分行負(fù)責(zé)人表示。

精準(zhǔn)滴灌

根據(jù)本土企業(yè)發(fā)展需求，浦發(fā)銀行武漢分行將東湖高新區(qū)作為落實(shí)“數(shù)智化”戰(zhàn)略的主戰(zhàn)場(chǎng)，與武漢東湖高新簽訂全面戰(zhàn)略合作協(xié)議，靈活滿足不同階段科技型企業(yè)的多種需求，有效運(yùn)用其全周期、多融通、數(shù)智化、可定制的特點(diǎn)精準(zhǔn)滴灌科技型企業(yè)的各個(gè)發(fā)展階段。

“科創(chuàng)企業(yè)由于研發(fā)投入大、研發(fā)周期長(zhǎng)且風(fēng)險(xiǎn)高。特別是生物醫(yī)藥行業(yè)，是一個(gè)高度研發(fā)密集型行業(yè)，并且在研發(fā)周期中需要持續(xù)的資金進(jìn)行支持?！逼职l(fā)銀行武漢分行科技金融部總經(jīng)理田野表示。

針對(duì)這類客戶，田野表示，浦發(fā)銀行通過深入了解企業(yè)以及其所在行業(yè)的整個(gè)生態(tài)圈，能夠迅速識(shí)別其財(cái)務(wù)能力、行業(yè)地位以及上下游關(guān)系，為企業(yè)提供更為精準(zhǔn)且高效的金融服務(wù)。而這些深度洞察能力，得益于與眾多科創(chuàng)企業(yè)的緊密合作和互相信任。

因而，浦發(fā)銀行武漢分行結(jié)合總行打造的“浦科”產(chǎn)品體系，為科技企業(yè)提供“浦創(chuàng)貸”、“ 浦投貸”、“浦新貸”、“浦研貸”、“浦科并購貸”等組合產(chǎn)品。

作為一家全球領(lǐng)先的合同開發(fā)和生產(chǎn)服務(wù)(CDMO)公司的掌舵人，鼎康（武漢）生物醫(yī)藥有限公司（以下簡(jiǎn)稱“鼎康生物”）總裁魏建中對(duì)這一行業(yè)的重資產(chǎn)、資本密集型屬性有著深刻的體會(huì)。

“公司在2020年經(jīng)歷了重組，急需在CDMO領(lǐng)域迅速擴(kuò)張，但偏偏這時(shí)候又碰上了資金短缺的問題。”魏建中解釋道，由于客戶付款的滯后性和賬期的不確定性，往往需要充足的資金來應(yīng)對(duì)日常運(yùn)營(yíng)和突發(fā)情況。其次，研發(fā)加生產(chǎn)的周期長(zhǎng)達(dá)兩三年，在這個(gè)過程中，每一個(gè)環(huán)節(jié)都需要大量的資金投入，從研發(fā)階段的原材料采購、設(shè)備購置，到生產(chǎn)階段的原材料加工、產(chǎn)品生產(chǎn)，再到銷售階段的市場(chǎng)推廣、售后服務(wù)等，都離不開資金的支撐。

此外，為了確保企業(yè)的盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，必須根據(jù)市場(chǎng)需求提前規(guī)劃并建設(shè)足夠的產(chǎn)能。魏建中表示，在這個(gè)過程中，不僅要關(guān)注當(dāng)前的訂單量，還要預(yù)測(cè)未來幾年的市場(chǎng)趨勢(shì)和客戶需求，從而制定出合理的產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃。只有企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大，單位成本才會(huì)逐漸降低，繼而進(jìn)一步提升企業(yè)的盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。而這些都需要真金白銀的投入，尋找到資金支持就十分重要。

資料顯示，鼎康生物以創(chuàng)新的研發(fā)和制造能力，賦能生物制品從細(xì)胞株開發(fā)到商業(yè)化生產(chǎn)的全過程，提升客戶的前沿生物制品對(duì)全球患者的可及性，為患者締造健康福祉。鼎康生物擁有超過400位員工，依托全面的生物制品生產(chǎn)能力和國(guó)際認(rèn)可的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，為世界范圍內(nèi)的生物醫(yī)藥客戶提供一站式的整體解決方案，入選“中國(guó)潛在獨(dú)角獸企業(yè)”、是武漢市“科技成果轉(zhuǎn)化中試平臺(tái)”、“光谷瞪羚企業(yè)”。

“浦發(fā)銀行武漢分行在2021年與鼎康生物開展合作，當(dāng)時(shí)企業(yè)處于轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期，我們深入調(diào)研了鼎康公司和整個(gè)生物醫(yī)藥行業(yè)，發(fā)現(xiàn)這家公司還是很有潛力的。于是，我們決定打破常規(guī)，給鼎康公司提供了一筆9000萬的流動(dòng)資金貸款，是當(dāng)時(shí)武漢分行給研發(fā)企業(yè)最大的一筆信用貸款，這一舉動(dòng)也帶動(dòng)了其他銀行開始關(guān)注鼎康公司，一起幫助企業(yè)發(fā)展。”田野表示，在獲得這筆資金支持后，鼎康生物的產(chǎn)能得到了極大的釋放。

2022年鼎康生物一期廠房的生產(chǎn)產(chǎn)能無法滿足當(dāng)時(shí)的業(yè)務(wù)需求，計(jì)劃提前啟動(dòng)二期項(xiàng)目建設(shè)，擴(kuò)大生產(chǎn)，并對(duì)工藝研發(fā)、生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)行全面升級(jí)。在得知企業(yè)項(xiàng)目建設(shè)規(guī)劃后，向企業(yè)介紹了國(guó)家發(fā)改委下發(fā)的設(shè)備更新改造貸款貼息的相關(guān)政策，并結(jié)合政策，為企業(yè)定制金融服務(wù)方案，以及提供2.5億元資金支持。該筆貸款被納入貼息目錄，使企業(yè)享受到了政策福利。

“針對(duì)科技型企業(yè)對(duì)研發(fā)資金的需求，浦發(fā)銀行推出的‘浦研貸’產(chǎn)品具有顯著的需求匹配度?！碧镆敖榻B道，首先，根據(jù)科研企業(yè)在研發(fā)投入階段經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流可能存在不足的情況，將籌資活動(dòng)、股權(quán)融資及未來補(bǔ)貼等視為重要的還款來源的評(píng)估因素。這一調(diào)整，使得那些處于研發(fā)投入高峰期、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流暫時(shí)不佳，但具有良好成長(zhǎng)潛力的科研企業(yè)，也能獲得銀行的資金支持。

其次，“浦研貸”專為支持企業(yè)研發(fā)活動(dòng)而設(shè)計(jì)，資金用途明確，包括采購研發(fā)原材料、購置小型實(shí)驗(yàn)型設(shè)備，以及支付研發(fā)人員薪酬等。專項(xiàng)資金的投入，保障了科研項(xiàng)目的順利進(jìn)行，也促進(jìn)了企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力的不斷提升。

此外，根據(jù)企業(yè)的研發(fā)周期靈活調(diào)整授信期限，實(shí)現(xiàn)了資金供給與企業(yè)研發(fā)需求的高度匹配。對(duì)于費(fèi)用化的研發(fā)投入，提供最長(zhǎng)可達(dá)5年的流動(dòng)資金貸款支持；而對(duì)于資本化的研發(fā)投入，則按照固定資產(chǎn)貸款的管理要求，提供最長(zhǎng)可達(dá)15年的貸款期限。這種期限的靈活設(shè)置，有效降低了企業(yè)因頻繁續(xù)貸而產(chǎn)生的成本，同時(shí)也為企業(yè)研發(fā)活動(dòng)的持續(xù)性和穩(wěn)定性提供了有力保障。

來源：經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)